业绩总结 - Q1 FY26总收入为6.88亿美元，同比增长12%[65] - Q1 FY26订阅收入为6.73亿美元，同比增长12%[65] - FY26第二季度总收入预期为7.1亿至7.12亿美元，同比增长10%[94] - FY26总收入预期为28.5亿至28.6亿美元，同比增长9%至10%[98] - FY26非GAAP运营利润预期为7.1亿至7.2亿美元，非GAAP运营利润率为25%[96] 用户数据 - 超过10万美元年合同价值的客户数量为4,870，增长7%[65] - FY23至FY26年间，客户数量从3930增长至4870[89] 财务指标 - 剩余业绩义务（RPO）为40.84亿美元，同比增长21%[64] - 当前剩余业绩义务（cRPO）为22.27亿美元，同比增长14%[64] - TTM美元基础净留存率为106%，下降5个百分点[65] - 非GAAP毛利率为81.9%，上升0.4个百分点[65] - 非GAAP订阅毛利率为83.9%，上升0.4个百分点[65] - 非GAAP运营利润率为26.7%，上升5.1个百分点[65] - 自由现金流利润率为34.7%，上升0.1个百分点[65] - FY26非GAAP自由现金流利润率约为27%[96] 未来展望 - FY26第二季度当前剩余履行义务预期为22亿至22.05亿美元，同比增长10%至11%[94] - FY26非GAAP每股稀释净收入预期为3.23至3.28美元，稀释加权平均股本为1.86亿股[96] - FY26第二季度非GAAP运营收入预期为1.83亿至1.85亿美元，非GAAP运营利润率为26%[93] 费用结构 - GAAP研发费用为620百万美元，非GAAP研发费用为345百万美元，占收入的18.5%[115] - GAAP销售和营销费用为1,066百万美元，非GAAP销售和营销费用为867百万美元，占收入的46.7%[115] - GAAP总运营费用为2,124百万美元，非GAAP总运营费用为1,452百万美元，占收入的78.1%[116] - GAAP一般和行政费用为409百万美元，非GAAP一般和行政费用为240百万美元，占收入的12.9%[115] 现金流与净收入 - 自由现金流在FY23为6.5亿美元，Q1 FY24为1.24亿美元，FY24总计为4.89亿美元[118] - GAAP净收入（损失）在FY23为-8.15亿美元，Q1 FY24为-1.19亿美元[117] - 非GAAP净收入（损失）在FY23为-0.07亿美元，Q1 FY24为0.38亿美元[117] 员工与市场表现 - 总员工人数在FY23为6,013人，FY24 Q1为5,683人[118] - 美国市场收入在FY23为14.56亿美元，FY24 Q1为4.07亿美元[118] - 国际市场收入在FY23为4.02亿美元，FY24 Q1为1.11亿美元[118]

公司表现 - Okta美股盘后股价大幅下跌11.39% [1]

文章核心观点 BIO - key国际公司公布2025年第一季度财报，虽受特定合同和业务转型影响收入有变化，但毛利率健康、费用降低、现金状况改善，在多领域有业务进展，对2025年增长前景乐观 [1][2][3][10] 公司业务进展 - 向欧洲、中东和非洲地区销售高利润率BIO - key品牌产品，预计2026年起某长期金融服务客户收入显著增加 [2] - 身份绑定生物识别解决方案在国防/安全和金融服务应用中获关注，支持多个国防和警察组织的安全生物识别认证 [4] - 政府及相关客户群体扩大，独特认证解决方案受关注 [5] - 在国内州、地方和教育市场有稳固地位，服务超100家机构、超400万终端用户，2025年第一季度怀俄明州教育部部署PortalGuard IDaaS，增加达2万SaaS终端用户，众多高校客户从本地解决方案迁移至PortalGuard IDaaS [6] - 2025年第一季度与加州教育技术联合权力机构达成战略伙伴关系和联合采购协议，PortalGuard成为195所K - 12学校和学区的获批解决方案，服务超260万学生，且符合加州相关法案 [7] 财务结果 - 总营收从2024年第一季度的218.1203万美元降至2025年第一季度的160.7159万美元，主要因某长期金融服务客户合同及业务转型影响 [11] - 许可费收入从2024年第一季度的195.0434万美元降至2025年第一季度的109.8758万美元 [11] - 服务收入从2024年第一季度的21.3122万美元增至2025年第一季度的27.2598万美元，其中经常性维护和支持收入增长37%，非经常性定制服务收入减少 [12] - 硬件销售从2024年第一季度的1.7647万美元增至2025年第一季度的23.5803万美元 [13] - 毛利润从2024年第一季度的188.1560万美元降至2025年第一季度的132.7661万美元，毛利率分别为86.3%和82.6% [13] - 2025年第一季度运营费用从2024年第一季度的239.0494万美元降至196.8299万美元，其中SG&A费用减少23%，研发费用因租金成本降低而减少 [14] - 2025年第一季度净亏损增至73.6545万美元，即每股亏损0.16美元，2024年第一季度净亏损为51.0285万美元，即每股亏损0.32美元 [15] 资产负债表 - 截至2025年3月31日，公司流动资产增至460万美元，包括310万美元现金及现金等价物、80万美元应收账款净额及应收代理商款项、约35.8万美元存货；2024年12月31日流动资产为190万美元 [16] 会议电话详情 - 时间：2025年5月16日上午10点（美国东部时间） - 拨打号码：美国1 - 877 - 418 - 5460，国际1 - 412 - 717 - 9594 - 网络直播/回放：链接可用3个月 - 音频回放：美国1 - 877 - 344 - 7529，国际1 - 412 - 317 - 0088，代码6501265 [17]

财务表现 - 第一季度总收入同比下降26%至1607万美元 主要由于长期金融服务客户两年期续约合同收入从Q1'24的120万美元降至Q1'25的69万美元 [9] - 服务收入同比增长28%至2726万美元 其中维护支持类经常性收入增长37%至26.5万美元 [10] - 硬件销售大幅增长至23.6万美元 主要来自指纹生物识别扫描仪的采购需求 [11] - 毛利率维持在82.6%的高水平 但受硬件销售占比提升影响较去年同期下降3.7个百分点 [11] - 经营费用同比下降23%至196.8万美元 其中SG&A费用削减41万美元 [12] - 净亏损扩大至73.7万美元 每股亏损从0.32美元收窄至0.16美元 [13] 战略转型 - EMEA地区战略转向销售高毛利自有品牌产品 导致短期收入承压但预期将改善利润率 [2] - 逐步淘汰Swivel Secure第三方授权解决方案 预计2025年下半年恢复EMEA市场增长 [7] - 现金储备大幅增加至310万美元 主要来自Q1权证行权收益 同时减少应付票据本金 [3] 市场拓展 - 政府与教育领域取得突破 已服务超100家机构覆盖400万终端用户 [5] - 与加州教育技术联盟达成合作 覆盖195所K-12学校及260万学生 其无手机认证方案契合当地政策 [6] - 国防与金融领域需求增长 生物识别方案因可验证个体身份而非易泄露的替代因素获得青睐 [3] 产品优势 - 无密码、无手机、无令牌的绑定生物识别方案解决核心安全与易用性痛点 [1] - 一对多指纹识别系统无需卡片或账号 预计2026年起将显著提升金融服务客户收入 [2] - PortalGuard IDaaS解决方案获得高等教育客户从本地部署向云服务的迁移 [5] 资产负债表 - 总流动资产增至460万美元 其中现金及等价物占比达68% [14] - 股东权益从377万美元跃升至752.7万美元 主要来自权证行权带来的资本注入 [22]