公司上市与发行概况 - 公司计划全球发售1410.11万股H股，其中香港发售141.02万股，国际发售1269.09万股 [1] - 招股期为2026年1月20日至1月23日，预期定价日为1月26日，预计于2026年1月28日在联交所开始买卖 [1] - 发售价范围为每股229.60至236.60港元，每手买卖单位为100股，联席保荐人为高盛及华泰国际 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是中国一家成熟且稳步发展的食品饮料零售商，致力于通过量贩模式提供高质价比、高频上新的产品 [2] - 截至2025年9月30日，公司拥有19,517家门店，覆盖中国28个省份和所有线级城市，其中约59%的门店位于县城及乡镇 [2] - 2024年公司GMV为人民币555亿元，截至2025年9月30日止九个月GMV为人民币661亿元，较2024年同期增长74.5% [2] - 按2024年休闲食品饮料产品GMV计，公司是中国最大的连锁零售商；按2024年食品饮料产品GMV计，公司是中国第四大连锁零售商 [2] - 根据中国连锁经营协会资料，公司位列2024年中国连锁前十位之一，也是其中增长最快的连锁商 [2] 品牌战略与门店扩张 - 公司拥有“零食很忙”和“赵一鸣零食”两个品牌，合并后保持双品牌策略并已实现深度融合 [3] - 公司的门店数量从截至2023年12月31日的6,585家大幅增加至截至2025年9月30日的19,517家 [3] - 品牌融合的协同效应提高了公司的供应链效率及成本竞争力，并使得公司可实现规模经济 [3] 基石投资者 - 公司已订立基石投资协议，基石投资者同意认购合共约1.95亿美元（约15.199亿港元）的发售股份 [4] - 按发售价中位数233.10港元计算，基石投资者将认购651.98万股发售股份 [4] - 基石投资者包括腾讯、Temasek、BlackRock、富达基金、博时国际、易方达、Springs Capital (Hong Kong)、泰康人寿 [4] 募集资金用途 - 按发售价中位数233.10港元计算，假设未行使超额配股权，公司估计全球发售所得款项净额约31.24亿港元；若悉数行使则约39.60亿港元 [5] - 募集资金用途分配：约25.0%用于提升供应链能力及产品开发能力；约20.0%用于门店网络升级及加盟商赋能；约20.0%用于品牌建设及推广；约20.0%用于提升科技能力和数字化水平；约5.0%用于寻求战略投资和收购机会；约10.0%用于营运资金及一般企业用途 [5]