基金概况 - FlexShares Morningstar Emerging Markets Factor Tilt ETF (TLTE) 成立于2012年9月25日 旨在提供广泛的新兴市场ETF类别敞口的智能贝塔交易所交易基金 [1] - 该基金由Flexshares管理 资产规模达2.7646亿美元 属于新兴市场ETF类别中的中等规模产品 [5] - 基金追踪Morningstar Emerging Markets Factor Tilt指数表现 该指数通过增加对小盘股和价值股的配置 提供对全球新兴市场股票的整体敞口 [5][6] 智能贝塔ETF特点 - 区别于传统市值加权ETF 智能贝塔基金采用非市值加权策略 通过基本面特征组合筛选具有更高风险回报潜力的股票 [2][3] - 具体策略包括等权重 基本面权重和波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能持续产生超额收益 [4] 成本结构 - 年运营费用率为0.57% 与同类产品平均水平相当 [7] - 12个月追踪股息收益率为3.36% [7] 持仓分析 - 前十大持仓占比16.11% 最大持仓台积电(TSMC)占比4.47% 其次为MSCI新兴市场指数期货和腾讯控股 [9] - 基金持有3048只证券 有效分散个股风险 [11] 业绩表现 - 年内涨幅18.32% 过去一年涨幅17.45%(截至2025年7月25日) [11] - 52周价格区间46.89-60.69美元 三年期贝塔值0.64 年化标准差15.55% 属中等风险产品 [11] 竞品对比 - 先锋FTSE新兴市场ETF(VWO)规模944.5亿美元 费率0.07% 追踪FTSE新兴市场全盘中国A股纳入指数 [13] - iShares核心MSCI新兴市场ETF(IEMG)规模1006.9亿美元 费率0.09% 追踪MSCI新兴市场可投资市场指数 [13]