财务表现 - 公司2025年第一季度营收为9.066亿美元，同比下降2.2% [1] - 每股收益(EPS)为2.08美元，高于去年同期的1.89美元 [1] - 营收低于Zacks共识预期的9.4115亿美元，差异率为-3.67% [1] - EPS超出Zacks共识预期1.94美元，差异率为+7.22% [1] 业务部门表现 商用食品服务 - 营收5.6272亿美元，低于分析师平均预期的5.7976亿美元，同比下降4.7% [4] - 部门营业利润1.3207亿美元，高于分析师平均预期的1.2821亿美元 [4] 家用厨房 - 营收1.76亿美元，低于分析师平均预期的1.8268亿美元，同比增长1.2% [4] - 部门营业利润1181万美元，高于分析师平均预期的920万美元 [4] 食品加工 - 营收1.6791亿美元，低于分析师平均预期的1.7872亿美元，同比增长3.2% [4] - 部门营业利润2351万美元，低于分析师平均预期的3498万美元 [4] 市场表现 - 过去一个月股价上涨8.2%，同期标普500指数上涨10.6% [3] - 目前Zacks评级为3(持有)，预计短期内表现与大盘一致 [3] 分析要点 - 投资者应关注关键业务指标而不仅是整体财务数据，这些指标更能反映公司实际运营状况 [2] - 业务部门表现差异明显，商用食品服务和家用厨房营业利润超预期，而食品加工部门表现不佳 [4]

公司业绩 - 第四季度调整后每股收益为2 88美元 超出Zacks共识预期的2 50美元 同比增长8 7% [1] - 净销售额达10 1亿美元 超出共识预期的9 95亿美元 同比增长0 5% 有机销售额下降1 3% [1] - 商业食品服务设备部门销售额为6 094亿美元 同比下降2 9% 有机销售额下降2 8% [3] - 住宅厨房设备部门销售额为1 85亿美元 同比下降2 1% 有机销售额下降2 4% [4] - 食品加工设备部门销售额为2 194亿美元 同比增长14 4% 有机销售额增长4 7% [5] 利润率表现 - 毛利率为38 4% 与去年同期持平 [6] - 营业利润同比增长8 2%至2 085亿美元 营业利润率提升150个基点至20 6% [6] - 调整后EBITDA同比增长6 8%至2 512亿美元 调整后EBITDA利润率提升150个基点至24 8% [7] 财务状况 - 期末现金及等价物为6 895亿美元 较2023年底的2 475亿美元显著增加 [8] - 长期债务为23 5亿美元 较2023年底的23 8亿美元略有下降 [8] - 2024年经营活动产生净现金流6 868亿美元 高于去年同期的6 288亿美元 [9] - 自由现金流达6 4亿美元 较去年同期的5 436亿美元增长 [9] 业务重组 - 计划将食品加工业务分拆为独立上市公司Middleby Food Processing 预计2026年初完成 [10] - 分拆后Middleby RemainCo将专注于商业食品服务和住宅厨房业务 食品加工业务将专注于工业食品市场 [10] - 食品加工业务2024年营收7 31亿美元 调整后EBITDA利润率25% 商业食品服务部门营收24亿美元 调整后EBITDA利润率27% [12] 同业表现 - Tetra Tech第四季度每股收益0 35美元 超出共识预期的0 34美元 营收12亿美元 同比增长17 6% [14][15] - Waste Management第四季度每股收益1 70美元 低于共识预期的1 79美元 营收58 9亿美元 同比增长12 8% [15][16] - Packaging Corporation第四季度每股收益2 47美元 低于共识预期的2 51美元 营收21 5亿美元 同比增长10 7% [17]