公司业绩情况 - 2024 年公司营业收入 109.18 亿元，同比增长 27.42%；扣除联营企业投资收益后归母净利润 14.16 亿元，同比增长 42.02%；基本每股收益 1.55 元，同比增长 1.31% [2] - 2025 年一季度公司营业收入 28.82 亿元，同比增长 20.67%；扣除联营企业投资收益后归母净利润 3.75 亿元，同比增长 26.50%；基本每股收益 0.41 元，同比增长 20.59% [2] 公司参观情况 - 参观公司展厅，了解整体规模、厂区布局、创业背景、行业地位、产品应用领域、生产及检测设备、研发成果、管理体系、人文关怀、代表性产品和企业荣誉等 [2] 市场开拓情况 油井管 - 高端油井管对应产线产能利用率和销量稳步上升，得益于挖掘新客户、探索新应用场景和推动认证工作 [3] - 未来将拓展国际市场销售渠道，提升全球市场份额 [3] 核电 - 核电产品线丰富，涵盖核 1、2、3 级及非核级各类设备配管等 [3] - 作为核电核心产品主要供应商之一，合理安排订单生产发货，探索新应用领域，加大核级产品研发生产投入 [3] 复合管 - 秉持“主动探索、精准布局”策略，推动与 EBK 资源整合优化，发挥协同效应 [3] - 推进 EBK 大订单生产，实现市场渠道双向畅通，提升客户满意度和市场竞争力 [3] 合金材料 - 控股子公司合金公司全流程控制生产，确保材料质量稳定，满足多行业对材料的严苛要求 [3] - 公司关注合金公司产能爬坡，提供支持开拓新市场、对接新客户，促进业务转型升级 [3] 未来投资规划 - 提速智能制造与数字化转型，专注高端材料研发和智能化生产线打造，深耕中高端产品领域 [4] - 强化产业链协同，深入板材等深加工领域，优先投资高附加值领域，实现高端材料自主可控 [4] - 推动复合管等产品全球市场布局，发挥业务协同效应 [4]

公司动态 - 联洲国际位于上海张江的WiFi芯片部门突然宣布重大裁员计划，裁员过程极为迅速，从通知员工到完成离职手续仅用半天时间，补偿方案为N+3，高于常规的N+1标准 [1] - 联洲国际管理层在全体员工大会上明确表示，WiFi芯片团队将仅保留少数成员，其他包括算法、验证、设计等领域的大批员工都会受到波及 [1] - 此次调整主要聚焦于削减WiFi前端模块（FEM）的研发投入，并非全面退出WiFi芯片领域 [1] - TP-Link在2021年组建自研芯片团队，旨在研发用于智能家居的WiFi 6芯片，但截至目前似乎未有相关自研WiFi芯片商用，仍主要采用联发科的WiFi芯片 [3] - TP-Link在2024年分拆成两个独立实体，中国实体为普联技术有限公司（TP-LINK Technologies），总部位于深圳；美国公司为TP-Link Systems（联洲国际），总部设在美国 [3] 行业分析 - WiFi 7芯片量产进程缓慢及成本压力可能是联洲国际调整研发投入的原因之一 [1] - 随着WiFi 7技术的持续推进，市场竞争日益激烈，企业在研发方向选择和成本控制方面面临更高要求 [1] - 下一代WiFi 7芯片的研发难度越来越高，再加上高通、联发科、华为等大厂在Wi-Fi领域的强大市场份额和专利布局，TP-Link难言有优势 [3] 市场表现 - TP-Link作为网络设备制造商，在路由器和交换机等领域占据重要市场地位，其产品以高性能和先进技术著称，曾在路由器市场占据全球近半壁江山，市场份额一度达到45% [4] - 数据显示TP-Link在美国零售市场的Wi-Fi系统及小型办公和家用路由器市占率约为60%，远高于2019年初的约10%，但公司对此数据提出质疑，表示其市占率被高估 [4] 公司治理 - 美国商务部已开始调查TP-Link Systems与中国的关系，是否对美国国家安全构成不可接受的风险 [4] - 拥有TP-Link美国实体的实际控制人赵建军（Jeffrey Chao）否认TP-Link Systems与中国的关系，并表示已将所有最敏感的职务迁移至美国 [4]

大模型与智能体产品 - 公司融合优秀开源大模型能力，研发科创星云大模型，在运营商客服、综调、网络运维，电力生产运行，交通执法，AI 编程等场景落地应用 [1] - 公司以科创星云大模型为底座，开发系列智能体产品，已打造客服、运营调度、设备运维等系列智能体产品并落地应用 [2] BMS 与储能业务 - BMS 系列产品业务稳健，保障老客户份额，推进新客户规模化销售，PACK 产品拓展新应用场景 [3] - 储能业务取得突破，大型电网侧储能系统即将并网，工商业储能系统海外落地，智算中心配储项目实现突破 [3] 量子与 C 端业务布局 - 公司通过参股投资前瞻布局量子科技产业，与量子产业链公司有少量软件业务往来，对业绩暂无重大影响 [4] - 公司数字化运营业务中的数智 ETC 业务，依托智慧物流云平台为中小物流公司和货车司机提供 ETC 发行运营服务 [4] 业务发展方向与增长点 - 公司坚持以软件为核心的“AI + 应用”定位，围绕 AI + 行业应用软件、AI + 新能源产品、AI + 物流运营开展业务 [5] - 公司把握前沿技术机遇，发挥自身优势发掘新业务增长点 [5]

报告核心观点 2025年上半年A股呈"N型"走势，下半年市场在政策发力、信心回暖背景下积蓄上行动能。国际上关税影响未清、全球经济有不确定性，但处降息周期；国内财政货币政策协同，经济增速有望达5%，资本市场改革红利释放。A股估值低、盈利有望修复，虽有波动但回调是布局良机，随着政策兑现、基本面改善、情绪修复和资金入场，市场有望向好[7]。 2025年上半年A股市场回顾 - 大盘呈"N型"走势，年初受海外利空调整，后因DeepSeek、两会等带动春季躁动，沪指3月突破3400点，4月受外部冲击调整，在政策支撑下6月重返3400点上方[7][17] - 截至6月12日，主要指数分化，上证指数涨1.52%，北证50涨37.25%，深成指、创业板指等回调；行业板块多数上涨，有色金属、美容护理等涨幅居前，商贸零售、建筑装饰等表现承压[19] 2025年下半年市场环境分析 全球经济 - 上半年回顾：美国关税政策使全球经济增长动能趋弱、通胀回落、政策不确定，多国面临财政与债务风险、地缘政治不确定；关税负面效应显现，全球经济和贸易承压，5月摩根大通全球制造业PMI降至49.6%；全球通胀震荡下行，预计2025年全球通胀率达4.3%；美联储按兵不动，欧央行等延续降息[25][26][30] - 下半年展望：关税影响或进一步显现，全球经济增长放缓，美国有望软着陆，欧元区弱复苏，日本承压；全球通胀继续回落但高于疫情前；美联储降息放缓，欧央行降息接近尾声，日本央行或加息；多家国际机构下调2025年世界经济增速预测[36][43][51] 国内经济 - 上半年回顾：经济整体平稳向好，一季度GDP同比增5.4%，但内生增长动能需夯实；通胀方面，CPI渐进企稳，PPI在负区间波动；财政政策上，地方政府专项债券发行规模扩大且节奏前置；货币政策适度宽松，5月降准释放流动性，下调LPR和存款利率[55][56][58] - 下半年展望：消费有望成政策重点，需求端扩容、潜力释放；投资端，房地产投资维持低位，制造业投资保持高速增长，基建投资稳中有进；外贸方面，出口有韧性但面临压力，进口有望温和修复；通胀方面，CPI有望边际修复，PPI或维持低位；财政政策积极，支出结构多元；货币政策延续适度宽松，降准、降息有空间；预计2025年GDP实现5%左右增长目标[63][71][89] 资本市场 - 推动中长期资金入市，《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》落地，引导中长期资金加大入市力度[7] - 上市公司运用资本工具箱进行市值管理，通过并购重组转型升级，促进资源配置；机构运用互换便利工具，上市公司响应股票回购增持再贷款政策，增强市场稳定性；一级市场融资节奏更科学，常态化退市机制平稳运行[7] 市场因素 - 盈利：A股盈利能力企稳向好，盈利预期有望延续[7] - 估值：回升明显，有望继续向上修复[7] - 机构持仓：规模环比回落，但汇金、证金、社保等重要机构加大投资力度[7] 2025年下半年市场展望与操作策略 市场展望 当前A股处于"厚积"阶段，虽有波动和抛压，但回调是布局良机，随着政策红利兑现、基本面改善、情绪修复和资金入场，市场有望迎来"薄发"时刻[7] 操作策略及行业配置 - 操作策略：关注红利高股息资产估值重塑、新质生产力、扩内需政策支持下的消费三条主线[4] - 行业配置：建议超配金融、有色金属、基础化工、食品饮料、机械设备、TMT等行业，标配农林牧渔、汽车、交通运输、公用事业等[8]

南方财经记者 石恩泽 孙昀 深圳报道 本月，34岁的刘靖康——影石创新创始人——穿着企业标志性的黑色文化衫以全景相机代锤敲响了上市 锣声。 同一时间，距深圳1300公里的德国汉诺威工业展上，拓竹科技的3D打印机正在展示航天级零件的精确 打印。今年前5月，深圳3D打印机出口增速达到43.5%。 在波士顿马拉松赛道，韶音科技的骨传导耳机成为半数跑者的标配。近年，韶音一直稳定保持中国开放 式耳机市场销售额第一的成绩。 2015年，影石从长三角迁至深圳的抉择，本质就是对硬件创新密度的投票：光学模组遭遇量产瓶颈，能 在最快时间内完成方案验证。 当时影石全景相机研发面临光学模组量产难题，而深圳供应链给出了解决方案：18个月完成从图纸到量 产。作为全球电子产业风向标，深圳拥有立讯精密等"果链"企业，他们的崛起也助力了影石的成长。 南方财经记者发现，在深圳这座创新之城，正在诞生以影石创新、韶音科技、拓竹科技为代表的智能硬 件创新企业。我们称之为深圳智能硬件"三剑客"。 影石创新、韶音科技、拓竹科技三家公司，均以年均超50%的毛利率和全球市占率榜首的地位，颠覆了 世界对中国制造"低价内卷"的刻板印象。 而其代表的中国智能硬件制 ...

公司经营情况 - 2024 年生产经营向好，业绩扭亏为盈，原因是重视业务拓展、保障产品品质、加大研发投入 [2] - 2024 年营收 42,256.75 万元，同比增长 21.25%，产能稼动率未来将随新客户开发等提升 [9] 募投及新厂项目 - 募投项目以中晶新材料为实施主体，处于增产上量和新客户认证过程，将有序推进产能释放 [2] - 江苏皋鑫新厂处于建设阶段，将加大研发投入推动投产，建设成半导体芯片研发和生产基地 [3] 财务相关 - 计提资产减值准备依据《企业会计准则》及公司会计政策、估计，基于谨慎性原则 [4] - 中晶新材料 2024 年营业收入 2,458.88 万元，同比增长 92.89%，净利润 -3,316.34 万元，较去年同期增长 37.12%，增长因客户、规格、订单增加 [5] 应对措施 - 面对原材料价格波动，通过加强市场研判、与供应商合作、提高利用率降低不利影响 [6] 业务与发展 - 主营业务为半导体硅材料及其制品研发、生产和销售，产品有半导体研磨硅片等，未来开拓新产品和新市场，以技术创新推动发展 [7] 激励计划 - 2024 年回购股份拟用于股权激励或员工持股计划，将结合实际安排，按规定履行程序并披露信息 [7] 产品定价 - 产品定价以成本为基础，结合市场需求和客户关系综合定价，通过技术创新降本增效 [8][9]

公司基本信息 - 证券代码 002749，证券简称国光股份，投资者关系活动编号 2025 - 017 [2] - 活动时间为 2025 年 6 月 16 日，地点在公司龙泉办公区，形式为电话会议 [3] - 参与人员有海通证券庄怀超、浦银安盛基金陈晨、国光股份董事会秘书颜铭、证券事务代表李超 [3] 2025 年第一季度经营情况 - 营业收入 3.85 亿元，同比增长 5.23% [3] - 农药营业收入 2.49 亿元，同比增长 2.05%；肥料营业收入 1.20 亿元，同比增长 14.28% [3] - 综合毛利率为 46.25%，同比上升 2.42% [3] - 归属于上市公司股东的净利润 0.79 亿元，同比增长 16% [3] - 业绩增长原因：作物全程解决方案影响力扩大、推广面积增加；核心产品植物生长调节剂和水溶肥销售量及销售收入增长 [3] 沟通交流情况 植物生长调节剂毛利率高原因 - 产品品种丰富，部分植调剂产品同质化低、技术含量高 [3][4] - 应用技术积累丰富，技术服务独具特色 [3][4] - 在行业发展时间长，品牌认可度高 [3][4] 解决方案费用情况 - 提供解决方案不收取额外费用，通过技术服务推动产品销售实现业绩增长 [4] 2025 年分红规划 - 2024 年度股东大会审议通过 2025 年中期分红方案，今年至少有两次分红，将按《未来三年（2024 - 2026 年）股东回报规划》回报股东 [4] 核心产品推广情况 - 2024 年植物生长调节剂销售收入 8.8021795184 亿元，较 2023 年增长 11.33%，增速快于行业总体 [4] 其他说明 - 公司不存在应披露而未披露的重大信息，活动无附件 [4]

伊朗对以色列情报机构发动袭击 - 伊朗伊斯兰革命卫队宣布对以色列情报机构摩萨德位于特拉维夫的总部发动袭击 [1] - 以色列军事情报局（阿曼）也遭到袭击 [1] - 摩萨德、阿曼和以色列国家安全总局（辛贝特）并称以色列三大情报机构 [1] - 以色列方面目前尚未对袭击事件作出回应 [1]

编程教育理念转变 - 编程教育目的从培养代码能力转向培养思维能力，类比人人学英语的时代已进入人人应学编程的时代[1] - 国务院《新一代人工智能发展规划》明确要求中小学阶段推广编程教育，反映AI时代人才能力需求变化[1] - 清华大学与猿编程合作启动"编程教育对青少年AI意识及认知能力发展影响"研究，填补国内该领域空白[1] 编程教育核心价值 - 提出"4C体系"教育理念：底层认知能力(Cognition)、复合思维能力(Complex thinking)、学科融合(Cross-discipline)、自我效能(Confidence)[2] - 编程教育通过即时反馈和可见成果强化自我效能感，形成正向循环[3] - 编程的跨学科属性可帮助理解数学/物理思维，激发学科兴趣而非替代传统学科[3] 行业发展趋势 - 2024年少儿编程市场规模达488亿元人民币，ChatGPT发布后进一步推高学习热潮[4] - AI时代教育需从知识习得转向知识创造，强调计算思维和认知边界突破能力[4][5] - 编程语言被类比为"世界语言"，学习目标是掌握思维方式而非成为程序员[5] 研究项目规划 - 课题计划覆盖2万名青少年，重点调研AI意识、专家观点及编程教育促进作用[6] - 研究范围涵盖发达与欠发达地区，目标为教育从业者、政策制定者和家长提供实践指导[6] - 清华大学提供理论框架，猿编程贡献数百万学员数据，共同开发高效课程[6][7]

网络辟谣宣传活动概况 - 北京市委网信办联合北京公交开展网络辟谣主题宣传活动 旨在营造清朗网络环境并提高公众识谣辨谣能力 [1] - 活动通过发放宣传单 现场讲解 互动答疑等方式普及网络谣言的形式 危害及法律责任 [1] - 北京公交利用其城市服务窗口型企业的特点 发挥乘客群体广泛 线路站点众多的优势进行宣传 [7] 针对老年群体的宣传措施 - 28路敬老文明品牌线路重点向老年乘客进行宣传 帮助提升网络安全意识和风险防范能力 [1] - 志愿者通过细心讲解和耐心叮嘱引导老年群体不造谣 不传谣 不信谣 [1] 针对未成年群体的宣传措施 - 通学369路车厢内乘务员向呼家楼中心小学学生讲解网络辟谣知识 采用寓教于乐的方式 [3] - 活动增强学生法律意识 道德责任感 并帮助养成文明上网习惯 树立正确网络信息观念 [3] - 学生积极参与互动 表示将向同学 老师 家长传播相关知识 化身网络安全卫士 [3] 创新宣传形式 - 有轨电车西郊线及亦庄T1线滚动播放《减重专家破解减肥九大谣言》等科普宣传片 [5] - 乘客利用通勤 游玩等碎片化时间观看宣传片 认为该形式覆盖人群广且印象深刻 [5] 活动成效 - 活动提升社会公众网络素养 强化市民依法上网 文明上网 绿色上网意识 [7] - 为构建健康和谐网络环境及清朗网络精神家园奠定基础 [7]