产品创新与安全协议 - 公司推出新协议Cross App Access 旨在提升AI代理的安全性 并简化企业应用集成流程 终端用户可减少重复授权操作并提升安全合规性 [1] - 新协议体现公司对AI部署安全的重视 重点保护非人类身份(NHIs)如服务账户/共享账户/机器令牌等 通过Identity Security Posture Management和Privileged Access解决方案弥补传统身份治理漏洞 [2] - Auth0平台快速普及 其生成式AI身份验证功能帮助开发者在GenAI应用中集成安全身份 防止AI代理创建不安全的NHIs [3] 产品组合与客户增长 - AI产品组合Okta AI嵌入多款产品 涵盖Identity Governance/Privileged Access/Device Access等新功能 有效防御网络攻击并改善用户体验 [4] - 截至2026财年Q1 客户总数达2万 剩余履约义务(RPO)达40.84亿美元 年合同额超10万美元的大客户环比增长70至4870家 [5] - 治理产品组合(Identity Governance/Lifecycle Management/Workflows)过去三年增长400% 季度末规模近40亿美元 [5] 合作伙伴与市场表现 - 合作伙伴生态覆盖AWS/CrowdStrike/Microsoft等巨头 截至2025年4月30日拥有超7000个云/移动/IT基础设施集成 [6] - 年内股价上涨25.2% 跑赢Zacks计算机科技板块(0.9%)及同业CyberArk(19.2%)/Cisco(13.8%)/Microsoft(15.3%) [7] - 当前股价高于200日均线 显示看涨趋势 [11] 财务指引与估值 - 2026财年收入指引28.5-28.6亿美元(同比增9-10%) 联邦业务不确定性及宏观环境构成阻力 [14] - 非GAAP每股收益指引上调至3.23-3.28美元(原3.15-3.20美元) 市场共识预期3.28美元(同比增16.73%) [15] - Q2收入指引7.1-7.12亿美元(同比增10%) 非GAAP每股收益0.83-0.84美元(市场预期0.84美元 同比增16.67%) [16][17] - 估值溢价明显 远期市现率23.23倍 高于行业平均20.13倍及Cisco的19.7倍 [18]

纪要涉及的公司 Okta 纪要提到的核心观点和论据 1. **未来12 - 18个月的重点方向** - **核心观点**：最兴奋的是市场推广专业化，同时与新产品引入紧密相关，四方面举措（成为全球最安全的公司之一、新产品引入、渗透合作伙伴生态系统、市场推广专业化）都有助于中长期增长[3][7]。 - **论据**：美国公共部门和美国中小企业业务专业化后取得良好效果；产品组合丰富，个人难以销售所有产品，专业化有助于销售新产品[4][6]。 2. **联邦业务情况** - **核心观点**：联邦业务占比小，短期有不确定性，长期与公司业务契合度高[9][11][12]。 - **论据**：美国公共部门业务占比不到10%，联邦是其一部分；联邦合同每年需续签，当前美国联邦政府存在不确定性；公司业务的安全、现代化和效率与美国联邦政府需求相符[9][10][12]。 3. **业绩指引哲学转变原因** - **核心观点**：公司规模变大、增长率变化，应减少指引的可变性，更接近实际业绩[15][16][18]。 - **论据**：与两三年前相比，当前增长率不同，继续保持以往的保守程度不合理；公司规模扩大，有能力更准确地预测业绩[15][16]。 4. **员工侧业务机会** - **核心观点**：员工侧市场仍有大量机会，新客户和交叉销售都有潜力[23][30]。 - **论据**：市场对身份解决方案有巨大需求，公司产品是市场上最好的之一；一季度新客户和新业务表现良好；市场渗透率低，各方面都有机会[23][24][30]。 5. **劳动力身份与客户身份业务** - **核心观点**：两者未来都有增长机会，难以判断哪个是更大的净新增驱动力[32][33][34]。 - **论据**：历史上客户旅程增长较快，但劳动力侧有很多新产品机会，客户侧也有新客户和新产品的增长空间[32][33]。 6. **竞争动态** - **核心观点**：在劳动力侧，微软是最大竞争对手，其竞争策略未变；客户身份侧是构建与购买的竞争；Ping和ForgeRock私有化后无明显变化[37][38][40]。 - **论据**：微软一直将产品与E3或E5许可证捆绑免费提供，公司在此情况下仍发展良好；客户身份侧需向开发者宣传公司产品优势；Ping和ForgeRock多年来竞争策略类似，未发现明显变化[37][38][40]。 7. **治理业务情况** - **核心观点**：治理业务当前渗透率低，未来三年应显著提高；主要是追加销售，有绿场和与遗留供应商并行两种情况；价格和TCO重要；整体胜率稳定且有提升空间[41][45][61][64]。 - **论据**：20000多个客户中只有1300个治理客户；公司市场推广专业化有助于提高治理业务渗透率；云软件通常注重TCO和ROI；市场认可公司治理业务，专业化努力有助于提高胜率[41][61][64]。 8. **生命周期管理业务** - **核心观点**：生命周期管理是治理的子集，通常是向客户追加销售治理业务的过渡阶段；销售时主要与微软等竞争[65][71]。 - **论据**：很多客户从通用目录开始，涉足生命周期管理或工作流，然后追加治理业务；生命周期管理是工作流技术，销售时可能遇到微软等竞争对手[66][71]。 9. **PAM业务情况** - **核心观点**：PAM业务技术特征不如治理成熟，市场更分散；有机会在2026年或之后做出贡献，但目前不能与传统供应商正面竞争[75][76][78]。 - **论据**：与治理业务相比，PAM业务还有很多工作要做；PAM市场比当前市场更分散；公司希望构建一个涵盖所有劳动力用例的平台，PAM是其中一部分[75][76][77]。 10. **非人类身份业务** - **核心观点**：公司在非人类身份市场有长期增长潜力，当前市场意识到问题但未找到解决方案；治理和PAM工具对非人类身份业务重要；市场可能在未来1 - 2年开始产生影响[83][84][87]。 - **论据**：公司多年来的业务与非人类身份概念契合，产品如ISPM、PAM和治理工具可应用于非人类身份管理；市场统计显示市场意识到非人类身份问题，但不确定如何解决；公司需要向市场宣传产品优势[83][84][88]。 11. **7月CRPO指引较弱原因** - **核心观点**：考虑到市场推广专业化和宏观不确定性带来的潜在逆风，长期来看专业化对增长有益[98][99]。 - **论据**：公司在FY26采取了更专业化的市场推广方法，这需要时间和成本，但长期来看是正确的决策[98][99]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司一季度新客户和新业务表现良好，从新客户角度看有不错的季度表现[24] - 公司治理业务在企业及以上规模取得早期成功，超出预期[47] - 公司产品治理的最新改进包括职责分离和本地连接器，可连接本地应用程序[48] - 生命周期管理和工作流业务规模为3亿美元，治理业务规模为1亿美元，总计4亿美元[68] - 7月CRPO指引暗示减少约2000万美元[97]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度表现稳健，实现出色现金流和创纪录的运营盈利能力及利润率 [16] - 第二季度预计总营收增长10%，当前剩余履约义务（RPO）增长10% - 11%，非GAAP运营利润率26%，自由现金流利润率约19% [20] - 全年预计总营收增长9% - 10%，非GAAP运营利润率25%，自由现金流利润率约27% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 客户身份业务表现良好，Auth0第一季度表现强劲，大型客户群体是最成功的客户群体之一 [131] - 治理业务、特权访问、设备访问和身份威胁保护等新业务增长令人鼓舞 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 大型客户业务持续强劲，第一季度ARR达百万美元及以上的客户数量增长20% [99] - 美国公共部门业务是优势领域，第一季度前十大交易中有四笔、前三笔交易中有两笔来自公共部门 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将销售团队进一步专业化为Okta和Auth0销售团队，虽目前判断整体成功与否尚早，但第一季度已出现积极信号 [16] - 持续推进Okta安全身份承诺，提升行业应对基于身份的网络攻击的能力 [12] - 公司在身份行业具有独特优势，拥有独立中立性、强大的云架构和广泛的产品组合，竞争对手难以匹敌 [94] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对本财年开局满意，对新产品的采用和创新步伐感到兴奋，有信心引领身份行业 [20] - 虽预计联邦业务短期内存在不确定性，但对公共部门的长期机遇充满信心 [19] - 新业务不仅是现有客户的追加销售，也是吸引新客户的途径，产品组合无与伦比，未来有望取得更大成功 [93] 其他重要信息 - 公司将参加6月3日的Baird科技会议、6月4日的FBN虚拟会议和6月10日的BMO虚拟会议 [183] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司在第一季度增加保守因素的原因及对未来的影响 - 第一季度未受宏观因素影响，但考虑到未来环境变化，在指引中加入相关因素，且目前指引中的保守因素较以往减少 [28][30] 问题: 第一季度业务是否存在疲软情况 - 第一季度表现可预测，未出现疲软情况，与行业中部分公司4月业务疲软的情况不同 [35] 问题: 销售团队专业化的进展和经验教训 - 专业化开局良好，Auth0表现强劲，管道建设良好，Q2前几周趋势持续，同时也让客户受益，有助于提升客户体验和实现业务增长 [41][80] 问题: 座位扩张和恢复曲线以及对净留存率（NRR）的影响 - NRR面临的逆风预计将持续到2026财年上半年，若宏观环境变化可能会产生影响，但具体数值未在指引中明确体现 [50] 问题: CRPO连续两个季度预计环比下降的原因 - 目前公司增长速度较以往放缓，且应根据当前RPO与订阅收入的覆盖比率来建模，这是当前RPO的基本特性 [55][56] 问题: Q1是否尝试额外捆绑销售以推动交叉销售 - 公司在Q1推出了Okta平台的套件定价，取得了积极效果，客户对整合身份解决方案的需求较高，该策略有助于推动业务增长 [62][64] 问题: 开发者端对OAuth for MCP认证的需求及公司的应对策略 - Auth for GenAI处于开发者预览阶段，即将正式发布，该产品采用基于使用量的定价模式，MCP相关的定价和功能仍在开发中 [67][73] 问题: 交叉销售对增长算法的影响及销售团队专业化的效果 - 销售团队专业化在第一季度取得了积极效果，数据表现良好，长期来看有助于提升NRR，为公司在不同宏观环境下的发展奠定基础 [78][79] 问题: 新客户管道和竞争优势 - 新的产品如身份安全态势管理等是吸引新客户的重要途径，公司的产品组合在行业中具有独特优势，竞争力强 [92][94] 问题: 全年营收指引和退出率以及推动增长的因素 - 大型企业是公司最大的增长机会，云迁移、安全需求和AI革命等因素促使企业升级身份系统，公司的解决方案具有吸引力 [100][101] 问题: 增量保守因素的具体影响范围 - 增量保守因素涉及整个业务，包括联邦业务和NRR等方面，旨在应对宏观环境的不确定性 [107] 问题: 第一季度订阅收入增长较低的原因 - 每年的增长速度不同，且去年是闰年，Q1天数不同，同时公司指引哲学中的保守因素减少，导致业绩超出预期的幅度变小 [119][120] 问题: 5月业务表现 - 从数据来看，5月的管道和业绩与第一季度保持一致，但市场情绪可能受到其他公司言论的影响，公司仍需保持谨慎 [126][127] 问题: 客户身份业务的表现和大型续约情况 - 客户身份业务表现良好，Auth0第一季度表现强劲，大型客户群体贡献显著，未来有望在Gen AI领域取得更广泛的成功 [131] 问题: 身份安全在AI领域的应用和客户采用情况 - 行业正从概念验证阶段向生产阶段过渡，公司的身份安全解决方案对非人类身份管理具有重要意义，随着更多项目进入生产阶段，需求有望加速增长 [139][141] 问题: 本季度业务贡献的组合情况和新产品的预订占比 - 新产品表现良好，新业务和交叉销售取得了不错的成绩，管道仍倾向于追加销售，新产品预订占比与前几个季度相近 [145][147] 问题: CRPO全年的走势 - 根据计算，Q2可能是CRPO的底部，但需待Q2和Q3结束后再进行评估 [151][153] 问题: 订阅收入增长未达到CRPO增长范围的原因 - 应根据当前RPO与订阅收入的覆盖比率来预测收入，而不是单纯关注增长率 [155][156] 问题: NRR连续四个季度下降的原因及缓解情况 - NRR下降的原因与老客户群体的MAU追加销售逆风有关，若宏观环境恶化可能会持续影响NRR，但预计将在一定范围内波动 [159][160] 问题: 客户身份业务在代理世界的优势 - 客户倾向于购买而非自行构建身份解决方案，Auth0的开发者体验良好，随着行业发展，该趋势将持续，公司对该业务充满信心 [166][167] 问题: 公司在非人类身份业务中的竞争优势 - 公司拥有完整的解决方案和广泛的产品组合，能够解决非人类身份管理的问题，但仍需不断创新和执行以保持领先地位 [172][175] 问题: 美国公共部门业务的调整情况和与私营部门的差异 - 联邦业务面临政府效率和经济不确定性的双重影响，但公司的解决方案具有优势，能够为政府机构带来价值，预计未来将继续取得成功 [180][181]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1业绩稳健，实现了出色的现金流和创纪录的运营盈利能力及利润率 [14] - 预计Q2总营收增长10%，当前剩余履约义务（RPO）增长10% - 11%，非GAAP运营利润率为26%，自由现金流利润率约为19% [19] - 预计全年总营收增长9% - 10%，非GAAP运营利润率为25%，自由现金流利润率约为27% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 治理产品组合在过去几年大幅增长，工作流执行次数在过去三年增长近400%，3月达到近400亿次 [6] - 客户身份业务表现良好，Auth0在Q1表现强劲，大型客户群体是最成功的客户群体之一 [131] - 新业务方面，Q1是几个季度以来较好的一个季度，但管道仍更倾向于追加销售和交叉销售 [144] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国公共部门是优势领域，Q1前三大交易中有两笔、前十大交易中有四笔来自公共部门，包括联邦交易 [16] - 国际市场增速较美国市场有所放缓 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将销售团队进一步专业化为Okta销售团队和Auth0销售团队，虽目前判断整体成功与否尚早，但Q1结果显示出积极信号 [14] - 推出Okta平台的套件定价模式，Q1取得积极成果，有望推动交叉销售和追加销售 [61] - 公司在身份安全领域具有独特优势，拥有独立中立的平台、广泛的产品组合和8000多个集成，竞争对手难以匹敌 [92] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对FY26开局感到满意，对新产品的采用和创新步伐感到兴奋，有信心引领身份行业 [19] - 尽管宏观经济环境存在不确定性，但公司将继续采取谨慎的前瞻性指导方法，同时保持投资和执行力度 [108] - 公司认为专业化销售团队将有助于在任何宏观环境中更好地执行，长期来看将为公司和客户带来好处 [110] 其他重要信息 - 公司于4月初举办了展示活动，重点展示了产品创新，包括保护非人类身份（NHIs）和帮助开发者构建安全AI代理的解决方案 [7] - Auth for GenAI产品已成功进行开发者预览，预计今年夏天正式发布 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司在指导中增加保守因素的原因及对Q1的影响，以及如何看待未来发展 - 公司对Q1表现满意，业务进展顺利，客户对公司产品的重要性认识不断提高，在云转型、安全和AI项目等方面的投资增加 [23][24] - 在宏观方面，Q1未受到明显影响，但考虑到市场环境的变化，公司在指导中增加了对宏观因素的考量，但整体保守程度仍低于以往 [26][28] 问题: Q1业务是否存在疲软情况，国际市场增速放缓的原因 - 公司Q1表现稳健，4月业务可预测，未出现行业中部分公司在4月遇到的疲软情况 [32] - 公司认为宏观经济不确定性对未来业务的影响是一个前瞻性因素，目前数据未体现出明显问题 [33] 问题: 销售团队专业化的进展、学习经验和业务成果 - 公司在Q1的销售团队专业化转型中取得了良好开端，Auth0表现强劲，管道建设持续加强，Q2前几周趋势延续 [37][38] - 公司通过三次销售团队专业化转型，认识到专业化能够提高销售效率，但需要时间来实现效果 [40][42] 问题: 如何解读下半年席位扩张和恢复曲线，以及指导中对新业务恢复的假设 - 公司认为净留存率（NRR）在上半年仍面临一定逆风，下半年可能会受到宏观经济的影响，但具体情况不确定 [47] - 指导中未给出具体数字，但已考虑了相关因素的影响 [48] 问题: CRPO指导显示连续两个季度环比下降的原因，是否存在提前拉动需求的情况 - 公司当前的增长速度较以往有所放缓，这是与过去时期的一个差异 [53] - 建模CRPO时应考虑当前RPO覆盖率与订阅收入的关系，根据历史季节性数据，当前的指导数据是合理的 [53][54] 问题: Q1是否尝试了额外的捆绑销售策略，以及对全年的影响 - 公司在Q1推出了Okta平台的套件定价模式，取得了积极成果，客户对多产品捆绑配置感兴趣 [61] - 公司认为该策略具有很大的发展潜力，能够满足客户整合身份系统的需求，同时提供更多选择和成本效益 [62][63] 问题: 开发者对OAuth for MCP认证的需求情况，以及Okta如何从中受益 - Auth for GenAI产品在开发者预览阶段受到关注，即将正式发布，将为Auth0带来更多购买理由和月活跃用户 [67] - MCP是一个新兴的互联网通信协议，Okta积极参与相关标准制定，将OAuth认证协议集成到MCP中，为客户提供更多安全解决方案 [68][70] 问题: 交叉销售对增长算法的影响，以及销售团队转型对生产力的影响 - 从Q1整体数据来看，销售团队专业化转型带来的变化并未对业绩产生负面影响，部分指标表现良好 [78] - 专业化销售团队有助于提高销售人员对特定产品的专注度和销售能力，从而促进交叉销售和追加销售，长期来看将对NRR产生积极影响 [79] 问题: 劳动力业务的新客户管道情况，以及公司在该领域的竞争力 - 公司对新客户管道和竞争力持乐观态度，新推出的产品如身份安全态势管理等不仅可以作为现有客户的追加销售，还可以吸引新客户 [90][91] - 公司的产品组合具有独特优势，包括独立性、中立性、广泛的产品功能和集成能力，竞争对手难以企及 [92] 问题: 全年收入指导与Q1增长的差异，以及Q4的退出率和驱动增长的因素 - 公司认为大型企业是最大的增长机会，Q1百万美元ARR及以上的客户数量增长了20%，全球2000强和前5000大企业有很大的市场潜力 [97] - 公司的产品在云迁移、安全和AI革命等方面能够满足客户需求，具有良好的市场前景 [98][99] 问题: 指导中增加保守因素的具体范围，是与新客户、NRR还是整个业务相关 - 保守因素涵盖了整个业务，包括联邦政府业务，尽管联邦业务占比不大，但由于其一年期合同的特点，存在一定的不确定性 [106] - 公司认为如果宏观经济恶化，NRR和新业务都将受到影响，但目前仍保持投资和执行力度，以抓住市场机会 [106][108] 问题: 上一季度订阅收入环比增长较低的原因 - 每年的增长速度不同，会掩盖季度天数差异的影响，去年Q1是闰年，有90天，而今年是89天，比较基数不同 [118] - 公司的指导哲学中保守因素减少，因此业绩超出预期的幅度不会像以往那么大 [119] 问题: 5月业务情况，是否延续了3月和4月的强劲势头 - 从管道和业绩数据来看，5月与Q1保持一致，但市场情绪和客户对话中存在一些负面因素，可能是受其他公司言论的影响 [125][126] - 公司认为第一月的数据通常不能代表整个季度的情况，需要等到6月和7月才能有更清晰的判断 [128] 问题: 客户身份业务的增长是广泛基础还是由少数大交易驱动，以及大型续约的时间框架 - Auth0在Q1表现强劲，大型客户群体是成功的客户群体之一，既有大交易，也有其他众多交易 [131][134] - 公司对Auth0在Gen AI领域的发展持乐观态度，预计未来增长将更加广泛 [132] 问题: 从客户采用角度来看，Okta在AI身份安全领域的发展前景 - 行业正从概念验证（POC）阶段向生产阶段过渡，只有最先进的企业在大规模生产中应用AI并获得实际业务效益 [138] - Okta的身份安全态势管理、特权解决方案和通用访问管理解决方案能够帮助企业解决非人类身份的安全问题，即使在POC阶段也具有重要价值 [139] - 随着更多企业进入生产阶段，对身份安全的需求将进一步加速，Okta有望从中受益 [140] 问题: 本季度座位、新产品、交叉销售的贡献组合与计划的对比，以及新产品预订的百分比 - 新产品在Q1表现良好，新业务方面取得了较好的成绩，但管道仍更倾向于追加销售和交叉销售 [144] - 新产品预订的百分比与前几个季度相近 [147] 问题: CRPO全年的走势，Q2是否为底部 - 从美元角度来看，Q2可能是底部，但需要在Q2和Q3后再进行更新和确认 [153] 问题: 订阅收入增长为何不应与过去几个季度的CRPO增长保持一致 - 公司建议关注当前RPO覆盖率与订阅收入的实际美元关系，而不是单纯关注百分比增长 [155][156] 问题: NRR连续四个季度下降的原因，以及是否会在近期缓解 - NRR下降的原因仍然是中期续约时的座位追加销售和交叉销售面临逆风 [160][161] - 如果宏观经济恶化，NRR将面临更大压力，但公司预计NRR将在一定范围内波动，除非出现重大宏观调整 [161][162] 问题: 在代理应用的未来，客户选择购买Okta客户身份解决方案而非自行开发的原因 - 整体趋势是更多地选择购买而非自行开发解决方案，AI可能不是主要的加速因素，但随着解决方案的不断改进，购买的优势更加明显 [166] - Auth0具有出色的开发者体验，易于使用和追加销售，符合市场趋势，因此公司对该业务充满信心 [166][168] 问题: Okta在非人类身份业务领域获胜的原因 - Okta拥有完整的解决方案，涵盖从检测到保管到治理工作流的各个方面，能够解决非人类身份的安全问题 [173] - 公司需要继续执行和创新，开发与代理相关的新功能和产品，以保持领先地位并赢得长期胜利 [175][176] 问题: 对美国公共部门业务调整的影响，以及与私营部门客户对话的差异 - 联邦政府业务存在不确定性，但Okta能够为政府机构提供更高效、更具成本效益的解决方案，因此在该领域取得了成功 [181][182] - 与私营部门相比，联邦政府客户在投资决策时更加注重效率和合理性，但Okta的解决方案具有很强的竞争力 [181]

业绩总结 - Q1 FY26总收入为6.88亿美元，同比增长12%[65] - Q1 FY26订阅收入为6.73亿美元，同比增长12%[65] - FY26第二季度总收入预期为7.1亿至7.12亿美元，同比增长10%[94] - FY26总收入预期为28.5亿至28.6亿美元，同比增长9%至10%[98] - FY26非GAAP运营利润预期为7.1亿至7.2亿美元，非GAAP运营利润率为25%[96] 用户数据 - 超过10万美元年合同价值的客户数量为4,870，增长7%[65] - FY23至FY26年间，客户数量从3930增长至4870[89] 财务指标 - 剩余业绩义务（RPO）为40.84亿美元，同比增长21%[64] - 当前剩余业绩义务（cRPO）为22.27亿美元，同比增长14%[64] - TTM美元基础净留存率为106%，下降5个百分点[65] - 非GAAP毛利率为81.9%，上升0.4个百分点[65] - 非GAAP订阅毛利率为83.9%，上升0.4个百分点[65] - 非GAAP运营利润率为26.7%，上升5.1个百分点[65] - 自由现金流利润率为34.7%，上升0.1个百分点[65] - FY26非GAAP自由现金流利润率约为27%[96] 未来展望 - FY26第二季度当前剩余履行义务预期为22亿至22.05亿美元，同比增长10%至11%[94] - FY26非GAAP每股稀释净收入预期为3.23至3.28美元，稀释加权平均股本为1.86亿股[96] - FY26第二季度非GAAP运营收入预期为1.83亿至1.85亿美元，非GAAP运营利润率为26%[93] 费用结构 - GAAP研发费用为620百万美元，非GAAP研发费用为345百万美元，占收入的18.5%[115] - GAAP销售和营销费用为1,066百万美元，非GAAP销售和营销费用为867百万美元，占收入的46.7%[115] - GAAP总运营费用为2,124百万美元，非GAAP总运营费用为1,452百万美元，占收入的78.1%[116] - GAAP一般和行政费用为409百万美元，非GAAP一般和行政费用为240百万美元，占收入的12.9%[115] 现金流与净收入 - 自由现金流在FY23为6.5亿美元，Q1 FY24为1.24亿美元，FY24总计为4.89亿美元[118] - GAAP净收入（损失）在FY23为-8.15亿美元，Q1 FY24为-1.19亿美元[117] - 非GAAP净收入（损失）在FY23为-0.07亿美元，Q1 FY24为0.38亿美元[117] 员工与市场表现 - 总员工人数在FY23为6,013人，FY24 Q1为5,683人[118] - 美国市场收入在FY23为14.56亿美元，FY24 Q1为4.07亿美元[118] - 国际市场收入在FY23为4.02亿美元，FY24 Q1为1.11亿美元[118]