香港稳定币交易所被列入可疑名单事件 - 香港证监会将“香港稳定币交易所”列入可疑虚拟资产交易平台名单 该实体涉嫌进行无牌活动及虚拟资产相关欺诈活动 [1][2] - 该平台虚假宣称由“港交所、联交所、期交所香港三大交易所共同成立” 事实上与三者均无关联 [1][3] - 香港证监会警示投资者 切勿理会未获发牌平台提供的投资机会 使用此类平台可能面临全部投资损失且难以追索 [4][5] 可疑虚拟资产交易平台的常见特征与识别方法 - 可疑平台常以令人咋舌的投资机会为诱饵 并讹称已获或将获牌照 通过社交媒体、KOL等渠道大肆推广 [4][5] - 识别要点包括核查平台主体名称、注册信息、域名一致性 以及是否在监管持牌名单内或已被列入警示名单 [3] - 投资者应警惕平台频繁更换网址、客服私聊引导转链接、要求安装来历不明安装包等现象 [3] 稳定币行业的共性风险与监管现状 - 全球稳定币流通市值已突破2000亿美元 但行业缺乏统一监管标准 易被用于跨境洗钱、诈骗等非法活动 [2][6] - 稳定币风险包括发行方储备资产不透明或进行高风险投资 可能导致兑付危机 市场波动时易引发挤兑风险 [6] - 算法稳定币依赖系统逻辑设计 在冲击下容易出现自我强化的脱锚与流动性枯竭 如TerraUSD和Luna的死亡螺旋事件 [6] 不同类型稳定币的特定风险 - 抵押型稳定币的隐性问题集中在储备资产质量与透明度、托管隔离、资产负债期限错配以及赎回安排的可执行性 [7] - 数字资产抵押型稳定币还叠加了清算机制、链上拥堵与预言机偏差等技术与市场共振风险 [7] - 稳定币发行方存在“自托管+暗箱操作”问题 储备金与自有资金可能混同 审计信息有限 [8] 香港地区的稳定币监管框架 - 香港《稳定币条例》将于2025年8月1日正式生效 任何在香港发行法币稳定币或向香港公众积极推广相关活动的主体 均需获得金管局发出的牌照 [7] - 截至目前 香港金管局尚未发出任何稳定币发行人牌照 因此任何相关发行或宣传推广行为均属违法 [7] - 香港金管局曾澄清“全球首个与离岸人民币挂钩的稳定币已在香港发行”为假新闻 提醒公众提高警惕 [7] 主要稳定币的信用风险案例 - 标普全球评级将Tether旗下USDT维持与美元挂钩的能力下调至最低评级 警告比特币价格下跌可能导致其抵押不足 [8] - 评估反映了USDT储备中高风险资产敞口增加 包括比特币、黄金、担保贷款和公司债券 同时考虑了披露信息的有限性 [8] - 分析指出USDT储备中超六成是期限不明的公司票据 信用利差走阔可能使其净值瞬间跌破1美元 [8]