财务数据和关键指标变化 - 北美系统销售额达4.74亿美元，同比增长12% [11] - 北美季度平均单位销售额65.9万美元，同比增长3% [11] - 总会员数86.3万，同比增长8% [11] - 同店销售额增长1%，较一季度4%有所放缓 [47][48] - 调整后EBITDA为2810万美元，同比增长14%，利润率36.9% [37] - 2025年全年收入预期下调至3-3.1亿美元，调整后EBITDA预期下调至1.06-1.11亿美元 [41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 - Club Pilates：利用率创历史新高，计划通过动态定价策略提升收入 [17][51] - Pure Barre：25周年营销活动推动同店销售增长 [18] - Yoga Six：推出新课程"Mobility"融合瑜伽与功能性训练 [19] - StretchLab：测试跨工作室会员制和新型设备，计划2026年推出 [20] - Cycle Bar和Rumble：已剥离，占二季度闭店数的近一半 [26][49] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务：Club Pilates国际门店达150家，BFT在新西兰突破50家 [23] - 北美市场：暂停特许经营销售等待FDD文件更新 [26] - 全球门店：3,327家，二季度新开86家（北美66家+国际20家） [25] - 闭店率：二季度1.7%（年化6.9%），预计全年降至5% [26][52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略聚焦：剥离Cycle Bar和Rumble，专注高ROI品牌（Club Pilates/Pure Barre/Yoga Six/StretchLab） [12] - 零售合作：与FitCommerce签约，预计5年最低佣金5000万美元 [15][95] - 运营优化：推出现场运营团队，改革特许销售流程 [22][80] - 行业定位：通过创新、特许支持和健康扩张引领精品健身行业 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期谨慎：因FDD更新流程和宏观经济不确定性调整预期 [39] - 长期乐观：精品健身行业增长潜力大，消费者健康支出增加 [8] - 新CEO上任：强调数据驱动和特许经营成功，计划加速发展 [6][9] - 营销投入：Q3-Q4将增加2000万美元Club Pilates品牌营销 [88] 其他重要信息 - 领导层变更：Mike Nuzzo接任CEO，拥有25年消费行业经验 [6][7] - 法律进展：SEC调查结束，预计获1500万美元保险赔付 [34] - 租赁负债：已支付3110万美元结算，剩余1400万美元 [34][35] - 债务状况：长期债务3.778亿美元，计划进行再融资 [38][97] 问答环节所有的提问和回答 同店销售放缓原因 - Club Pilates增速从Q1中个位数放缓，StretchLab负增长拖累 [47][48] - 预计下半年同店销售低个位数增长 [76] Club Pilates定价策略 - 测试动态定价、会员分级和更严格取消政策 [51][106] - 重点针对高需求时段优化价格 [107] 特许经营积压问题 - 40%积压涉及Cycle Bar/Rumble，剥离后将显著减少 [49] - 剩余积压主要在Club Pilates/StretchLab/Yoga Six [50] FitCommerce合作影响 - 12月1日生效，首年佣金约700万美元 [95][96] - 将释放营运资金并降低零售业务周期性 [15] 国际扩张计划 - BFT和Club Pilates是国际增长主力 [23][68] - 已任命欧洲董事，计划年底增设亚洲负责人 [24]

业绩总结 - 2025年第二季度系统范围内销售额为4.73534亿美元，同比增长12%[28] - 2025年第二季度总收入为76208千美元，同比下降1%[28] - 2025年第二季度调整后的EBITDA为28000千美元，同比增长14%[21] - 2025年第二季度净收入为1346千美元，相较于2024年第二季度的净亏损14343千美元，改善幅度为15689千美元[29] - 2025年第二季度每股基本净亏损为0.01美元，较2024年第二季度的0.30美元改善0.29美元[28] - 2025年第二季度同店销售增长为2%[18] - 2025年第二季度的特许经营收入为45353千美元，同比增长5.4%[28] - 调整后的净收入为1,346千美元，相较于去年同期的净亏损14,343千美元[32] - 调整后的EBITDA为28,100千美元，较去年同期的24,686千美元增长[32] 用户数据 - 截至2025年6月30日，总会员数为863,000，同比增长1%[18] - 全球工作室数量为3327个，同比增长7%[26] - 2025年第二季度的平均单位销售额（AUV）为659千美元，同比增长3%[15] 未来展望 - 系统范围内销售额（北美）预计在1,780百万至1,800百万美元之间，较2024年增长13%[34] - 预计2025财年的收入在300百万至310百万美元之间，较2024年下降5%[34] - 预计2025财年的调整后EBITDA在106百万至111百万美元之间，较2024年下降7%[34] - 2025年全球新开健身工作室数量预计在170至190之间，较2024年下降37%[34] - 预计2025年将面临高变动性和复杂性的财务项目，无法提供调整后EBITDA的定量对比[36] 费用和支出 - 利息支出净额为12,274千美元，较去年同期的10,869千美元增加[32] - 折旧和摊销费用为2,973千美元，较去年同期的4,517千美元减少[32]

战略收购 - Extraordinary Brands宣布收购Xponential Fitness旗下两大知名健身品牌CycleBar和Rumble，将业务扩展至骑行、拳击、划船和芭蕾四大领域 [1] - 此次收购是继2024年收购Row House后的又一重大举措，标志着公司在精品健身行业的转型扩张 [2] - 公司CEO Paul Flick强调此次收购是“定义性时刻”，旨在整合潜力品牌并提升加盟商运营能力 [3] 增长平台 - 通过整合CycleBar和Rumble，公司建立了共享服务体系，包括集中营销、标准化运营和统一加盟商辅导 [3] - 营销总监Marley Delaney指出，跨品牌一致性运营和团队支持是帮助加盟商实现可持续增长的核心 [4] - 公司定位为多品牌加盟商的优选合作伙伴，重新定义健康领域的加盟模式 [3] 品牌振兴战略 - 新任COO Katy Richardson表示，收购重点在于投资加盟商，通过倾听和工具赋能提升单店绩效与长期价值 [5] - 早期加盟商反馈显示，公司通过透明度、盈利优先和协作规划建立信任关系 [5] - CEO Paul Flick明确“加盟商盈利是北极星指标”，将通过稳定领导层、开放沟通和系统优化实现业务强化 [6] 未来规划 - 未来数月公司将与加盟商合作降低固定成本、制定统一品牌战略并优化课程以提升会员体验 [6] - 已制定2026年愿景，致力于为旗下所有品牌构建长期可持续的成功 [6] - COO Katy Richardson强调此次收购是“长期承诺”，凸显公司对精品健身行业未来的重视 [7] 公司背景 - Extraordinary Brands成立于2022年，专注于精品健身和健康领域的多品牌加盟平台 [8] - 当前品牌组合包括CycleBar、Rumble、Row House和Neighborhood Barre，覆盖骑行、拳击、划船和芭蕾等垂直领域 [8] - 公司持续拓展普拉提、HIIT和康复等新领域，核心目标是加盟商成功与品牌复兴 [8]

业绩总结 - 公司在2025财年的系统范围内销售额超过17亿美元，收入为3.18亿美元，调整后的EBITDA为1.14亿美元[20] - 2025年预计总收入在3.15亿到3.25亿美元之间，较2024年持平[115] - 2025年调整后EBITDA预计在1.2亿到1.25亿美元之间，较2024年增长5%[115] - 2025年第一季度的经常性收入占比为80%[76] - 2024年净亏损为98,696千美元，相较于2023年的6,443千美元亏损显著增加[121] - 2024年调整后的EBITDA为116,217千美元，较2023年的100,321千美元增长15.9%[121] 用户数据 - 截至2025年3月31日，会员人数超过85万，拥有3280个工作室[20] - Club Pilates在系统范围内销售中占比约56%，并贡献了高EBITDA[35] - 公司在过去一年中，Club Pilates的每月平均收入逐年增长，2024年的新加盟商收入增长速度超过以往所有年份[34] 市场展望 - 公司在全球健康与健身俱乐部行业的市场规模预计在2024年达到1050亿美元[67] - 国际市场的长期影响预计到2029年将占全球许可销售的25%和全球开放工作室的25%[69] - 公司在健康与健身行业的市场份额持续增长，成为该领域的市场领导者[29] 新产品与市场扩张 - 公司在2025年预计将开设291个新工作室，其中包括137个在澳大利亚和新西兰[66] - 在国际市场的开放工作室中，法国和德国分别有200个和233个未开放的工作室[68] - 2025年净新开设的全球工作室数量预计在160到180个之间，较2024年减少29%[115] 财务指标 - 2025年SG&A费用预计占收入的30%[99] - 2025年自由现金流转化率预计为90%[104] - 2025年杠杆自由现金流转化率预计为33%[108] - 2021年至2025年，特许经营收入的毛利率目标为60%至100%[77] - 2021年至2025年，特许经营的版税收入年均增长约2000万美元[80] 负面信息 - 2024年利息支出净额为44,426千美元，较2023年的37,122千美元增加34.5%[121] - 2024年诉讼费用为32,575千美元，较2023年的6,839千美元大幅上升[121] - 2024年商誉及其他资产减值损失为62,551千美元，较2023年的16,750千美元显著增加[122] - 2024年重组及相关费用（不包括减值）为26,287千美元，较2023年的15,700千美元增加67.5%[122] - 2024年资本支出为6,528千美元，较2023年的9,213千美元减少29.3%[122] - 2024年调整后的自由现金流为109,689千美元，较2023年的91,108千美元增长20.4%[122] - 2024年调整后的杠杆自由现金流为48,650千美元，较2023年的32,456千美元增长50%[122] - 2024年股权基础补偿费用为15,465千美元，较2023年的17,997千美元减少8.5%[121]

业绩总结 - 2025年第一季度系统范围内销售额为4.67亿美元，同比增长18%[11] - 2025年第一季度净收入为7688.3万美元，同比下降4%[38] - 2025年第一季度调整后的EBITDA为2700万美元，同比下降9%[34] - 2025年第一季度同店销售增长4%[13] - 2025年第一季度每股基本净亏损为0.10美元，同比改善66%[38] - 2025年第一季度净亏损为2659千美元，相较于2024年第一季度的3750千美元有所改善[39] 用户数据 - 2025年第一季度总会员人数达到86.5万人，同比增长12%[13] - 2025年第一季度全球工作室数量为3298个，同比增长7%[33] - 2025年第一季度全球许可证数量为6286个，同比增长4%[33] 财务指导 - 2025财年指导的全球新工作室开设数量预计在160至180之间，较2024年增加29%[44] - 2025财年收入指导范围为3150百万至3250百万美元，较2024年持平[44] - 调整后的EBITDA指导范围为1200百万至1250百万美元，较2024年增长约5%[44] 费用与支出 - 2025年第一季度的调整后净亏损为7662千美元，2024年第一季度为201千美元[39] - 2025年第一季度的利息净支出为769千美元，较2024年第一季度的182千美元有所增加[42] - 2025年第一季度的诉讼费用为16189千美元，显著高于2024年第一季度的698千美元[42] - 2025年第一季度的重组费用为555千美元，较2024年第一季度的7885千美元大幅减少[42] 产品与市场 - 2025年第一季度特许经营收入为4389.4万美元，同比增长5%[38] - 2025年第一季度设备收入为1110.4万美元，同比下降20%[38]