全球宏观经济与地缘政治风险 - 全球市场正处在一个由地缘政治和战争主导的、令人眩晕的第一季度末 [2] - 伊朗战争已导致全球股市市值蒸发约7万亿美元，年初至今油价和天然气价格分别上涨近+70%和+85% [9] - 围绕伊朗战争的不确定性使美联储的经济预测蒙上阴影，华尔街已降低对今年美国降息的预期，因油价飙升加剧通胀担忧 [5] - 欧洲央行可能最早于下月加息，这在战前几乎不可想象，但现在已被货币市场充分定价 [16] 关键经济数据与市场事件 - 美国3月非农就业报告将于4月3日公布，路透调查预计月度就业人数将增加+48K，而2月报告显示非农就业人数意外减少-92K，失业率升至4.4% [3][4] - 投资者正关注能源价格飙升是否会开始拖累消费者支出和整体经济 [4] - 韩国3月贸易数据（周三公布）将作为全球经济的早期指标，反映战争和能源价格冲击的影响 [12] - 韩国以出口为导向的经济是全球贸易的风向标，其世界领先的DRAM芯片对AI行业至关重要且目前供应短缺 [12][13] - 欧元区3月通胀初值（周二公布）预计将因能源价格上涨而走高，核心问题是通胀跃升的幅度和持续性 [14] - 欧元区3月私营部门增长急剧放缓，投入成本升至三年多来最高水平，供应链受到显著干扰 [15] 大宗商品与金融市场动态 - 3月对石油市场而言是里程碑式的一个月：经历了历史上最大的能源冲击、自疫情以来最剧烈的波动，以及有记录以来最大的价格反转之一 [6] - 特朗普在社交媒体上发布与德黑兰谈判“具有建设性”的消息后，油价在几分钟内暴跌-15% [6] - 在特朗普发帖前15分钟，出现了一笔约5亿美元的原油价格押注，主要由卖单组成，当时油价日内上涨约2%且仍在攀升 [7] - 本月黄金价格暴跌-16%，这凸显了当前能躲避动荡的资产越来越少 [10] 重点公司分析 - **Equinor (EQNR)**：股价41美元，市值1210亿美元，属于Zacks石油与天然气-炼油与营销行业，价值评分B，增长评分D，动量评分A，未来12个月市盈率10.8 [17] - Equinor ASA是一家能源公司，从事石油、天然气、风能和太阳能项目的开发，专注于海上运营和勘探服务 [18] - **Advantest (ATEYY)**：股价136美元，市值996亿美元，属于Zacks电子-测量与仪器行业，价值评分F，增长评分A，动量评分A，未来12个月市盈率44.7 [19] - Advantest Corp.是全球领先的半导体行业自动测试设备供应商，也是电子和光电仪器及系统的生产商 [20] - **Agnico Eagle Mines (AEM)**：股价187美元，市值940亿美元，属于Zacks石油和天然气-综合行业，价值评分D，增长评分B，动量评分B，未来12个月市盈率14.0 [21] - Agnico Eagle Mines Limited是一家黄金生产商，在加拿大、墨西哥和芬兰拥有采矿业务，并在加拿大、欧洲、拉丁美洲和美国进行勘探活动 [22]