业绩总结 - 2025年第二季度调整后每股收益(aEPS)为0.53美元，同比增长20%[6] - 2025年第二季度销售量下降约3%，而2025年上半年销售量几乎增长1%[8] - 2025年第二季度的运营利润为2.25亿美元，较2024年第二季度的2.33亿美元有所下降[22] - 2025年第二季度的调整后收益为82百万美元，较2024年第二季度的57百万美元有所增加[34] - 2025年6月30日的税前收益为7百万美元，较2024年同期的104百万美元下降93.27%[45] - 调整后的税前收益为108百万美元，2024年同期为12百万美元，增长800%[45] 用户数据 - 2025年第二季度美洲地区净销售额为9.43亿美元，欧洲地区为7.41亿美元，总销售额为17.06亿美元[22] - 2025年第二季度的销售量同比变化为美洲地区增长约4%，欧洲地区下降约9%[9] - 2025年上半年美洲报告部门的净销售额为1816百万美元，欧洲为1407百万美元，总计3223百万美元[39] 成本与支出 - 2025年第二季度节省成本达到8400万美元，2025年上半年节省总额为1.45亿美元[6] - 预计2025年资本支出在4亿至4.5亿美元之间[23] - 预计2025年资本支出为400至450百万美元，2024年为617百万美元，下降约27.1%至35.3%[47] 未来展望 - 公司将2025年aEPS预期上调至1.30至1.55美元，预计较2024年增长60%至90%[13] - 预计2025年经营活动提供的现金为600百万美元，较2024年的489百万美元增长22.7%[47] - 预计2025年自由现金流为150至200百万美元，2024年为-128百万美元，转正[47] - 2025年预计的调整后EBITDA为1,100百万美元，较2024年的859百万美元增长28.1%[46] 新策略与计划 - 公司在2025年将继续推进“Fit to Win”计划，目标是到2027年实现至少6.5亿美元的节省[10] - 预计2025年调整后的有效税率为33%至36%[23] - 2025年预计的净债务杠杆比率无法量化，因管理层无法可靠预测相关GAAP财务指标[48] 负面信息 - 2025年第二季度的有效税率为85.7%，较2024年的40.4%显著上升[45] - 14%的O-I全球销售量（包括填充和未填充瓶子）跨越美国边界并受到新关税影响[29] - 净4.5%的销售量可能受到新关税影响，主要是来自欧盟的填充瓶子进口[29]

文章核心观点 公司2025年第二季度虽受重组费用影响报告收益同比下降，但调整后收益上升，“Fit to Win”计划成效显著，公司决定停止MAGMA开发与运营，提高2025年全年业绩指引 [2] 第二季度财务结果 - 净销售额17亿美元，与上年持平，受货币换算有利影响，但被售价略降和发货量约3%的降幅抵消，美洲需求增加，欧洲需求疲软，年初至今发货量同比增长近1% [3] - 所得税前收益700万美元，低于去年同期的1.04亿美元，主要因1.08亿美元的重组和资产减值费用 [4] - 部门运营利润2.25亿美元，低于去年同期的2.33亿美元 [6] - 留存公司及其他成本降至2500万美元，低于去年同期的3200万美元，净利息支出8500万美元，略低于去年同期的8700万美元 [7] - 公司归属净亏损为每股0.03美元，低于去年同期的每股0.36美元，调整后收益为每股0.53美元，高于去年同期的每股0.44美元 [8] 业务进展与决策 - “Fit to Win”计划年初至今收益达1.45亿美元，公司决定停止MAGMA开发与运营，将鲍灵格林工厂重新配置为专注于低成本、高端产品的运营 [2] - 2025年7月下旬，公司决定无限期暂停一座熔炉运营并关闭美洲地区一家工厂，预计第三季度为此记录约4500万美元费用 [10] 全年业绩指引 - 公司提高2025年全年调整后收益指引至每股1.30 - 1.55美元，预计较2024年增长60% - 90%，预计全年自由现金流为1.5 - 2亿美元 [9] 各地区业务表现 - 美洲地区部门运营利润从去年同期的1.06亿美元升至1.35亿美元，得益于“Fit to Win”计划带来的运营成本大幅降低和销量4%的增长 [14] - 欧洲地区部门运营利润从去年同期的1.27亿美元降至9000万美元，主要因净价格不利、销量约9%的下降和运营成本上升 [14] 会议安排 - 公司管理层将于2025年7月30日上午8点（美国东部时间）举行电话会议讨论最新业绩 [13] - 2025年第三季度收益电话会议定于11月5日上午8点（美国东部时间）举行 [16] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标评估业务表现，包括调整后收益、调整后每股收益、自由现金流、部门运营利润等，这些指标可排除不反映主要业务活动的项目 [18][19] 公司概况 - O-I Glass是全球领先的玻璃瓶和罐子生产商，总部位于美国俄亥俄州佩里斯堡，拥有约2.1万名员工，在19个国家的69家工厂运营，2024年净销售额达65亿美元 [17]

业绩总结 - 2025年第一季度调整后每股收益(aEPS)为0.40美元，低于去年同期，但高于管理层的计划[6] - 1Q25的总销售额为15.67亿美元，较1Q24的15.93亿美元略有下降[27] - 2025年预计调整后的EBITDA预期为11.5亿至12亿美元[29] - 2025年第一季度美洲地区净销售额为8.73亿美元，欧洲地区为6.67亿美元，总计15.4亿美元[37] - 2025年第一季度的有效税率为166.7%[41] 用户数据与市场展望 - 销售量增长4.4%，实现6100万美元的节省，主要得益于“Fit to Win”计划[6] - 预计2025年销售量将与2024年持平，若有利趋势持续，将在2025年中期重新评估[9] - 销售量变化1%对每股收益的影响约为0.07美元[30] 财务预测与支出 - 2025年预计调整后每股收益将比2024年提高50%至85%[13] - 2025年自由现金流预计为1.5亿至2亿美元[14] - 预计2025年现金利息支出约为3.25亿美元[29] - 2025年资本支出预计在4亿至4.5亿美元之间[29] - 2025年现金重组费用预计在1.2亿至1.5亿美元之间[29] - 2025年净债务杠杆比率预计在中3倍水平[29] 负面信息与风险 - 约4.5%的全球销售量面临新关税的风险，主要是来自欧盟的进口[22] - 公司无法提供2025年净债务杠杆比率的定量调解[45] - 净收益（损失）包括重组、资产减值及其他费用等多个重要项目[45] - 由于管理层无法可靠预测必要的U.S. GAAP财务指标的所有组成部分，因此无法提供调解[45] - 相关决策和事件的发生具有不可预测性，导致无法评估非GAAP调整的潜在财务影响[45] - 公司无法说明缺失信息的可能重要性，这可能对未来财务结果产生重大影响[45] 其他策略与计划 - “Fit to Win”计划的目标是到2027年实现至少6.5亿美元的节省，目前已实现6100万美元的节省[10] - 1Q25的运营成本中，临时减产成本为5800万美元，部分被“Fit to Win”计划的节省抵消[12] - 预计2025年第一季度的每股收益分配为27%-33%[17]