公司动态 - Enlight Renewable Energy将于2026年3月9日美国东部时间上午10:00举办一场线上投资者活动[1] - 活动预计持续至美国东部时间上午11:30左右，结束后约两小时将提供网络直播回放[2] 管理层参与 - 公司高级管理层成员将出席并发表演讲，包括Enlight首席执行官Adi Leviatan和Clenera首席执行官Jared McKee[2] - 演讲和讨论将聚焦于公司的卓越执行力和增长引擎，随后设有问答环节[2] 公司业务概览 - Enlight Renewable Energy成立于2008年，是一家全球性的可再生能源开发商和独立电力生产商[3] - 公司业务涵盖公用事业规模可再生能源项目的开发、融资、建设、拥有和运营[3] - 公司业务横跨当前三大可再生能源领域：太阳能、风能和储能[3] - 作为全球性平台，公司在美国、以色列和11个欧洲国家开展业务[3] 公司上市信息 - 公司在特拉维夫证券交易所（代码：ENLT）和纳斯达克（代码：ENLT）上市交易[3]

交易概述 - ACEN通过其子公司ACEN Renewables International，获得了其在印度与UPC Renewables合资企业的完全所有权，实现了对该合资平台的战略收购[1] - 此次收购使公司完全控制了一个直流侧容量为1,059兆瓦的可再生能源资产组合[1] 资产组合详情 - 该1,059兆瓦组合包括位于拉贾斯坦邦和卡纳塔克邦的三个项目，这些项目目前正处于在建和高级开发阶段[2] - 除上述项目外，公司在印度还拥有近7吉瓦的潜在项目储备管道[2] 战略意义与管理层观点 - 公司管理层将印度视为其国际增长的核心市场，此次交易反映了对印度可再生能源行业的长期信心[3] - 获得完全所有权后，公司能够加速项目开发、优化资产组合，并持续大规模提供清洁可靠的电力[3] - 此次资产整合符合公司在亚太地区关键市场扩大可再生能源业务覆盖的更广泛战略[6] 印度市场环境与政策支持 - 印度市场具备坚实的可持续增长基础，包括强有力的政策支持、日益成熟的市场结构以及不断增长的可再生能源需求[4] - 印度政府设定了到2030年实现500吉瓦可再生能源装机容量的目标[5] - 为实现该目标，印度通过SECI、SJVN、NHPC和NTPC等政府中介机构，每年进行约50吉瓦的容量招标[5] - 这些招标为开发商提供了由印度政府支持的、为期25年的长期购电协议[5] 项目进展与合作伙伴关系 - 在2025年7月，ACEN与UPC Renewables宣布在印度开发两个总容量为540兆瓦的清洁能源项目，包括拉贾斯坦邦的一个420兆瓦太阳能电站和卡纳塔克邦的一个120兆瓦风电场[7] - 此次收购凸显了ACEN与UPC Renewables之间的长期合作伙伴关系，并标志着双方在印度平台开发上取得的进展[6] - 两家公司的合作已扩展至菲律宾、印度尼西亚、越南和澳大利亚[5]

项目核心交易 - Enlight Renewable Energy与Prime Capital AG签署协议 将收购德国Jupiter项目51%至60%的多数股权 剩余股份由Prime Green Energy Infrastructure Fund II持有[1] - 该交易是Enlight与Prime Capital长期合作的延伸 双方自2019年开始合作 曾共同投资瑞典372兆瓦的Björnberget风电场[3] - 作为合作的一部分 Enlight已向Prime Capital管理的PGEIF II基金承诺投资5000万欧元 该基金总目标规模约为10亿欧元[4] - Enlight通过此次合作获得了在该基金其他项目中的大量共同投资权 主要位于西欧和北欧 并有权在这些项目中持有控股权[4] 项目具体细节 - Jupiter项目位于德国勃兰登堡 计划建设高达150兆瓦峰值的光伏发电容量和2000兆瓦时的储能容量[2] - 项目拥有高达500兆瓦的有保障电网接入容量 处于后期开发阶段 目标是在2026年底达到“准备建设”状态[1][2] - 项目总投资预计在4.7亿至5亿欧元之间 预计投运前5年平均年收入约为8500万至9000万欧元 息税折旧摊销前利润为7000万至8000万欧元[2] 公司战略与市场观点 - Enlight首席执行官表示 该项目体现了公司在欧洲储能领域的战略重点 并加强了其在德国这一欧洲最具吸引力的可再生能源市场的布局[5] - Prime Capital基础设施主管表示 此次合作结合了双方的共同愿景和专业知识 旨在投资能够加速欧洲能源转型的变革性资产[5] - Enlight是一家全球性可再生能源开发商和独立发电商 业务涵盖太阳能、风能和储能三大领域 在美国、以色列和11个欧洲国家开展业务[6] 合作方背景 - Prime Capital AG是一家独立的资产管理公司 专注于另类投资 特别是绝对收益、能源基础设施和私人债务领域[7] - 截至2025年9月 Prime Capital的管理资产规模约为39亿欧元 管理资产规模约为89亿欧元[8]

公司财务信息发布安排 - 公司将于2026年2月17日周二市场开盘前发布截至2025年12月31日的第四季度及全年财务业绩 [1] - 业绩发布材料及投资者资料将在电话会议前于公司官网特定页面公布 [2] - 公司首席执行官Adi Leviatan将与管理层一同主持电话会议讨论财务业绩和业务展望并设有问答环节 [2] 投资者会议参与详情 - 英文电话会议及网络直播将于美国东部时间上午8:00（以色列时间下午3:00）举行 [2] - 参与者需预先注册以获得拨入号码、直接密码和唯一PIN码以加入英文电话会议 [3] - 英文网络直播将同步进行并可事后在投资者关系网站的活动页面查看存档 [3] - 希伯来语网络直播将于美国东部时间上午6:00（以色列时间下午1:00）举行需预先注册参加 [4] 公司业务背景 - 公司成立于2008年是一家全球领先的可再生能源开发商和独立电力生产商 [4] - 公司业务涵盖当今三大可再生能源领域：太阳能、风能和储能 [4] - 公司为全球性平台业务覆盖美国、以色列及11个欧洲国家 [4] - 公司自2010年起在特拉维夫证券交易所上市并于2023年完成美国首次公开募股在纳斯达克交易 [4]

公司融资与资金用途 - Exus Renewables North America 完成了一笔4亿美元的高级有担保公司信贷融资 [1] - 融资资金将用于支持公司不断增长的风电、太阳能和电池组合的开发与扩张 [1] - 资金将具体用于开发阶段的支出，包括并网押金、商业承购、设备采购及其他项目开发费用 [1] - 这笔融资使公司能够更灵活地在北美高效部署资本，用于其公用事业规模的太阳能、风电和电池储能项目管线 [1] 公司项目组合与市场定位 - 公司当前拥有超过700兆瓦的可再生能源资产正在运营或建设中，并有4.5吉瓦项目处于积极开发阶段 [1] - 公司的总项目组合规模超过5.8吉瓦 [1] - 公司业务聚焦于开发、升级改造和管理可再生能源资产，以推动可再生能源领域的可持续增长 [1] - 公司已与谷歌和Meta等企业签订了重要的电力购买协议 [1] 行业需求与增长动力 - 全国范围内数据中心、制造商和工业运营的电力需求激增，推动了可再生能源的发展 [1] - 来自数据中心和制造商的需求持续增长，公司通过其公用事业规模的太阳能、风电和电池储能组合，能够为客户提供高效可靠的电力 [1] - 这一趋势强化了市场的强劲势头和公司的下一阶段增长 [1] 交易参与方 - 本次融资由桑坦德银行、巴克莱银行、ING Capital LLC和野村证券国际公司作为协调牵头安排行共同安排 [1] - KeyBanc Capital Markets Inc. 以及BHI（Bank Hapoalim的美国商业银行部门）作为联合牵头安排行参与 [1] - ING Capital LLC和野村证券国际公司担任绿色贷款协调人 [1] - 桑坦德银行纽约分行担任行政代理，KeyBank National Association担任抵押品代理 [1] - 公司的交易顾问为PEI Global Partners，法律顾问为Latham & Watkins [1] - 贷款方的法律顾问为Paul Hastings [1]

公司战略与项目公告 - 公司宣布扩大其数据中心投资组合，新增一个位于美国阿拉巴马州的战略性新项目 [1] - 此次扩张是公司战略的一部分，旨在实现资产基础多元化，并抓住人工智能就绪数据中心需求飙升而供应滞后的价值 [1] - 公司为积极实现数据中心脱碳的运营商提供关键解决方案，以应对其净零承诺和新兴的政府法规 [1] 阿拉巴马州数据中心项目详情 - 阿拉巴马州数据中心项目选址靠近主要光纤线路、高压输电基础设施和可再生能源站点，提供可靠的电力供应和低延迟连接 [2] - 该地点受益于有利的商业环境、稳定的监管框架以及可获得的熟练劳动力，使其成为美国东南部有吸引力的数据中心开发枢纽 [2] - 公司预计在未来几个月内提供有关该项目容量、合作伙伴和预期开发时间表的进一步更新 [4] 业务模式与战略定位 - 此项目标志着公司战略演进的延续，即利用其在大型可再生能源开发方面的专业知识，整合能源密集型数字基础设施 [3] - 通过将可再生能源资产与高效数据处理设施相结合，公司旨在将自身定位于两个增长领域的交汇点：可再生能源和人工智能 [3] - 公司继续推进其在北美的太阳能、电池储能和数据中心项目管道，重点关注同时提供电网容量和光纤连接的地点 [4] 公司背景与业务范围 - 公司业务涵盖发起、开发、运营和货币化一流的公用事业规模太阳能光伏项目、独立电池储能项目及其他以可再生能源为重点的开发项目 [5] - 公司在四个关键司法管辖区拥有项目组合：加拿大、美国、英国和意大利 [5] - 管理层在全球拥有累计40多个开发项目的良好业绩记录，公司是为数不多的上市、纯业务国际太阳能和电池储能开发公司之一 [5] 管理层评论 - 公司首席执行官表示，扩张至阿拉巴马州强化了公司的长期愿景，即创建一个多元化平台，在支持可再生能源转型的同时赋能下一代数字技术 [4] - 管理层认为，由可再生能源驱动的数据中心将在人工智能经济中扮演核心角色，新项目增强了公司向利益相关者提供可持续、可扩展和高价值基础设施的能力 [4]

交易概述 - 全球最大另类资产管理公司黑石集团正寻求收购跨国可再生能源开发商Zelestra的印度业务 [1] - Zelestra已聘请投资银行摩根大通负责此次代号为“Project Orange”的交易 [1] - 交易股权价值和企业价值预计分别为1.84亿美元和4.21亿美元 [1] Zelestra印度业务规模 - Zelestra印度拥有600兆瓦运营容量，另有2吉瓦已签约项目组合，其中1.5吉瓦正在建设中 [2] - 该绿色能源平台目标到2031年实现8.6吉瓦装机容量 [2] 交易方背景 - 黑石集团全球管理资产规模达1.2万亿美元，已在印度房地产、医疗保健、数据中心、技术和私募股权等领域投资500亿美元 [3] - Zelestra的现有投资方EQT全球管理资产规模为2730亿欧元 [3] 行业背景与市场动态 - 印度商业和工业用电领域因国家绿色能源发展轨迹以及允许大用户从开放市场采购能源的规则而吸引强劲投资者兴趣 [5] - 印度已安装可再生能源容量为245吉瓦，其中太阳能和风能分别占116吉瓦和52吉瓦 [7] - 印度计划每年新增50吉瓦绿色能源容量，到2030年实现500吉瓦可再生能源容量，并计划到2047年增加1800吉瓦，到2070年增加5000吉瓦 [7] - 近期印度可再生能源行业并购活跃，包括Actis Llp等六家竞标者入围对Vibrant Energy的尽职调查，该交易企业价值约6亿美元 [8] - 日本欧力士公司已将其在Greenko Energy Holdings的17.5%股份出售给AM Green B.V. [9] - 由菲律宾阿亚拉公司旗下ACEN和UPC Renewables组成的合资企业计划出售其在印度即将建设的1吉瓦项目中的大量股份 [10]

交易核心信息 - Statkraft作为欧洲最大可再生能源生产商 正完成对荷兰可再生能源开发业务的剥离 [1] - 荷兰可再生能源供应商Greenchoice收购120 MWp运营中太阳能资产组合并接管专业团队 [1][2] - 交易包含太阳能、风能和电池项目组合及专业技术团队转移 [2] - 交易预计于今年秋季完成 [2] 资产与团队细节 - 交易涉及120 MWp运营中的太阳能发电资产 [1][2] - 包含太阳能、风能和电池存储项目的完整组合 [2] - 高度专业化的技术团队随业务转移至Greenchoice [1][2] 战略意图 - Statkraft认为此次出售为买方提供了进一步增长的业务平台 [1] - 交易有助于欧洲绿色能源转型 双方均致力于可再生能源和可持续发展 [3] - Statkraft将继续保持在荷兰成熟的市场运营业务 [3] - 公司按先前宣布计划缩减在荷兰的氢能项目 [3] 公司背景 - Statkraft是全球水电领域领先企业 欧洲最大可再生能源生产商 [4] - 业务涵盖水电、风电、太阳能、燃气发电和区域供热 [4] - 在全球20多个国家拥有约7,000名员工 [4] - 同时是全球能源市场运营的重要参与者 [4]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收同比增长53%达到1 35亿美元 调整后EBITDA增长57%至9600万美元 [7] - 净收入为600万美元 低于去年同期的900万美元 主要受外币股东贷款汇率波动影响 剔除该因素后净收入同比增长110%至1600万美元 [7][28] - 电力销售收入增长37%至1 6亿美元 主要来自以色列 美国和欧洲新并网项目的贡献 其中Atrisco项目贡献1300万美元 以色列太阳能集群贡献1200万美元 [26][27] - 公司上调2025年全年指引 营收预期中值从5亿美元上调至5 28亿美元 调整后EBITDA中值从3 7亿美元上调至3 93亿美元 增幅5%-6% [7][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国业务：Snowflake A项目(600MW太阳能+1 9GWh储能)已进入全面建设阶段 计划2027年投运 Roadrunner项目(290MW+940MWh)预计2025年投运 Quail Ranch(128MW+400MWh)和Country Acres(403MW+688MWh)分别计划2025和2026年投运 [17][18][19][20] - 欧洲业务：储能项目组合达7 8GWh 分布在5个国家 其中3 6GWh计划2028年前投运 西班牙Hekama项目获得3 1亿美元融资用于增加225MW太阳能和220MWh储能 [13][29] - 以色列业务：储能项目储备达6 9GWh 农业光伏项目已签署数十份土地协议 南部数据中心项目处于早期开发阶段 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 区域收入占比：以色列40% 欧洲35% 美国25% [27] - 美国市场：西南部太阳能平准化电力成本(LCOE)保持竞争力 近期政策法案为大型项目创造有利环境 [11][12] - 欧洲市场：高比例可再生能源推动储能需求 低设备成本叠加高电价套利空间带来有吸引力回报 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 目标2028年实现20亿美元年营收规模 较2025年增长4倍 [7] - 管理层变更：10月起Adilie Vitan将接任CEO 创始人Gilad Yavetz转任执行董事长 [8][9] - 供应链策略：面板采购来源多元化 可规避潜在关税影响 [41][42] - 行业趋势：AI推动电力需求激增 设备成本下降使可再生能源成为最具成本竞争力发电方式 [10][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国市场：2028年后即使无补贴仍具增长潜力 电力需求(尤其数据中心)是核心驱动因素 [54][56] - 政策环境：6GW项目已完成税收抵免安全港 占2027年规划产能的绝大部分 [35][48] - 成本结构：美国项目成本高于其他地区 主要受关税和税收股权环境影响 预计将逐步调整 [62][63] 其他重要信息 - 财务状况：2024年以来已筹集18亿美元项目融资和3亿美元公司债务 另有5 25亿美元未使用信贷额度和10亿美元信用证支持 [29] - 电力销售结构：2025年90%发电量已通过对冲或PPA锁定价格 [30] 问答环节所有提问和回答 问题：安全港政策变化影响 - 公司6GW项目已完成安全港 占2027年规划产能的绝大部分 具备资金灵活性应对潜在政策调整 [35][48] - Snowflake和COBAR项目预计2027年前投运 不受潜在新规影响 [37][72] 问题：印度光伏组件关税风险 - 现有项目不受新关税调查影响 后续项目将通过合同结构调整规避 [40][41] - 供应链已实现多国来源多元化 与供应商为可选采购关系无强制约束 [42] 问题：2028年后美国PPA价格走势 - 电力需求强劲将支撑价格 税收抵免逐步退出后市场将自然调整 [54][56] - 储能政策过渡期更长 增长持续性更明确 [57] 问题：外汇对业绩影响 - 外汇波动是业绩增长辅助因素 但核心驱动力为项目执行和运营表现 [60] 问题：PJM资产规划 - Blackwater等PJM项目继续推进开发 团队在当地保持活跃 [75]

项目与市场扩张 - Magnora的项目组合在过去12个月增长了65%，在上个季度增长了7%，目前达到8.0 GW[4] - Magnora在意大利的中期开发BESS项目超过450 MW，预计将在2026年和2027年进行拍卖[4] - Magnora在南非开发的153 MW/612 MWh的BESS项目于2023年完成，财务关闭在2023年7月[4] - Magnora在德国的首个项目已获得2030年的电网连接确认，项目按计划推进[4] - Magnora在意大利和德国的项目组合增加了350 MW[16] - Magnora在南非的项目与合作开发伙伴的合作扩大，增加了200 MW的中期开发项目[42] - 2025年，Magnora预计将实现10 GW的总容量目标，计划在2025年销售600-725 MW的资产[79] - 意大利的电池储能容量预计将从2023年的0.1 GW增长到2030年的10.3 GW，太阳能光伏的部署将从20 GW增加到60-80 GW[56] - 2025年，BESS项目的回报期为2-3年，预计市场容量将从2024年的2 TWh增长到2030年的57 TWh[51] 财务状况 - Magnora的财务状况良好，现金及现金等价物为223 MNOK，信用额度为150 MNOK，总计373 MNOK[16] - 截至2025年6月30日，Magnora的现金及可用信贷总额为373.4百万挪威克朗，期末现金余额为223.4百万挪威克朗[66] - Magnora的股东回报率（ROE）为22%，相比于欧洲独立发电商（IPP）的2-10%显著更高[16] - Magnora在Q2 2025的EBITDA为负24.4百万挪威克朗，相较于Q1 2025的41.1百万挪威克朗有所下降[63] - 2025年，Magnora的净利润为负22.2百万挪威克朗，较Q1 2025的利润38.6百万挪威克朗大幅下降[63] - Magnora的运营收入在Q2 2025为2.3百万挪威克朗，较Q1 2025的49.7百万挪威克朗显著下降[62] - 截至2025年6月30日，Magnora的资本金为69亿挪威克朗[63] 股东回报与资本分配 - Magnora在第二季度回购了72,000股，支付给股东的资本为11.9 MNOK[14] - Magnora的资本分配政策包括季度分红和股票回购，预计在2025年继续实施[12] - 预计到2025年，Magnora将从已出售的公司和项目中获得0.5-1.5百万挪威克朗每兆瓦的收入[79] 风险提示 - 投资公司存在固有风险，适合能够承受全部或部分投资损失的投资者[88] - 投资者应仔细审查风险因素摘要，以便做出明智的投资决策[88] - 本次演示及相关责任受挪威法律管辖，并由挪威法院专属管辖[88]