Mayville Engineering (MEC) came out with quarterly earnings of $0.1 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.05 per share. This compares to earnings of $0.14 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of +100.00%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.1 per share when it actually produced earnings of $0.1, delivering no surprise.Over the last four quarters, the company has su ...

核心财务业绩 - 季度每股收益为3.33美元，超出市场一致预期的3.25美元，同比增长22.4% [1] - 季度营收达76.3亿美元，超出市场一致预期2.45%，同比增长17.6% [3] - 本季度盈利超出预期2.46%，上一季度盈利超出预期2.06% [2] - 在过去四个季度中，公司四次超出每股收益预期，三次超出营收预期 [2][3] 市场表现与展望 - 公司股价年初至今上涨约42%，显著跑赢同期标普500指数17.2%的涨幅 [4] - 公司当前的Zacks评级为2级（买入），预计短期内将继续跑赢市场 [7] - 盈利预测修正趋势在财报发布前呈现有利态势 [7] 未来业绩预期 - 对下一季度的市场普遍预期为每股收益3.06美元，营收73.5亿美元 [8] - 对本财年的市场普遍预期为每股收益10.58美元，营收278亿美元 [8] 行业比较与前景 - 公司所属的工程研发服务行业在Zacks行业排名中位列前24% [9] - 同行业公司Fluor预计将于11月7日公布季度业绩，预期每股收益0.44美元，同比下降13.7% [10] - Fluor预期季度营收为41.2亿美元，较去年同期微增0.6% [11]

核心业绩表现 - 2025年第三季度每股收益为1.02美元，超出市场一致预期0.95美元，同比增长21.4% [1] - 本季度业绩代表每股收益惊喜为+7.37%，上一季度惊喜为+3.41% [1] - 公司在过去四个季度中四次超出每股收益预期 [2] - 季度营收为19.3亿美元，低于市场一致预期，同比下滑1.0% [2] - 公司在过去四个季度中仅一次超出营收预期 [2] 股价表现与市场比较 - 公司股价年初至今下跌约26%，而同期标普500指数上涨17.2% [3] - 当前Zacks评级为第3级（持有），预计短期内表现将与市场同步 [6] 未来业绩预期与行业前景 - 对下一季度的市场一致预期为每股收益1.02美元，营收20.6亿美元 [7] - 对本财年的市场一致预期为每股收益3.77美元，营收80.3亿美元 [7] - 所属的工程研发服务行业在Zacks行业排名中位列前24% [8] 同业公司比较 - 同业公司Amentum Holdings预计将于11月25日公布2025年第三季度业绩 [9] - 预计Amentum Holdings季度每股收益为0.59美元，同比增长25.5% [9] - 过去30天内其每股收益预期上调了6.5% [9] - 预计Amentum Holdings季度营收为36.1亿美元，同比增长63.1% [10]

投资方法论 - 动量投资策略的核心是追随股票近期价格趋势 在多头策略中表现为买入高价但期望以更高价卖出 [1] - 该策略的关键在于利用股价趋势 一旦趋势确立 股价很可能延续该方向 从而带来及时且盈利的交易机会 [1] 公司动量评分 - Quanta Services (PWR) 目前的动量风格评分为A级 [2] - 公司同时拥有Zacks排名第二级（买入）研究表明排名第一级（强力买入）和第二级（买入）且风格评分为A或B的股票在未来一个月内表现优于市场 [3] 股价表现 - 公司股价在过去一周上涨3.89% 而同期Zacks工程研发服务行业指数持平 [5] - 公司月度股价上涨8.75% 表现优于行业3.23%的涨幅 [5] - 过去一个季度公司股价上涨11.58% 过去一年累计上涨43.08% 同期标普500指数涨幅分别为7.05%和18.26% [6] 交易量分析 - 公司过去20日的平均交易量为996,870股 交易量是重要的分析指标 [7] 盈利预期修正 - 过去两个月内 对本财年盈利预测有3次上调 无下调 共识预期从10.55美元提升至10.58美元 [9] - 对下一财年盈利预测同样有3次上调 无下调修正 [9]

近期股价表现 - 公司股价近期表现强劲，在过去一个月内上涨8.8%，并创下52周新高447.17美元 [1] - 公司股价年初至今上涨39.5%，显著跑赢扎克建筑工程板块6.6%的涨幅和扎克工程研发服务行业8.3%的回报率 [1] 业绩表现与预期 - 公司拥有出色的盈利惊喜记录，在过去四个季度中均未低于盈利共识预期 [2] - 在最近一期财报中，公司报告每股收益为2.48美元，高于2.43美元的共识预期 [2] - 当前财年，公司预计每股收益为10.58美元，营收为278亿美元，分别同比增长17.95%和17.45% [3] - 下一财年，公司预计每股收益为12.32美元，营收为305.8亿美元，分别同比增长16.47%和9.98% [3] 估值指标 - 公司当前财年预期市盈率为41.7倍，高于同行23.8倍的平均水平 [7] - 基于追踪现金流，公司市盈率为33倍，远高于同行10.5倍的平均水平 [7] - 公司的市盈增长比率为2.41 [7] 投资风格与评级 - 公司的价值得分为D，增长得分为B，动量得分为A，综合VGM得分为B [6] - 公司目前获得扎克排名第2级（买入），这得益于分析师对其盈利预期的积极修正 [8]

公司业务表现与增长动力 - 公司持续受益于在关键任务和大型项目（尤其是数据中心市场）中不断增长的业务占比 [1] - 专注于复杂的多阶段开发项目 通过更高的生产率和运营效率提升了盈利能力 [1] - 数据中心、电子商务设施和制造项目的强劲需求持续推动高利润率终端市场的增长 [1] - 2025年第二季度毛利率同比扩张400个基点至23.3% 反映了项目组合改善和生产率提升 [2] - E-Infrastructure部门（服务数据中心和制造客户）的营业利润率达到28% 同比提升超过500个基点 [2] - 数据中心收入在该期间增长超过一倍 目前占该部门积压订单的62% [2] - E-Infrastructure积压订单同比增长44% 达到12亿美元 [2] - 在场地和公用事业工作同时完成的项目上 利润提高了约40% 凸显了规模化和整合带来的效率收益 [3] 财务前景与估值 - 已签署积压订单和未来阶段合计提供了近20亿美元E-Infrastructure收入的可见性 [3] - 对于2025年 预计E-Infrastructure利润率将维持在中高20%的范围 而2024年为23.7% [3] - 强劲的积压订单水平、持续的投标活动以及对高回报数据中心和电子商务项目参与度的提升 预计将支撑持续的盈利增长 [4] - 过去三个月公司股价上涨31.7% 表现远超行业11.3%的跌幅 [8] - 当前远期12个月市盈率为31.07倍 相对于行业同行存在溢价 [11] - 2025年和2026年的每股收益预估在过去60天内已分别上调至9.57美元和10.98美元 [13] - 修正后的预估数字分别意味着56.9%和14.7%的同比增长 [13] 行业同行比较 - 利润率扩张也是基础设施同行关注的关键点 MasTec和EMCOR集团均展示了更强的盈利能力 [5] - MasTec在2025年第二季度非管道业务部门实现利润率扩张 推动盈利能力改善 [6] - 通信、电力输送以及清洁能源与基础设施仍是关键增长动力 [6] - 非管道业务EBITDA同比增长42%至2.57亿美元 整体利润率提升100个基点 [6] - EMCOR也报告了利润率增长 反映了其预制化和设计集成战略的进展 [7] - 公司正在主要建筑领域扩大预制化产能 并利用虚拟设计与施工以及建筑信息模型来提升生产率和成本效率 [7] - 在2025年第二季度 实现了创纪录的9.6%的营业利润率 同比提升50个基点 [7] - 目前将全年利润率目标设定在9%至9.4%之间 而此前为8.5-9.2% [7]

文章核心观点 - 在工程研发服务行业中 Matrix Service (MTRX) 目前比 Aecom Technology (ACM) 为价值投资者提供了更具吸引力的投资机会 [1][7] 公司比较：投资评级 - Matrix Service (MTRX) 的 Zacks 评级为 2 (买入) [3] - Aecom Technology (ACM) 的 Zacks 评级为 4 (卖出) [3] - MTRX 的盈利预期改善程度强于 ACM [3] 公司比较：估值指标 - MTRX 的远期市盈率为 1947 而 ACM 的远期市盈率为 2355 [5] - MTRX 的市盈增长比率为 108 而 ACM 的市盈增长比率为 196 [5] - MTRX 的市净率为 254 而 ACM 的市净率为 655 [6] - 基于多项估值指标 MTRX 的价值评级为 A 而 ACM 的价值评级为 C [6]

近期股价表现 - 公司股价在最新交易日上涨+1.23%至436.93美元，表现优于标普500指数0.4%的涨幅 [1] - 公司股价在过去一个月内上涨14.11%，表现远超其所在建筑行业0.88%的跌幅和标普500指数1.02%的涨幅 [1] 未来业绩预期 - 公司预计将于2025年10月30日发布下一份财报，预计每股收益为3.25美元，同比增长19.49% [2] - 预计季度营收为74.4亿美元，同比增长14.56% [2] - 市场对公司全年的每股收益共识预期为10.57美元，营收预期为278亿美元，分别同比增长17.84%和17.45% [3] 估值水平 - 公司当前远期市盈率为40.82倍，高于其行业平均远期市盈率22.85倍 [6] - 公司市盈增长比率为2.36倍，高于其所在的工程研发服务行业平均市盈增长率1.69倍 [7] 分析师评级与行业地位 - 公司目前的Zacks评级为2级（买入），在过去一个月内，其每股收益共识预期上调了0.11% [5] - 公司所在的工程研发服务行业在Zacks行业排名中位列第83位，处于所有250多个行业的前34%分位 [8]

公司财务表现 - 2025年第二季度运营现金流为8500万美元，上半年累计现金流达1.703亿美元，几乎与去年同期持平[1] - 季度末现金余额为6.99亿美元，债务为2.98亿美元，净现金头寸超过4亿美元[2] - 2025年早些时候公司回购了4380万美元的股票[3] 战略发展与投资 - 公司计划利用强劲的财务实力为有机举措（如扩展E-Infrastructure能力）和无机举措（如 pending 的4.5亿美元收购CEC Facilities Group）提供资金[2] - 收购CEC将增加电气和机械服务，扩大公司在关键任务项目中的端到端服务能力[2] - 管理层已将信贷额度延长并扩大至2028年，进一步增强了流动性[3] 行业前景与需求 - E-Infrastructure领域的需求预计将保持强劲，特别是来自数据中心和电子商务设施的需求[4] - 积压订单增加和利润率改善使公司处于有利地位[4] 同业比较 - 同业公司Jacobs Solutions和Quanta Services展示了可持续现金流生成对于推动创新、收购和利润率扩张的重要性[5][6][7] - Jacobs利用其现金状况扩展到关键基础设施和水解决方案等高增长领域，这与Sterling扩大E-Infrastructure覆盖范围的策略相呼应[6] - Quanta Services展示了 disciplined 的资本配置如何支持大规模复杂项目，类似于Sterling在电力和数据驱动市场中捕捉长周期机会的做法[7] 股价表现与估值 - 公司股价在过去三个月内飙升49.4%，而行业同期下跌2.5%[8] - 2025年和2026年的每股收益预估在过去30天内分别上调至9.57美元和10.98美元，预计同比分别增长56.9%和14.7%[12] - 公司股票目前交易价格相对于行业同行存在溢价，远期12个月市盈率为34.46[14] - 当前季度（2025年9月）每股收益预估为2.79美元，预计同比增长41.62%；下一季度（2025年12月）预估为2.47美元，预计同比增长69.18%[15]

股价表现 - 公司在过去六个月股价飙升1591% 显著超越其所属的Zacks工程-研发服务行业 Zacks建筑板块以及标普500指数 [1] - 自2025年初以来公司保持强劲增长势头 [2] 业务增长驱动力 - 美国联邦及州层面的公共基础设施支出增加为公司提供增长动力 [2] - 美联储于2025年9月17日降息25个基点 将基准利率下调至40%-425%区间 市场预期2025年剩余时间还将有两次降息 [6][9] - 2025年9月19日特朗普政府宣布寻求利用5500亿美元的日本关税投资基金发展半导体制药等战略行业的工厂 预计将刺激公司电子基础设施解决方案业务 [10] 电子基础设施解决方案业务 - 对基于AI的解决方案数据创建云迁移以及可持续高效工作流程的需求推动数据中心项目需求持续增长 [4] - 公司客户正在多个地区制定与数据中心项目相关的多年资本部署计划 [5] - 该业务部门贡献公司总收入的51% 在2025年前六个月收入同比增长242% [5] - 公司预计该部门2025年收入将同比增长18%-20% 调整后营业利润率预计将达到中高20%范围 高于2024年的237% [5] 收购战略 - 公司于2025年6月16日达成最终协议并于9月2日完成收购位于德克萨斯州的专业电气和机械承包商CEC Facilities Group LLC [11] - 此次收购旨在增强公司在现有及新市场（如德克萨斯州）的关键任务电气和机械服务能力 提供更高价值的端到端电子基础设施解决方案 [11] 盈利预测趋势 - 过去60天内公司2025年和2026年的每股收益预期分别上调至890美元和974美元 [12] - 修正后的预期数字分别反映569%和147%的同比增长 [12] 竞争地位 - 公司在关键任务基础设施领域与MasTec Inc (MTZ) Primoris Services Corporation (PRIM) 和EMCOR Group Inc (EME) 等公司竞争 [14] - 公司的优势在于对替代交付方式航空和电子基础设施的战略关注 以及能够赢得区域性高利润率关键任务合同的精简子公司模式 [16] - 公司缺乏MasTec的全国规模Primoris的管道专业化以及EMCOR的设施服务覆盖范围 将在速度本地专业知识和集成交付方面竞争 但面临来自同行的定价压力 [17] 估值水平 - 公司股票目前交易于远期12个月市盈率3273倍 相对于行业同行存在溢价 [18] - 股票的溢价估值表明市场认可其强劲潜力 [19] 市场观点 - 分析师对公司的乐观情绪体现在所有四项推荐均为"强力买入" 占全部推荐的100% [21] - 公司目前的Zacks排名为第1位（强力买入） [24]