EAGLE, Idaho, Sept. 03, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- The Pennant Group, Inc. (NASDAQ: PNTG), the parent company of the Pennant group of affiliated home health, hospice, home care and senior living companies, announced today that effective September 1, 2025, it has acquired a premier home health agency and outpatient therapy operation in Wyoming. Both businesses, which will continue operating as Healing Hearts Home Health and Healing Hearts Outpatient Therapy, will serve communities in Gillette and Moorcroft, ex ...

HALIFAX, Nova Scotia, Aug. 07, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- NOVA LEAP HEALTH CORP. (TSXV: NLH) ("Nova Leap" or "the Company"), a growing home health care organization, is pleased to announce the release of record financial results for the quarter ended June 30, 2025. All amounts are in United States dollars unless otherwise specified. NOT FOR DISSEMINATION IN THE UNITED STATES OR FOR DISTRIBUTION TO U.S. NEWSWIRE SERVICES During the quarter, Nova Leap achieved the following eight financial records: Nova Leap Q2 ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收5 9亿美元 同比增长16 8% [5][22] - 调整后EBITDA 8830万美元 同比增长93 6% 主要受益于费率环境改善和成本节约措施 [5][22] - 季度毛利率35 8% 其中私人护理服务(PDS)毛利率32 5% 家庭健康与临终关怀(HH&H)毛利率55% 医疗解决方案(MS)毛利率45 6% [22][25][27][28] - 自由现金流3690万美元 流动性3 54亿美元 包括1 01亿美元现金和1 47亿美元未使用的循环信贷额度 [30][33] 各条业务线数据和关键指标变化 私人护理服务(PDS) - 营收4 86亿美元 同比增长19 2% 护理时长1110万小时 同比增长6 9% [23] - 每小时收入43 97美元 同比增长12 3% 成本29 68美元/小时 同比上升3 6% [24][25] - 已达成10项费率提升 优选支付方协议增至25个 覆盖55%的MCO业务量 [10][11] 家庭健康与临终关怀(HH&H) - 营收6010万美元 同比增长10% 总入院量9800例 其中74 5%为按病例付费 [26] - 医疗保险每病例收入3231美元 同比增长4 5% 现有47个优选支付方协议 [12][26] 医疗解决方案(MS) - 营收4340万美元 同比增长2 2% 服务9 1万独特患者 收入/患者477美元 同比增长5 4% [28] - 优选支付方增至18个 预计年底前完成商业模式转型 [13][28] 公司战略和发展方向 - 核心战略聚焦五大方向：政府/支付方合作、成本协同效应、医疗解决方案现代化、资本结构优化、使命驱动文化 [19] - 收购Thrive儿科护理进展顺利 新增堪萨斯和新墨西哥两个 Medicaid州 [15] - 2025年营收指引上调至超23亿美元 EBITDA超2 7亿美元 [20][34] 行业竞争与监管环境 - 反对CMS提出的2026年家庭健康6 4%费率削减 认为将损害农村地区服务可及性 [18][80] - Medicaid政策整体稳定 但州政府面临预算压力 公司通过针对性费率提升应对 [71][72] - 行业劳动力市场改善 通过优选支付方模式实现针对性薪资传递和招聘 [7][53] 问答环节 财务指引与业务动态 - 解释EBITDA指引上调因素：费率确定性提升、PDS量增长至近7%、Thrive并表 [38][44] - 核心PDS小时价差(剔除一次性项目)将逐步回归11美元以下 预计年底完成薪资传递 [46][49][65] 支付方与监管 - Medicaid MCOs持续增加服务需求 即使面临财务压力仍兑现价值支付奖金 [57] - 加州仍是唯一未实现PDN费率提升的州 持续推动政策倡导 [74][95] 并购与资本配置 - 维持并购灵活性 优先考虑家庭健康/PDS标的 医疗解决方案并购或于2026年重启 [120][122] - 杠杆率持续改善 但重点仍为增长性投资而非债务偿还 [106][109] 运营指标 - PDS护理人员招聘同比显著改善 但所有支付方仍存在人力缺口 [53][55] - HH&H增长反映优选支付方策略见效 无需同比增加10%人力 [115]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并净收入为2.661亿美元，环比增长620万美元(2.4%)，同比增长550万美元(2.1%) [21] - 第二季度调整后EBITDA为2690万美元，环比增长30万美元(0.7%)，同比增长170万美元(6.7%)，EBITDA利润率提升40个基点至10.1% [21] - 家庭健康业务收入2.059亿美元，环比增长530万美元(2.6%)，同比下降430万美元(2%) [21] - 临终关怀业务收入6020万美元，环比增长90万美元(1.5%)，同比增长980万美元(19.4%) [24] - 临终关怀业务调整后EBITDA为1400万美元，同比增长490万美元(53.8%)，EBITDA利润率提升520个基点至23.3% [25] - 净债务与调整后EBITDA杠杆比率从去年同期的5.1倍降至4.3倍 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 家庭健康业务 - 第二季度入院人数同比增长1.3%，关闭分支机构调整后增长2% [10] - 按服务收费的医疗保险患者人数环比增长2.1%，同比增长0.5% [11] - 非医疗保险入院人数同比增长5.2%，主要来自创新支付合同 [11] - 每集访问次数为13.7次，环比和同比均有所改善 [23] - 医疗保险ADC同比下降3.4%，较2024年同期14.1%的降幅显著改善 [23] 临终关怀业务 - 总入院人数同比增长8.7%，同店增长5.7%，关闭分支机构调整后增长10% [12] - 患者人数增长12.3%，同店增长10.7% [12] - 每日成本同比仅增长1%，显示出良好的运营杠杆 [12] - 所有临终关怀区域均实现两位数收入增长 [25] - 出院患者平均住院时间同比缩短，降低了总体限额责任风险 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在实施先进的每集访问管理试点项目，预计每减少0.5次访问可带来500-800万美元价值 [64] - 2025年已关闭或合并11家分支机构，第三季度将再合并1家家庭健康和临终关怀分支机构 [14] - 2025年计划新开10个地点，第二季度已开设1个家庭健康和2个临终关怀地点 [13] - 公司强调其规模优势、专有临床路径和纪律性成本结构将帮助其在行业挑战中超越规模较小的竞争对手 [18] - 公司正在与全国家庭护理联盟合作，向CMS和国会成员阐述反对大幅削减的理由 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对CMS 2025年临终关怀最终规则将费率调整从2.4%提高到2.6%表示失望，认为这未能反映不断上升的护理成本 [5] - 强烈反对CMS 2026年家庭健康初步规则，认为自PDGM实施以来累计削减已超过20%，而此时家庭健康提供者的护理成本迅速上升 [16] - 警告如果CMS不改变立场，行业将不得不做出艰难选择，包括关闭更多地点，减少患者获得护理的机会 [6] - 预计2025年全年收入在10.6-10.73亿美元之间，调整后EBITDA在1.04-1.08亿美元之间，调整后自由现金流在4700-5700万美元之间 [27] - CEO Barb Jacobsmeyer宣布将于2026年7月或继任者任命时离职 [29] 问答环节所有提问和回答 关于CMS 2026年家庭健康规则的影响 - 公司认为通过每集访问管理等多项措施可以实质性抵消6.4%削减的影响 [34][35] - 该规则将是一个清算事件，CMS概述了大约7年的实施框架 [40][41] 关于支付方合同重新谈判 - 成功将一项全国支付方合同的每次访问费率提高了低两位数，该支付方约占患者总数的3% [36][37] - 该合同现在被归类为支付方创新合同，公司将积极争取其转诊 [57][58] 关于医疗保险按服务收费业务 - 医疗保险ADC下降速度放缓是市场和公司战略共同作用的结果 [43][44][47] - 某些市场MA渗透率已超过75%，公司正在调整业务组合 [44][60] 关于临终关怀业务增长 - 第二季度每月ADC持续环比增长，但未来将改为季度报告 [50] 关于去杠杆化计划 - 公司优先考虑去杠杆化，尚未给出具体杠杆目标，也未确定转向并购的时间点 [52][53] 关于试点项目 - 将在11个分支机构启动每集访问管理试点，预计每减少0.5次访问可带来500-800万美元价值 [62][64] - 试点将分两阶段：首先释放产能，然后将产能重新分配给额外患者 [65]

公司业绩与交易 - 2025年第二季度收入同比增长3500万美元至3834亿美元，主要得益于长期护理(LTC)收购、家庭健康护理服务时长增长及费率提升 [15] - 调整后EBITDA同比增长530万美元至3980万美元，增幅154%，主要由家庭健康护理板块持续增长及LTC业务改善驱动 [8] - 完成对Closing the Gap的收购，交易金额7510万美元，预计每年增加110万服务小时(3109 ADV)，并带来110万美元年度成本协同效应 [3][10][11] - 以4130万美元现金收购Revera旗下9家LTC养老院及空地，并承担2740万美元负债 [6] - 向Axium JV出售三家在建LTC项目，获得净现金5630万美元及税后净收益1110万美元 [4] 业务板块表现 - 家庭健康护理ADV达33310小时，同比增长109%，收入增长164%至1586亿美元，NOI利润率提升至135% [8][23] - LTC平均入住率提升至983%，收入增长1290万美元至2071亿美元，但NOI利润率下降至116% [19][20][21] - 管理服务板块服务床位达149300张，同比增长59%，但收入下降16%至1770万美元 [8][24][25] 财务与资本 - 将高级担保信贷额度增加1亿美元至375亿美元，保持强劲流动性 [3][26] - 截至2025年6月30日，公司持有7260万美元现金及1522亿美元循环信贷额度可用资金 [26] - 2025年8月宣布每股0042美元的月度股息，将于9月15日支付 [31] - AFFO同比增长至2478万美元(每股0293美元)，派息率维持在43% [15][29] 行业动态与战略 - 安大略省政府推出2025年LTC资本资助新政，提供更灵活且无时限的资金支持，公司正推进18个重建项目 [5] - 公司运营99家LTC养老院(59家自有，40家管理)，年提供1150万小时家庭健康护理服务，服务149300张第三方床位 [33] - 通过收购Closing the Gap拓展儿科护理等专业家庭健康服务，强化临床能力 [10]

公司业绩与财务亮点 - 2025年第二季度收入同比增长3500万美元至3834亿美元，剔除异常项目后同比增长3910万美元或114% [14] - 调整后EBITDA同比增长530万美元或154%至3980万美元，主要受家庭医疗保健业务增长和长期护理业务改善驱动 [8] - 家庭医疗保健日均服务量(ADV)达33310小时，同比增长109% [8] - 第三方和合资企业床位服务量达149300张，同比增长59% [8] - 六个月内收入同比增长4250万美元至7581亿美元，剔除异常项目后同比增长5900万美元或86% [14] 战略收购与资产处置 - 完成对Closing the Gap的收购，交易金额7510万美元，预计增加110万服务小时(3109 ADV) [3] - 完成从Revera收购9家长期护理院和一块空地，现金支付4130万美元并承担2740万美元负债 [6] - 向Axium JV出售三个在建长期护理项目，获得净现金5630万美元和税后净收益1110万美元 [4] - 将高级担保信贷额度增加1亿美元至375亿美元以增强流动性 [3] 业务板块表现 - 长期护理业务收入2071亿美元，NOI239亿美元，利润率116% [16] - 家庭医疗保健业务收入1586亿美元，NOI214亿美元，利润率135%，同比提升09个百分点 [16] - 管理服务业务收入177亿美元，NOI96亿美元，利润率543% [16] - 长期护理平均入住率达983%，同比提升50个基点 [17] 财务与资本管理 - 现金及等价物726亿美元，可动用循环信贷额度1522亿美元 [25] - AFFO同比增长170万美元至2478万美元，每股基本AFFO从0274美元增至0293美元 [14] - 宣布2025年8月股息每股0042美元，将于9月15日支付 [30] - 更新普通股正常发行人投标计划，可在2025年7月至2026年7月期间回购最多7281193股 [26] 行业与政策动态 - 安大略省政府宣布2025年长期护理院资本资助新政策，提供更灵活和长期稳定的资金支持 [5] - 公司持续推进18个重建项目，以利用新政策提高经济可行性 [5] - 行业需求受人口老龄化趋势驱动，公司通过战略收购扩大规模 [3]

Zacks Premium服务概述 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新服务 帮助投资者提升决策能力 [1] - 包含Zacks 1 Rank List、股票研究报告和高级选股工具等核心功能 [1] - 特别推出Zacks Style Scores作为补充评级体系 [2] Zacks Style Scores评分体系 - 采用A-F等级制 从价值、成长、动量三个维度评估股票 [3][4] - 价值评分侧重P/E、PEG等估值指标筛选被低估股票 [4] - 成长评分通过盈利预测和现金流分析评估公司发展潜力 [5] - 动量评分依据价格变动和盈利预测调整捕捉趋势机会 [6] - VGM综合评分整合三大风格因子 形成加权评估体系 [7] Zacks Rank评级系统 - 基于盈利预测修正的专有评级模型 历史表现优异 [8] - 1(强力买入)股票年均回报达23.75% 显著跑赢标普500 [9] - 每日约有200只1评级和600只2评级股票 [9][10] - 建议优先选择1/2评级且风格评分A/B的标的 [11] 评级组合策略 - 需结合盈利预测方向与风格评分进行综合判断 [12] - 即使评分优异 4/5评级股票仍存在下跌风险 [12] - 持仓应集中于1/2评级且风格评分A/B的组合 [12] 个股案例：Amedisys(AMED) - 美国家庭健康护理服务提供商 专注慢性病和老年护理 [13] - 当前Zacks Rank为3(持有) VGM评分A级 [14] - 价值评分B级 远期市盈率19.74倍具吸引力 [14] - 2025财年每股收益预测60天内上调0.09美元至5美元 [14] - 历史盈利超预期幅度+0.1% 具备关注价值 [14][15]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入达31亿美元 同比增长29% 其中药房解决方案收入28亿美元 同比增长32% 医疗服务收入3 58亿美元 同比增长11% [7] - 调整后EBITDA达1 43亿美元 同比增长29% EBITDA利润率4 5% 与去年同期持平 [7][8] - 全年收入指引上调至122-126亿美元 调整后EBITDA指引上调至5 9-6 05亿美元 同比增长28 2%-31 5% [9][33] - 运营现金流第二季度为4900万美元 预计全年将超过3亿美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 药房解决方案 - 专科和输液业务收入22亿美元 同比增长39% 专科处方量增长38% [13][27] - 家庭和社区药房收入5 87亿美元 同比增长11% 配送准确率达99 99% [14][27] - 截至第二季度拥有131个LDD(有限分销药物) 预计未来12-18个月将新增16-18个LDD上市 [13] 医疗服务 - 家庭医疗保健收入1 85亿美元 同比增长17% 日均患者数超3万 同比增长6% [15][28] - 康复护理收入7300万美元 同比增长9% 核心康复小时数增长约10% [16][28] - 个人护理收入1亿美元 同比增长4% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 家庭医疗中90%的机构获得四星及以上评级 98%实现及时护理 [10] - 临终关怀质量指数得分远高于全国平均水平 患者访问量比全国平均水平高30% [11] - 专科药房的药物持有率93% 远高于全国平均水平 首次配药时间为3 6天 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续通过规模优势和最佳实践实现有纪律的增长 同时进行明智的增长投资 [6] - 在输液业务中加强领导团队 预计将成为未来2-3个主要增长驱动力之一 [38][39] - 计划通过并购每年增加8-10个小型补强收购 平均收购倍数约4倍 [54][104] - 预计到2026年价值医疗业务EBITDA可能达到1亿美元 [121][122] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对家庭医疗初步费率表示不满 但指出该业务仅占公司总收入的1 5% [21][22] - 不认为药房是政策改革的经济目标 强调药房在医疗体系中的关键作用 [23][24] - 对专科药房业务持续增长充满信心 预计30%的增长速度可持续 [66][69] 其他重要信息 - 社区生活业务剥离预计将在第四季度完成 该业务第二季度EBITDA为3500万美元 同比增长24% [6][31] - 截至6月30日净债务约25亿美元 杠杆率3 6倍 目标是在明年将杠杆率降至2-2 5倍 [31][56] - 一个家庭和社区药房客户申请破产 但已全额计提准备金 预计不会对持续经营产生重大影响 [27] 问答环节所有的提问和回答 输液业务增长前景 - 输液业务EBITDA实现两位数增长 新领导团队到位 预计将成为未来主要增长驱动力 [38][39] - 计划在急性和慢性治疗领域同时发展 特别是通过运营和技术增强 [40] 专科药房增长持续性 - 专科药房30%的增长速度预计可持续 受益于15年建立的商业模式和服务质量 [66][67] - 专科业务增长来自多个维度 包括品牌LDD 仿制药转换和收费服务业务 [68] 家庭医疗费率影响 - 家庭医疗业务规模仍相对较小 采取渐进式增长策略 预计未来费率将改善 [61][62] - 2027年费率可能提升500个基点 因部分临时性削减将到期 [61] 并购战略 - 等待社区生活剥离和Amedisys交易结果 但继续推进每年8-10个小型补强收购 [54][55] - 收购Haven Hospice表现优异 从亏损转为盈利 预计6个月内达到4倍收购倍数 [123][124] 政策环境影响 - 认为药房不是政策改革的主要目标 已为IRA影响做好准备 影响可控 [93][94] - 公司业务多元化 仿制药占主要部分 且拥有强大资产负债表应对变化 [95][96] 采购效率计划 - 采购计划涵盖公司所有采购项目 包括药品 供应品和配送等 目前有20-30个项目同时进行 [113] - 正在加大技术和自动化投入 预计未来三年家庭和社区药房可节省数亿美元成本 [116][117]

核心业绩表现 - 季度GAAP收入达6.219亿美元 超出市场预期6.1199亿美元 同比增长5.2% [1][2][5] - 非GAAP每股收益1.54美元 显著高于1.36美元的市场预期 同比上升16.7% [1][2][5] - 调整后EBITDA为8080万美元 较上年同期7320万美元增长10.4% [2][5] 盈利质量与现金流 - GAAP净利润2810万美元 同比下降13% 主要受2630万美元并购相关费用影响 [1][2][6] - 经营活动现金流增至6720万美元 较上年同期5230万美元显著改善 [7] - 应收账款周转天数从52.1天降至40.9天 显示收款效率提升 [7] 业务运营特点 - 运营519个护理中心 覆盖38个州及华盛顿特区 年服务患者近50万人次 [3] - 70-74%收入来自医疗保险 家庭健康服务质量评分达4.18/5星 [4] - 高敏锐度护理业务通过合资模式扩展 提供家庭医院级服务 [3][4] 并购与资本状况 - 与联合健康集团合并产生2630万美元费用 较上年1190万美元大幅增加 [1][6] - 现金及等价物期末余额3.373亿美元 较2024年底有所增长 [7] - 上半年权益法投资确认4810万美元收益 [8] 未来关注要点 - 公司未提供2025财年业绩指引 因并购事项暂停业绩电话会 [9] - 医疗保险报销政策变化将直接影响利润率 [10] - 劳动力成本控制与人才保留持续作为运营重点 [4][10]

BrightSpring Health Services财务展望 - 公司上调2025年全年财务预期 总收入预期范围从116-121亿美元上调至120-125亿美元 同比增长191-241 [1] - 调整后EBITDA预期从545-56亿美元上调至570-585亿美元 增幅达239-272 [1] - 药房解决方案部门收入预期从1015-106亿美元上调至1055-110亿美元 提供商服务部门收入预期维持145-15亿美元 [1] 业绩驱动因素 - 药房解决方案部门收入同比增长33 处方量增长20 专科和输液服务表现突出 [2] - 提供商服务部门因临终关怀和家庭医疗护理双位数增长而加速发展 优质服务成果和扩大支付方合同提供支持 [2] - 公司投资前沿技术提升药房和提供商部门的运营效率 [2] 利润率提升措施 - 采购改进和运营效率等举措将从2025年第二季度开始支持利润率增长 [3] - 精益管理和优化采购持续提升毛利率和EBITDA利润率 [3] - 战略聚焦家庭和社区护理 满足复杂患者需求推动业务量和盈利能力 [3] 同业竞争态势 - Cardinal Health上调2025财年指引 调整后EPS预期从785-800美元上调至805-815美元 GLP-1疗法和生物制药解决方案推动增长 [4] - Addus HomeCare重申10年收入复合增长10的目标 调整后EBITDA利润率维持12以上 Gentiva收购带来约28亿美元年化收入 [5] 股价表现与估值 - 公司股价过去一年上涨1148 同期行业指数下跌178 SP500指数上涨98 [6] - 12个月前瞻市盈率2077 高于行业平均1424 [8] - Zacks共识盈利预期在过去60天内持续上调 当前季度/下季度/全年EPS预期分别从017/019/073美元上调至022/027/102美元 [10][11]