财报发布信息 - Stanley Black & Decker计划于2025年7月29日盘前发布第二季度财报 [1] - 第二季度收入共识预期为39 9亿美元 同比下降0 9% 调整后每股收益预期为0 38美元 同比下降65 1% [1] 历史表现与预期 - 过去30天收益预期保持稳定 公司在前四个季度均超出预期 平均超出幅度达18 4% [2] - 预测模型显示本次财报可能再次超预期 因具备+18 80%的收益ESP和Zacks 3级评级 [7][8] 业务板块表现 - 工具与户外部门收入预计增长1 6%至35 8亿美元 受益于DEWALT业务强劲及POWERSHIFT等品牌需求 [3] - 工业部门收入预计下降10 3%至4 449亿美元 受汽车终端市场疲软及基础设施业务剥离影响 [5] 成本与利润率 - 成本削减计划支撑利润率 EBITDA利润率预计提升70个基点至6% [4] - 销售成本及SG&A费用预计增长10 8%至8 873亿美元 汇率波动对海外业务造成压力 [6] 同业可比公司 - Illinois Tool Works具备+1 19%收益ESP和Zacks 3级评级 将于7月30日发布财报 [10] - Eaton Corporation收益ESP为+0 39% 平均历史超预期幅度1 9% 财报日期8月5日 [11] - Emerson Electric收益ESP+0 46% 平均超预期3 4% 财报日期8月6日 [12]

业绩总结 - 2023年公司总收入为158亿美元，其中工具与户外部门收入为134亿美元[7] - 2023年公司自由现金流为8.5亿美元，较2022年改善[86] - 2023年GAAP毛利润为11.04亿美元，毛利率为29.6%[85] - 2023年非GAAP调整后毛利润为11.14亿美元，毛利率为29.8%[85] - 2023年调整后的毛利率较上年同期提高了220个基点[31] - 2023年公司在美国的收入占比为62%[10] 未来展望 - 预计2024年自由现金流将在6亿至8亿美元之间[29] - 2024年预计有机收入将保持相对平稳，波动范围为正负2个百分点[26] - 2024年调整后的EBITDA毛利率预计约为10%[26] - 2024年的每股收益指导范围为GAAP 1.60至2.85美元，调整后为3.50至4.50美元[26] 运营效率 - 2023年库存减少超过10亿美元，自2022年中以来总库存减少达19亿美元[31] - 2023年资本和软件支出为3.38亿美元[86] - 2023年公司现金储备为4亿美元，短期流动性总额为44亿美元[97] - 2023年公司债务与EBITDA比率为11.5倍[86] 市场表现 - 2023年公司在住宅建筑领域的曝光率约为40%-45%[88] - 2023年公司在户外专业和消费者市场的曝光率约为20%[88] - 2023年公司收入约为20亿美元，全球紧固件市场规模为850亿美元[69] 成本结构 - 2023年材料支出中，组件占比53%，成品占比27%[90] - 2023年调整后的毛利率预计将逐步提高至低30%[31] - 公司计划到2025年底实现20亿美元的税前节省[13]