微细球形铝粉行业发展历程 - 铝粉最初采用捣冲法生产片状铝粉用于铝颜料，后改进为球磨法提高效率和安全性 [2] - 20世纪初期武器弹药需求增长推动球形铝粉工艺改进，雾化法工艺出现满足微细球形铝粉需求 [2] - 我国1950年代引进苏联空气雾化技术，后续开发双流/离心/真空/氮气雾化等多种工艺 [2] - 1990年代中科院氮气雾化法实现产业化，经过20年发展我国技术水平和产能位居世界前列 [2] 行业现状及技术水平 产业链结构 - 上游电解铝：2024年我国产量4400.5万吨(同比+4.6%) [3] - 下游应用：铝颜料/太阳能电子浆料/耐火材料/军工/自热材料等 [3] - 高端应用：半导体氮化铝/电容器积层电极箔需高纯微细球形铝粉 [3] 供需情况 - 2022年我国15家企业总产能13万吨/年居全球第一 [4] - 2023年全球产量15.5万吨，中国10.3万吨 [4] - 市场规模：中国从2019年20.96亿元增至2023年26.65亿元，预计2030年达37.89亿元(CAGR 5.15%) [4] - 产品分级：粗粉(>21µm)供应充足，中细粉(10-21µm)供应稳定，细粉(<10µm)供不应求 [4][5] - 2022年细粉需求5万吨/年，但供应仅2.6万吨/年 [5] 主要应用领域 铝颜料 - 最大应用领域，用于涂料/油墨/塑胶，终端应用于汽车/3C/建材等 [6] - 2018-2022年产量CAGR 6.67%，2022年达5.32万吨 [6] 电容器积层电极箔 - 突破传统蚀刻工艺瓶颈，比电容大幅提升且环保 [7][8] - 2024全球化成箔市场规模163.4亿元，预计2028年达200.4亿元(CAGR 3.9%) [8] - 2024年全球铝电解电容器市场规模74.57亿美元，预计2031年达89.02亿美元(CAGR 2.6%) [8] 氮化铝粉材 - 应用于半导体/新能源车/航空航天等领域，国家列入重点新材料目录 [10] - 2023年中国需求4200吨，产量2480吨，缺口1720吨 [11] - 市场规模从2019年13.4亿元增至2023年15.6亿元，预计2024年达16亿元(+2.56%) [11] 太阳能电子浆料 - 2024全球光伏新增装机451.9GW(+30.8%)，中国277.17GW(+27.8%) [12] - 2023年全球铝浆耗量18969万吨(+24.9%)，中国16319万吨(+19%) [12] 耐火材料 - 2024年全国产量2207.11万吨(-3.73%)，销售收入977.96亿元 [15] - 环保整治推动氮气雾化法替代空气雾化法 [14][15] 行业发展趋势 - 技术方向：粒径微细化/球形度优化/粒度分布集中化 [16] - 高端应用拓展：电容器电极箔/氮化铝等电子材料 [16] - 产业结构升级：资源向技术领先/资金雄厚/规模效应企业集中 [16]