思科系统AI安全战略 - 公司正聚焦于AI安全领域，以应对能够自主工作、决策和完成任务的自驱式AI系统的日益普及[1] - 在2026财年第三季度，公司宣布了针对AI代理的零信任访问方案，并计划收购Galileo和Astrix以增强其AI安全与可观测性能力，旨在将安全框架扩展至AI驱动的数字员工[2] - 公司正在构建保护整个AI生命周期的新工具，包括在2026年3月23日与RSA 2026相关的安全更新中正式推出的开源解决方案DefenseClaw，旨在帮助客户安全部署AI代理[3] - 公司为其自驱式安全运营中心和AI可观测平台推出了新功能，使组织能够更快、更大规模地识别和应对威胁[3] 战略合作与业务发展 - 合作是公司AI安全战略的重要组成部分，公司扩大了与英伟达的“Secure AI Factory”合作，为客户提供跨数据中心到本地站点的安全AI部署框架[4] - 公司还参与了Project Glasswing，测试Anthropic的Claude Mythos Preview模型，并加入了OpenAI的“Trusted Access for Cyber”计划[4] - 公司安全业务展现出积极势头，2026财年第三季度安全收入与去年同期持平，为20.1亿美元，但其核心安全产品组合实现了两位数订单增长，并在Secure Access、XDR、Hypershield和AI Defense产品上新增了超过1000名客户[5] 行业竞争格局 - 思科在安全领域面临来自Fortinet和Okta的激烈竞争[6] - Fortinet正受益于AI应用的增加，其AI驱动的安全运营账单在2026年第一季度同比增长了23%，其FortiGate产品在保护AI基础设施和数据中心方面也获得关注[7] - Okta报告了强劲的发展势头，其不断扩展的身份安全产品组合需求上升，第一季度新产品的预订量贡献了约25%，其中身份治理引领采用，特权访问等产品也日益受到关注[8] - Okta强调AI代理的快速崛起提升了身份管理的重要性，并推动了客户参与度和交易规模，公司预计AI驱动的身份安全将成为关键的长期增长机会，并预计2027财年收入在31.85亿至32.05亿美元之间，同比增长9-10%[8] 公司股价表现与估值 - 公司股价年初至今上涨了54.3%，表现优于Zacks计算机与技术板块15.9%的涨幅[11] - 公司股票交易存在溢价，其过去12个月市净率为9.58倍，高于Zacks计算机网络行业9.37倍的平均水平，价值评分为F[14] - 市场对思科2026财年第四季度的每股收益共识预期目前为1.17美元，过去30天内上调了9美分，这暗示较去年同期数据增长18.1%[17]