活动概况 - 活动名称为"价值黔行"2025年优质企业投融资路演（第四期），由贵州资本市场服务中心、贵州观山湖基金小镇、贵州科学城管理有限责任公司联合在贵阳举办 [1] - 路演项目聚焦AI、新能源、生态环保等战略性新兴产业领域 [1] 参与机构 - 华创证券、黔晟基金、中国银行贵州省分行等7家"贵州资本市场服务联盟"成员单位参与活动 [2] - 黔晟投资、北京合浦云洲、友山基金、民生银行贵阳分行等省内外近20家投资机构参加 [2] 路演企业及业务 - 新三板创新层企业贵州欧瑞欣合环保股份有限公司介绍了压滤返排液全量化处理等核心技术，在固体废弃物处置、污水处理、环境污染治理等领域实现新突破 [1] - 贵州省上市挂牌后备企业贵州丰茂供应链管理股份有限公司专注液体无机化工领域，提供贸易、运输、仓储、货代等一体化物流供应链服务，通过数字化管理提高商品衔接及运输效率 [1] - 希道科技有限公司通过数智化维保、AI智能电梯、社区流量增值等业务，拓展智慧社区治理场景 [1] 活动互动与后续规划 - 参会投资机构与路演企业就技术路线、市场拓展、盈利模式等关键问题展开专业探讨，畅通信息交互渠道 [2] - 活动通过精准匹配资本与产业需求，为企业提供成长路径 [2] - 贵州资本市场服务中心将贯彻"十五五"指导方针，持续打造"路演+孵化+上市"的全链条服务体系 [2]

合作概述 - LZ Technology Holdings Limited 与 MBH Investments 签署非约束性谅解备忘录 评估在阿联酋成立潜在合资企业的可能性 [1] - 基于阿联酋的合作成果 双方可能进一步评估更广泛的中东市场机遇 [1] 公司业务与技术 - LZ Technology 是一家信息技术和广告公司 业务整合了智能门禁系统、数字户外媒体平台以及本地生活服务 为住宅和商业物业提供统一平台 [2][7] - 公司业务涵盖三大关键领域：智慧社区、户外广告和本地生活 其智能社区服务已安装在中国数千个住宅社区 户外广告部门通过覆盖中国约120个城市的庞大网络提供多渠道广告解决方案 [7] 市场进入策略与定位 - 初始评估强调迪拜市场的规模和战略重要性 迪拜是区域枢纽 拥有大量住宅和综合用途物业、先进的基础设施及支持创新的框架 [3] - 迪拜与中国核心市场存在关键运营相似性 使公司能够应用其在中国超过120个城市、数千个社区的大型安装基地的经验 同时为阿联酋的文化和语言需求进行本地化 [3] - 公司将优先考虑本地化、隐私设计和合规性 任何在阿联酋的潜在推广都将遵循这些原则 [2] 试点计划与部署规划 - 双方将启动一项由MBH指定本地运营公司主导的结构化试点计划 以验证产品与市场契合度、确保合规性并在真实物业环境中微调系统集成 [4] - 初始试点群体预计将包括迪拜住宅、综合用途和办公场所的一系列代表性社区 并有物业经理参与和可衡量的居民入驻 [4] - 基于公司的大规模部署能力和迪拜相似的社区概况 双方模拟了一个规划情景 即在阿联酋三年内安装高达10万台设备 该预测为非约束性 仅用于指示性规划目的 [4] 合作方背景 - MBH Investments 是总部位于中国的数十亿美元级家族办公室Sing Family Enterprise Group与阿联酋历史最悠久、最具影响力的商业家族之一BinHendi Holding成立的合资企业 成立于2024年 [6] - MBH作为一个战略投资和运营平台 旨在连接中国工业技术与中东市场机遇 利用BinHendi在零售、酒店和房地产领域的传统以及SFE的创新投资组合和亚洲至中东及北非地区扩张战略 支持智慧基础设施等高增长行业 [6]

核心观点 - 公司主要股东一致同意将锁定期延长至2026年8月31日 体现创始团队及核心投资者对长期发展的坚定信心 [1][3] 股东锁定期安排 - 所有主要股东签署协议 将原定180天锁定期延长至2026年8月31日 [1] - 参与延期的股东包括LZ数字技术控股 同享共享企业咨询 万祥投资集团 优德投资集团及金富投资公司 [2] - 这些股东合计持有100%的A类普通股及96.19%的B类普通股 [2] - 锁定期内禁止在未经公司书面同意情况下直接或间接出售转让或处置普通股及可转换证券 [2] 业务结构 - 公司主营信息技术与广告服务 通过子公司在中国运营 [4] - 三大业务板块包括智慧社区服务 户外广告业务及本地生活服务 [4] - 智慧社区业务提供智能门禁及安全管理系统 已覆盖中国数千个住宅社区 [4] - 户外广告部门通过约120个城市的监控网络提供多渠道广告解决方案 覆盖门禁屏 SaaS平台及第三方广告位 [4] - 本地生活板块通过线上促销 社交媒体营销及零售服务连接企业与消费者 [4]

首次公开发行 - 公司将进行180万股B类普通股首次公开发行，预计发行价4 - 6美元[13][14][15][118] - 出售股东将出售250万股B类普通股[11][15] - 承销商有45天超额配售权，可购最多27万股B类普通股[27][118] - 假设发行价4美元且无超额配售，公司预计净收益约610万美元[118] 股权结构 - 创始人兼董事长安东·张先生持有全部A类普通股和65065243股B类普通股，发行前投票权约82.29%，发行后约81.87%[18][114] - 发行前有2250万股A类普通股和1.275亿股B类普通股，发行后有2250万股A类普通股和1.293亿股B类普通股[118] 业绩情况 - 2023年公司总收入增长4.059亿人民币，达5.689亿人民币；2024年上半年增长2.586亿人民币，达4.488亿人民币[45] - 2023年公司净亏损640万人民币，2024年上半年净利润220万人民币[45] 用户数据 - 截至2024年6月30日，约72,773个门禁屏幕安装在超4,000个住宅社区，服务超270万户家庭[46] - 公司户外广告业务网络覆盖中国约120个城市[47] 未来展望 - 公司计划2024年进行区域扩张，未来3 - 5年完成海外市场扩张[53] 合规风险 - 公司需为境外证券发行向中国证监会备案，面临额外合规要求[56] - 若PCAOB连续两年无法检查审计机构，B类普通股可能被禁止交易[96][149][151] 财务数据 - 截至不同时间节点，公司总营收、净亏损（收入）、现金及等价物等数据有变化[123][124] 子公司情况 - 公司通过联掌门户及其子公司开展中国业务，联掌门户持股96.85%[19][45] - 各子公司有不同股权结构和业务许可证情况[78][81][82] 战略实施 - 公司自2023年初深化本地生活领域合作战略[48] - 公司计划将发行净收益40%用于研发，13%用于战略联盟和收购[118][182][189] 经营风险 - 公司大部分收入集中于少数大客户，与关联方有交易，有债务[56] - 公司面临中美监管政策、汇率波动等风险[133][146][148][159]

业绩总结 - 2022年全年公司总收入增长8190万元人民币（101.1%），达1.63亿元人民币（2250万美元）[41] - 2023年上半年公司总收入增长1.481亿元人民币（351.1%），达1.903亿元人民币（2620万美元）[41] - 2022年全年公司净亏损减少3370万元人民币（69.5%），至1480万元人民币（200万美元）[41] - 2023年上半年公司实现净利润130万元人民币（20万美元），2022年同期为净亏损900万元人民币[41] 用户数据 - 2021年和2022年年底公司分别有103和247个客户[41] - 2022年和2023年上半年公司分别有128和102个客户[41] - 2021年和2022年年底公司前三大客户分别占总收入约69.3%和84.4%[41] - 2022年和2023年上半年公司前三大客户分别占总收入约62.4%和50.0%[41] - 截至招股说明书发布日，约73717个门禁屏幕已安装在4000多个住宅小区，服务超270万户家庭[42] 未来展望 - 公司计划2024年完成进一步区域扩张以增强地理覆盖[49] - 公司预计未来3 - 5年完成海外市场扩张[49] - 公司预计本地生活业务将成为2023年及以后的新增长领域[57] - 管理层预计从两位投资者处获得6380万元（930万美元）资金注入，满足未来12个月营运资金和资本支出需求[161] 新产品和新技术研发 - 公司计划将本次发行净收益约40%用于研发，2021 - 2023年上半年研发支出分别为640万元、690万元（100万美元）和310万元（40万美元）[176] - 公司有37名研发人员专注于门禁系统、物联网技术和数字广告投放能力等领域创新优化[176] 市场扩张和并购 - 公司计划使用本次发行净收益的13%用于战略联盟和潜在战略收购[183] 其他新策略 - 公司自2023年初开始执行深化本地生活业务与商家和制造商合作的战略[44] 股权结构 - 公司拟首次公开发行[__]股B类普通股，每股面值0.0001美元[9] - A类普通股每股有10票投票权，B类普通股每股有1票投票权[11] - 截至招股说明书日期，董事长安东·张先生持有全部流通A类普通股和26,807,883股B类普通股，拥有约81.70%的投票权[13] - 发行后，安东·张先生将保留约[ ]%（若承销商行使超额配售权则约为[ ]%）的投票权[13] - 截至招股说明书日期，法定股本为50,000美元，分为5亿股，每股面值0.0001美元，包括2000万股A类普通股和4.8亿股B类普通股[64] - 截至招股说明书日期，有9,589,248股A类普通股和54,282,402股B类普通股已发行和流通[64] 上市相关 - 公司于2023年8月29日向中国证监会提交申请材料，9月25日收到反馈，10月28日提交回复，申请仍在审核中[16] - 若PCAOB连续两年无法检查公司审计机构，SEC将禁止公司证券在美国证券交易所交易[17] - 承销折扣为每股B类普通股的7%[22] - 承销商有45天的超额配售选择权，可按发行价购买至多15%额外发售的B类普通股[104] - 公司预计此次发行净收益约为[具体金额]百万美元，计划用于研发、国际扩张等[104] - 公司董监高及普通股持有人预计将签订180天禁售协议[104] 财务数据 - 2021 - 2022年及2022 - 2023年上半年，公司总收入分别为81,045元、162,952元、42,184元和190,286元人民币，对应美元为22,472千美元、22,472千美元、26,242千美元[108] - 2021 - 2022年及2022 - 2023年上半年，公司净亏损分别为48,458元、14,797元、8,993元和盈利1,333元人民币，对应美元为2,040千美元、2,040千美元、180千美元[108] - 截至2021年、2022年12月31日和2023年6月30日，公司现金及现金等价物分别为5,134元、6,982元和18,393元人民币，对应美元为963千美元、963千美元、2,537千美元[108] - 截至2021年、2022年12月31日和2023年6月30日，公司总资产分别为140,470元、122,474元和227,244元人民币，对应美元为16,890千美元、16,890千美元、31,338千美元[108] - 截至2021年、2022年12月31日和2023年6月30日，公司总负债分别为169,889元、107,598元和197,034元人民币，对应美元为14,839千美元、14,839千美元、27,173千美元[108] - 截至2021年、2022年12月31日和2023年6月30日，公司股东权益分别亏损29,419元、盈利14,876元和30,210元人民币，对应美元为2,051千美元、2,051千美元、4,165千美元[108] 风险因素 - 公司2021和2022年运营净亏损，2022年营运资金赤字，持续经营能力存疑[52] - 公司大量营收集中于少数大客户，失去或业务显著减少将有重大不利影响[52] - 公司依赖关联制造商满足硬件制造需求，若其有问题可能影响市场份额和品牌[54] - 公司智能社区设备缺陷可能导致客户流失、声誉受损和营收下降[54] - 公司广告策略很大程度依赖智能社区显示器，若有缺陷将影响营收等[54] - 公司本地生活和户外广告业务营收损失或减少将影响公司营收、财务状况和经营成果[54] - 公司面临户外广告和本地生活业务的激烈竞争，可能影响市场份额和消费者[57] - 公司B类普通股首次公开募股价格远高于每股有形净资产值，投资者会立即大幅稀释股权[58] - 汇率波动会对公司经营业绩和投资价值产生重大不利影响[145] - 中国政府对人民币兑换外币及汇出有管制，可能限制公司有效利用收入的能力，影响投资价值[146] - 中国相关法规使公司通过收购实现增长更困难，可能影响业务扩张和市场份额维持[147] - 若公司被认定为中国居民企业，将按25%的税率对全球收入缴纳企业所得税，向非中国居民企业股东支付股息需代扣10%的税，非中国居民个人股东相关收益可能按20%征税[150][151] - 公司在涉及中国应税资产的交易中面临不确定性，可能需承担申报、纳税或代扣义务，影响财务状况和经营业绩[156] - 本次发行可能需获得中国证监会批准，若需批准但未获得或延迟获得，公司将面临制裁[157] - 公司财务报告内部控制存在三个重大缺陷，包括缺乏足够会计人员、完善财务报告政策和IT控制[190][191] - 公司依赖厦门秋实智能网络设备有限公司提供门禁硬件产品，失去该供应商可能导致运营中断[198] - 公司缺乏商业责任或中断保险，可能面临重大成本和业务中断[188] - 公司可能无法按期望、以有利条件筹集额外资金，影响业务运营和发展[189] - 公司智能社区业务中，品牌受损或声誉受损可能对业务产生重大不利影响[196]