业绩总结 - 2025财年第二季度收入创纪录为3.803亿美元，同比增长28%[23] - 2025财年第二季度净收入为2020万美元，同比增长5.8%[22] - 2025财年第二季度调整后的EBITDA为4200万美元[22] - 营销与分销部门收入为3.625亿美元，同比增长26%[24] - 蓝莓业务收入为1570万美元，同比增长57%[24] - 国际农业部门收入为210万美元，同比增长6.7万美元[24] 用户数据与市场展望 - 2024年到2025年，鳄梨销量达到654百万磅，年复合增长率为5.4%[17] - 2024年到2025年，收入年复合增长率为9.7%[17] - 公司预计总收入增长为中个位数，调整后的EBITDA增长为高个位数[84] 新产品与技术研发 - 公司在2024年种植的鳄梨面积为2,000英亩，瓜地马拉为1,800英亩，南非为725英亩[78] - 公司在2023年种植的蓝莓面积为3,890公顷，预计到2024年将增加到4,875公顷[72] 资本支出与财务预测 - 公司在2024年预计的资本支出为61.2百万美元，2023年为49.8百万美元，2022年为32.2百万美元[81] - 公司在2024年预计的净收入为42.0百万美元，2023年为41.8百万美元[87] - 公司在2024年预计的调整后EBITDA为105.2百万美元，2023年为107.8百万美元[87] - 公司在2024年预计的利息支出为10.6百万美元，2023年为11.6百万美元[87] - 公司在2024年预计的税收支出为18.0百万美元，2023年为18.6百万美元[87] - 公司在2024年预计的折旧和摊销费用为34.8百万美元，2023年为37.7百万美元[87] 运营与市场扩张 - 公司在全球拥有17个运营设施，覆盖21个以上的原产国[14] - 公司在2025财年第二季度成功利用全球采购网络，满足客户需求[23] - 公司在过去10年内进行了大量资本支出和股权投资，尚未达到全面产能[82]

公司战略与运营 - 公司采用垂直整合策略 控制从采购到催熟和分销的供应链多个环节 以快速适应市场波动并有效管理成本[1] - 通过地理多元化采购降低区域风险 除墨西哥外还从秘鲁、哥伦比亚和危地马拉采购牛油果[1] - 加强全球分销网络 重点拓展欧洲和亚洲等高增长市场 同时提升包装和催熟设施的生产效率[2] - 投资专有催熟技术以减少浪费 并探索增值产品和可持续包装方案以满足消费者需求[3] 行业需求与竞争格局 - 全球牛油果需求保持强劲 北美消费持续增长 欧洲和亚洲市场快速增长[2] - 主要竞争对手Calavo Growers通过垂直整合和多元化采购提升供应链灵活性 与公司形成直接竞争[4] - Fresh Del Monte凭借垂直整合供应链和跨品类多元化 在国际市场和餐饮渠道对公司构成竞争威胁[5] 财务表现与估值 - 公司股价年内下跌约20% 同期行业增长7.6%[6] - 公司远期市盈率为23.88倍 显著高于行业平均的16.07倍[8] - 2025财年盈利预期同比下降32.4% 2026财年预期同比下降6% 过去30天盈利预期未调整[9] - 当前季度至下年度的每股收益预期保持稳定 具体为当前季度0.13美元 下季度0.23美元 2025财年0.50美元 2026财年0.47美元[10]

文章核心观点 公司宣布在危地马拉启用新的先进包装厂，这一战略投资提升其在全球牛油果业务的领导地位，危地马拉作为优质产区为公司带来价值，新设施将助力满足全球需求 [1][2] 公司动态 - 公司于2025年4月24日宣布启用危地马拉新的先进包装厂，当天举行剪彩仪式，危地马拉总统和美国驻危地马拉大使出席 [1] - 包装厂预计2025年8月投入使用，具备最新质量保证和食品安全技术，可满足各目的地市场最高标准 [2] - 公司2020年在危地马拉建立垂直整合和农业运营，截至2024财年末已种植728公顷土地，预计种植达1000公顷并于2026年全面投产 [3] 公司战略意义 - 公司在危地马拉的战略投资提升其全球牛油果业务领导地位，危地马拉作为优质产区为多元化采购战略带来价值，可弥补供应缺口，满足全球需求 [2] - 公司借鉴秘鲁垂直整合成功经验，在危地马拉的农业和包装业务从源头生产高品质牛油果，并与当地种植户建立关系，推动危地马拉牛油果进入全球市场 [3] 行业影响 - 2024年危地马拉牛油果出口创收超1550万美元，支持超6000个就业岗位，公司投资新设施将为该国经济带来更具竞争力、可持续和包容性的发展 [2] - 美国市场对牛油果需求旺盛，危地马拉有望借助合作和高标准把握经济机遇 [2] 公司概况 - 公司是全球牛油果业务领导者，还提供芒果和蓝莓业务，自1983年以来从事新鲜哈斯牛油果的采购、生产和分销 [5] - 公司服务超25个国家的零售、批发和餐饮服务客户，拥有并运营四个先进包装设施，在多个国家有采购能力，全球分销网络覆盖多个关键市场并提供增值服务 [6]