服务核心与定位 - 提供封闭式基金和交易所交易基金的投资组合管理 目标为安全可靠的约8%收益率 [1] - 服务旨在为会员提供收入投资便利 通过专业研究帮助会员从收入和套利策略中受益 [2] - 服务面向主动型和被动型投资者 其大部分持仓为月度派息 有利于加速复利和平滑收入流 [2] 服务内容与团队 - 服务内容包括针对安全8%以上收益率的投资组合 可操作的收入和套利建议 以及对CEF和ETF的深入分析 [2] - 服务拥有一个由超过一千名会员组成的友好社区 共同寻找最佳收入投资方案 [2] - 分析师Nick Ackerman曾担任财务顾问 拥有超过14年的个人投资经验 并曾持有Series 7和Series 66执照 [3]

基金表现 - 罗森伯格宏观基金（Rosie Macro Fund）今年以来上涨28%，显著跑赢同期标普500指数14%的涨幅 [2] - 在今年2月至4月期间，该基金跑赢基准指数超过1200个基点，跑赢传统的60/40股债投资组合460个基点 [2] - 基金表现被视作对“永久看跌”观点的有力反驳 [3] 投资策略与理念 - 基金于2023年初成立，投资组合基于对经济“最高信念的观点”，涵盖股票、债券、货币和大宗商品 [4] - 投资策略特别强调资本保全和现金流，避免投资于被视为“价格泡沫”的资产 [4][8] - 基金计划于最早明年1月转变为上市交易型基金（ETF） [8] 投资组合构成 - 投资组合高度多元化，重点配置于防御性资产，包括美国国债（10年期ETF占9.8%，2年期ETF占9.0%）、黄金（ETF占6.6%）和白银（信托占5.1%） [7] - 主题性投资占显著权重，涉及国防科技（ETF占7.1%）、铀（ETF占6.6%）、欧洲航空航天与国防（ETF占6.6%）以及稀土战略金属（ETF占6.5%） [7] - 组合包含全球资产，如亚洲（除日本）ETF（占5.0%）、英国金边债券ETF（占4.9%）以及日元（占4.2%），同时配置了公用事业（ETF占4.5%）和医疗保健（全球ETF占5.2%）等防御性行业 [7] 市场观点 - 罗森伯格认为美国股市处于“巨大的价格泡沫”中，并预测经济将步入衰退，股市将面临“负回报”时期 [4][9] - 这一悲观观点与华尔街的普遍看涨共识相悖，但其曾成功预测2000年代的互联网泡沫和房地产市场的崩溃 [9]

文章核心观点 - 嘉信美国股息权益ETF为寻求简化投资流程并专注于获取收入的投资者提供了一个高质量、高收益率的投资工具 [2][5] - 该ETF通过跟踪道琼斯美国股息100指数 自动筛选出具有长期稳定增派股息历史的高质量公司 构建了一个即时股息投资组合 [6][8][9] - 尽管市场处于高位 但对于长期收入型投资者而言 坚持长期投资计划比择时更重要 该ETF仍是一个良好的长期投资选择 [12] ETF产品特点与优势 - 提供3.8%的股息收益率 显著高于标普500指数约1.2%的收益率 [6] - 成本效益极高 费用比率仅为0.06% [6] - 通过单一投资即可获得一个分散化的、专注于股息的投资组合 简化了投资管理 [2][3][9] 指数筛选方法与投资组合构成 - ETF跟踪道琼斯美国股息100指数 自身不主动选股 [7] - 指数筛选标准包括：公司必须拥有至少10年的股息增长记录 房地产投资信托被排除在外 [8] - 对符合资格的公司进行综合评分 指标包括现金流与总债务比率、股本回报率、股息收益率和5年股息增长率 选取评分最高的100家公司 [8] - 投资组合采用市值加权方式构建 持有的是具有吸引力收益率和股息增长历史的高质量公司 [8][9] 历史表现与投资适用性 - 该ETF的价格和支付的股息长期呈现总体上升趋势 [11] - 产品设计理念与长期股息投资者的需求高度吻合 即寻找高质量、有股息增长历史的公司 [9] - 特别适合厌恶选股压力、希望投资流程简单化并专注于获取投资收入的投资者 [2][5]