融资完成情况 - 公司成功完成一项“最大努力”承销的私募配售 融资总额为4,066,050加元 通过以每股0.95加元的价格发行4,280,053股普通股实现 其中包括部分行使超额配售权[1] - 承销商部分行使了超额配售权 额外发行了60,053股 为公司带来额外57,050加元的总收益[4] - 作为服务报酬 公司向承销商支付了总计284,624加元的现金佣金 相当于融资总额的7% 并发行了299,603份认股权证 相当于发行股份数的7% 每份权证可在两年内以每股0.95加元的价格认购一股[5] - 此次发行仍需获得多伦多证券交易所创业板的最终批准[6] 资金用途与公司战略 - 融资所得净资金将用于资助公司Penas Negras项目的勘探工作 以及一般行政支出和公司营运资金用途[6] - 公司首席执行官表示 成功的融资增强了公司的资产负债表 并明确了2026年的勘探钻探计划 使公司能够积极推进其位于Vicuña铜金带核心区域的Peñas Negras项目[2] 重要投资者与合作伙伴 - 由多位知名人士领导的Foundational Investing Group选择增加对公司的投资 包括Yamana Gold和Allied Gold的创始人兼董事长兼首席执行官Peter Marrone、PowerOne Capital Markets的创始人兼首席执行官Pat DiCapo 以及阿根廷著名实业家Eduardo Elsztain[3] - 拉里奥哈省政府继续支持该项目 表明其对项目为该省带来经济价值的信任[3] - 本次发行由Stifel Nicolaus Canada Inc作为独家代理和簿记管理人牵头进行[3] 项目概况与区位 - 公司专注于在阿根廷Vicuña带全资拥有的Peñas Negras项目进行铜金勘探[9] - Peñas Negras项目具有与Vicuña带其他矿床相似的地质特征 并已确定多个斑岩型和浅成高硫型热液靶区[9] - 项目特许权区域中心位于Lundin Mining运营的Caserones矿东南约18公里处 NGEx Minerals的Lunahuasi项目东北约24公里处 BHP-Lundin Mining的Filo del Sol高级勘探和开发阶段项目北北约32公里处[9] - 公司还拥有选择权 可额外获得覆盖91.7平方公里的八个已授予采矿特许权的100%权益 项目总面积达211.77平方公里[9]

项目概览与核心经济指标 - 公司宣布其全资拥有的Planalto铜金项目初步经济评估结果，项目位于巴西卡拉加斯矿区的优良基础设施地带 [1][5] - 项目税后净现值为3.78亿美元（折现率8%），税后内部收益率为21%，生产开始后税后投资回收期为3.5年 [5] - 项目初始资本支出为5.46亿美元，维持性资本（包括闭矿成本）为1.7亿美元，矿山寿命期内平均全部维持成本为每吨可支付铜5,920美元 [5] 资源储量与生产计划 - 基于2024年7月3日的矿产资源估算，指示资源量为4770万吨，铜平均品位0.53%，含铜25.3万吨；推断资源量为1.54亿吨，铜平均品位0.36%，含铜54.9万吨 [12][57] - 预计在18年矿山寿命期内生产56万吨（12亿磅）铜和11.1万盎司黄金，前6年平均年产3.6万吨（7900万磅）铜和7200盎司黄金 [5] - 计划采用露天开采，剥采比为2:1（第1-6年为1.36:1），选矿厂年处理原矿800万吨，铜回收率91%，金回收率51%，生产品位28%的铜精矿 [5][7] 采矿与选矿 - 采矿设计为两个采场，主采场开采Homestead和Cupuzeiro矿点，小采场开采Silica Cap矿点，总开采量4.1亿吨，其中原矿1.3亿吨，废石2.66亿吨 [12][15][37] - 选矿采用标准破碎-研磨-浮选工艺，目标磨矿细度为80%小于75微米，预计平均冶金回收率铜为90.9%，金为51.1% [20][22] - 尾矿储存设施设计为前13年采用常规浆体尾矿，第14年起转为膏体尾矿（固含量65-70%），并设有专门的黄铁矿尾矿储存设施 [23] 基础设施与成本 - 项目基础设施包括供电、选矿厂、尾矿库、废石场、水管理渠道、4公里进场道路等，电力来自85%为可再生能源的巴西国家电网，成本较低 [24][25] - 精矿将通过公路运输约680公里至Vila do Conde港口，再装船出口 [26] - 运营成本估算为每吨移动物料3.04美元，每吨处理矿石总成本为17.75美元 [40][41] 金属价格与税收优惠 - 经济评估采用的金属价格假设为铜每吨9500美元，黄金每盎司2500美元，当前现货价及长期共识预测价均高于此假设价 [45][46][53] - 项目可能享有SUDAM税收优惠，将企业所得税及社会贡献税合计税率从34%降至15.25%，优惠期为期10年 [42][43] 许可与环境社会考量 - 项目许可路线图计划于2026年第三季度申请初步许可，2028年第四季度申请建设许可，2030年申请运营许可 [28] - 环境影响评估正在进行中，预计2026年第二季度完成，研究内容包括空气质量、水质、动植物、社会经济等 [29] - 项目将早期有效整合环境、社会和治理因素，以改进许可时间框架和结果 [30]

项目区位与地质背景 - 公司Peñas Negras项目位于阿根廷Vicuña成矿带，该区域被广泛认为是全球最令人振奋的矿业板块之一，拥有多个世界级铜金发现，如Filo del Sol、Josemaría和Lunahuasi [2][3] - 项目在该成矿带内占据有利位置，位于这些矿床所在的构造走廊内，共享相似的地质背景和便利的交通优势 [3] - 项目总面积达211平方公里，地处Vicuña成矿带中部，紧邻近30年来最重要的绿地铜矿发现，拥有世界上最大的铜、金、银资源之一 [7] 第一阶段勘探成果 - 公司成功完成了第一阶段勘探计划，包括3,126米的岩心钻探（8个钻孔）、715线公里的航空磁法和放射性测量、10平方公里的激电（IP）测线以及211线公里的地面磁法测量 [10] - 此阶段工作显著提高了构造解释的准确性，并明确证实了该区域存在Vicuña成矿带常见的斑岩型和浅成热液型矿化 [10] - 具体钻探结果包括：钻孔PNDH-001见矿226米，金当量品位0.22克/吨；钻孔PNDH-003见矿256米，金当量品位0.53克/吨；钻孔PNDH-006见矿364.2米，金当量品位0.51克/吨 [16] 勘探模型与目标潜力 - 基于广泛的数据整合与分析，公司建立了基于矿产系统方法的地质模型，该模型利用了Vicuña成矿带内近期成功勘探案例的地质数据 [13][14] - 公司的勘探模型设想在Mogotes构造走廊内存在一个具有强烈高硫化浅成热液亲和性的金铜斑岩系统，远景区由边缘有利的钻探结果以及指示Mogotes断裂的闪长岩岩栓和潜火山角砾岩体所标示 [15] - 该模型为在公司于Vicuña成矿带的大面积矿权地上建立一系列勘探靶区管道奠定了基础，确认了Peñas Negras项目具有区域规模的潜力 [4] 未来计划与展望 - 第二阶段勘探计划预计于2026年第一季度启动，将包括3,600米的钻探，以测试一个具有有利构造、地球化学和地球物理特征的未钻探斑岩型靶区 [4][18] - 此阶段工作将专注于通过全面数据整合分析确定的靶区进行钻探，目标是将Peñas Negras项目推向可能重新定义Mogotes走廊的发现 [18] - 公司首席执行官表示，第一阶段完成后，公司已拥有多个高质量靶区，当前重点已转向创造真正价值的钻探阶段 [11]

核心观点 - Solaris Resources与Pueblo Shuar Arutam组织签署具有里程碑意义的协议 标志着公司社会参与努力的重要里程碑 并强化了Warintza项目的强劲发展势头 [2][3] - 公司已与Warintza项目周边所有原住民组织建立正式关系 同时持续与地方当局合作 这些协议为项目持续推进创造强劲动力 [3] - 协议旨在产生具体和可持续的效益 确保后代享受负责任采矿的持久优势 展示大规模采矿可带来的广泛可持续效益 [3] 社会参与与合作协议 - 与PSHA组织签署正式协议 该组织由近1万人组成 分布在47个Shuar中心 [3] - 协议建立在2025年2月5日签署的意向书基础上 而意向书源自2025年1月18日Yawi Shuar中心通过的决议 [3] - 协议补充了与厄瓜多尔最大Shuar原住民组织FICSH的三边合作协议 以及与厄瓜多尔创业创新联盟AEI的合作伙伴关系 [4] - 这些协议共同构成强大的社会基础 实现长期包容性发展和广泛社区参与 [4] - 包括与Warints和Yawi Shuar中心的影响和利益协议 最初于2020年9月签署 2022年3月和2024年4月更新 [3] 项目开发与风险降低 - 预可行性研究正在积极推进 将包含更新的矿产资源估算 首次包括Warintza West的资源 [9] - 预可行性研究预计2025年下半年完成 [9] - 技术环境影响评估已于2024年8月提交 目前正在政府审查中 [6] - 公司与环境与能源部进行了积极建设性对话 已正式回应所有询问 [6] - 2025年7月举办政府官员现场访问 评估项目准备情况 [7] - FPIC程序预计在未来几个月内启动 这是厄瓜多尔宪法和法律对重大资源开发的形式要求 [7][8] 公司战略与资产定位 - 公司明确专注于最终投资决策 基于Warintza的近期发展前景 强化的社区合作伙伴关系和稳固的财务状况 [10] - Warintza被定位为独特资产 具有长寿命 近期开发特点 符合世界未来资源需求 [12] - 公司在更广泛的Warintza地区继续追求高影响力勘探机会 该地区前景广阔且勘探不足 [11] - 公司是铜金勘探开发公司 致力于通过参与式和负责任采矿赋能社区和利益相关者 [13] - Warintza项目是大型铜金斑岩矿床 位于厄瓜多尔东南部低资本强度地区 具有全球规模和多代资产特点 [13] - 公司在秘鲁和智利拥有系列基层勘探项目 在墨西哥与Teck Resources子公司合资的La Verde项目持有60%权益 [13]