股价表现 - 当前股价268 99美元 较52周高点298 89美元低10% [1] - 过去一个月股价上涨23 7% 显著跑赢行业7 5%和标普500指数15 3% [1] - 股价高于50日(237 69美元)和200日均线(260 39美元) 显示持续上升趋势 [3][5] 估值水平 - 远期市销率1 44倍 低于行业1 88倍和板块1 59倍平均水平 [6][7] 经营战略 - 实施Burlington 2 0战略 优化产品组合(知名品牌+自有品牌)并采用分层定价策略 [9] - 灵活调整商品结构应对季节性需求变化(如返校季/暖秋天气) [10] - 2024财年净新增101家门店(总开业147家+搬迁31家+关闭15家) [11] - 计划2025-2026财年每年净增至少100家门店 [11] - 利用其他零售商退出机会获取优质物业(如Bed Bath & Beyond空置店面) [12] 财务展望 - 预计2025财年总销售额增长6%-8% 同店销售持平至增长2% [13] - 调整后EBIT利润率预计持平或改善30个基点 [14] - 调整后EPS指引8 70-9 30美元 较2024财年8 35美元提升 [14] - 预计资本支出9 5亿美元(含房东贡献) [14] 成本压力 - 2024财年Q4调整后SG&A费用增长4%至7 456亿美元 [15] - 商品采购成本从2 1亿美元增至2 17亿美元 [16] - 预计2025财年调整后SG&A费用同比增长7 6% [16] 同业比较 - 诺德斯特龙(JWN)2025财年预期盈利增长1 8% 营收增长2 2% [19] - Stitch Fix(SFIX)2025财年预期盈利增长64 7% [20] - Canada Goose(GOOS)2025财年预期盈利下降1 4% 营收下降4 9% [21]

估值分析 - 公司当前市销率(P/S)为1.22 低于行业平均1.79和零售批发板块平均1.50 [1] - 股价较52周高点低23.8% 过去一年涨幅27.9% 跑赢行业18.8%和标普500指数10.3% [5] - 价值评分A级 显示其被低估的投资吸引力 [2] 战略与运营 - 实施Burlington 2.0战略 精简产品线聚焦知名品牌与自有品牌 提升同店销售 [8] - 灵活的商品策略快速应对市场变化 如返校季和异常天气调整 [9] - 2024财年净新增101家门店 2025-2026年计划每年至少新增100家 [10] - 利用其他零售商关店机会获取优质物业 新店销售表现强劲 [11] 财务展望 - 2025财年预计总销售增长6-8% 同店销售增长0-2% [12] - 调整后EBIT利润率预计持平至提升30个基点 每股收益预期8.70-9.30美元 [13] - 第一季度销售增长预期5-7% 资本支出预计9.5亿美元 [13] 成本压力 - 第四季度调整后SG&A费用增长4%至7.456亿美元 主要因激励薪酬和广告支出增加 [14] - 产品采购成本从2.1亿增至2.17亿美元 2025年SG&A费用预计增长7.6% [15] - 第一季度EBIT利润率预计下降50-90个基点 每股收益预期1.30-1.45美元 [16] 同业比较 - 盖璞(GAP)位列Zacks排名第1 2025年盈利预计增长7.7% [20][21] - Stitch Fix(SFIX)排名第2 2025年盈利预期增长64.7% [21][22] - Canada Goose(GOOS)排名第2 但2025年盈利预计下降1.4% [22][23]