财报发布信息 - Stanley Black & Decker计划于2025年7月29日盘前发布第二季度财报 [1] - 第二季度收入共识预期为39 9亿美元 同比下降0 9% 调整后每股收益预期为0 38美元 同比下降65 1% [1] 历史表现与预期 - 过去30天收益预期保持稳定 公司在前四个季度均超出预期 平均超出幅度达18 4% [2] - 预测模型显示本次财报可能再次超预期 因具备+18 80%的收益ESP和Zacks 3级评级 [7][8] 业务板块表现 - 工具与户外部门收入预计增长1 6%至35 8亿美元 受益于DEWALT业务强劲及POWERSHIFT等品牌需求 [3] - 工业部门收入预计下降10 3%至4 449亿美元 受汽车终端市场疲软及基础设施业务剥离影响 [5] 成本与利润率 - 成本削减计划支撑利润率 EBITDA利润率预计提升70个基点至6% [4] - 销售成本及SG&A费用预计增长10 8%至8 873亿美元 汇率波动对海外业务造成压力 [6] 同业可比公司 - Illinois Tool Works具备+1 19%收益ESP和Zacks 3级评级 将于7月30日发布财报 [10] - Eaton Corporation收益ESP为+0 39% 平均历史超预期幅度1 9% 财报日期8月5日 [11] - Emerson Electric收益ESP+0 46% 平均超预期3 4% 财报日期8月6日 [12]

财报发布时间 - Stanley Black & Decker将于2025年4月30日开盘前发布第一季度财报 [1] 营收与盈利预期 - 第一季度营收共识预期为37.3亿美元，同比下降3.6% [1] - 调整后每股收益共识预期为0.68美元，同比增长21.4% [1] 历史表现与市场预期 - 过去30天盈利预期保持稳定 [2] - 过去四个季度均超预期，平均超出幅度达16.2% [2] 业务板块表现分析 Tools & Outdoor业务 - 受益于Engineered Fastening业务的强劲势头，特别是DEWALT品牌及POWERSHIFT、Construction Jack等产品需求 [3] - DIY市场疲软和电动工具需求低迷拖累表现，预计该板块营收同比下降2%至32亿美元 [3] Industrial业务 - 全球汽车OEM轻型车辆生产受阻导致汽车终端市场持续疲软 [4] - 基础设施业务剥离影响同比收入对比，预计该板块营收同比下降16%至4.893亿美元 [4] 成本与利润率 - 成本削减计划支撑盈利，供应链转型和库存减少助力利润率改善 [5] - 调整后毛利率预计为30.5%，同比提升150个基点 [5] 汇率影响 - 美元走强对海外业务造成负面影响 [6] 盈利预测模型 - 当前模型未显示盈利超预期信号，因Earnings ESP为-3.02%（最准确预估0.66美元低于共识0.68美元） [7][8] - Zacks评级为3（持有） [8] 其他可能超预期公司 - Emerson Electric（EMR）：Earnings ESP +1.96%，Zacks评级3，过去四季平均超预期4.3% [9][10] - Illinois Tool Works（ITW）：Earnings ESP +0.15%，Zacks评级3，过去四季平均超预期3.6% [10] - Parker-Hannifin（PH）：Earnings ESP +1.01%，Zacks评级3，过去四季平均超预期5.4% [11]

文章核心观点 公司工具与户外业务表现强劲，但DIY市场疲软和电动工具需求低迷令人担忧，公司实施成本削减计划以提升盈利能力，同时在股东回报方面有一定举措，但工业业务受汽车市场影响，且资产负债表杠杆率高 [1][2][3][6][7] 工具与户外业务 - 工具与户外业务持续强劲，受得伟业务强劲势头和假日季推动 [1] - 公司多个品牌受欢迎及新产品推出推动得伟业务增长 [1] - 2024年第四季度该业务有机收入增长3%至32亿美元 [1] 成本削减计划 - 公司实施多年全球成本削减计划，旨在提升盈利能力和实现可持续长期增长 [1] - 预计到2025年底实现20亿美元税前成本节约，长期调整后毛利率超35% [2] - 20亿美元节约中，15亿美元预计通过四项核心供应链转型举措实现 [2] 股东回报 - 2024年公司支付4.912亿美元股息，同比增长1.8% [3] - 2024年公司回购价值1770万美元股票 [3] - 2024年7月公司将季度股息提高1美分至每股82美分 [3] 股价表现 - 过去一周公司股价上涨1.4%，行业增长4.6% [6] 工业业务 - 汽车终端市场疲软影响工业业务表现 [6] - 第四季度工业业务收入同比下降15.4%至4.929亿美元 [6] 资产负债表 - 公司资产负债表杠杆率高，2024年末长期债务达56亿美元 [7] - 长期债务当期到期额为5.004亿美元，现金及现金等价物为2.905亿美元 [7] 同行业推荐公司 - AZZ公司目前Zacks排名2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为15.2%，过去60天2025年盈利共识预期下降1.9% [8][9] - 亚莱格公司目前Zacks排名2，过去四个季度平均盈利惊喜为9.9%，过去60天2025年盈利共识预期增长1.4% [9] - 应用工业技术公司目前Zacks排名2，过去四个季度平均盈利惊喜为5.3%，过去60天2025财年盈利共识预期提高0.3% [10]