业绩总结 - 2023年上半年总营收2.16亿美元，2022年同期1.83亿美元，2022年全年4.47亿美元，2021年全年119.99万美元[33] - 2023年上半年毛利润2.01亿美元，2022年同期1.62亿美元，2022年全年3.85亿美元，2021年全年46.40万美元[33] - 2023年上半年运营收入1583.21万美元，2022年同期1246.14万美元，2022年全年3366.53万美元，2021年全年亏损13.36万美元[33] - 截至2023年6月30日，总资产2.77亿美元，2022年同期2293.31万美元，2022年末5909.48万美元，2021年末184.02万美元[34] - 截至2023年6月30日，总负债1.17亿美元，2022年同期1062.63万美元，2022年末3094.52万美元，2021年末107.33万美元[34] - 截至2023年6月30日，总成员权益1.60亿美元，2022年同期1230.68万美元，2022年末2814.97万美元，2021年末76.69万美元[34] - 2023年6月30日，公司及其子公司长期债务公允价值为6616.5396万美元[47][48] - 2023年上半年净亏损4595千美元，归属于非控股股东净亏损487千美元[171] - 2023年上半年A类普通股基本和摊薄加权平均流通股数为50438921股，基本和摊薄净亏损每股0.09美元[171] - 2022年全年公司预计合并收入67648千美元，成本20538千美元，毛利润47110千美元[173] - 2022年全年公司经营亏损4743千美元，净亏损13591千美元[173] - 2022年全年公司A类普通股基本和摊薄加权平均流通股为50438921股，每股净亏损0.27美元[173] - 2022年全年公司非赎回普通股基本和摊薄加权平均流通股为8625000股，每股净亏损0.02美元[173] - 2023年第二季度总营收1137.8765万美元，2022年同期839.8901万美元[197] - 2023年上半年总营收2158.4974万美元，2022年同期1827.6299万美元[197] - 2022年总营收4471.3552万美元，2021年119.9986万美元[197] - 2023年第二季度净利润672.3549万美元，2022年同期508.6199万美元[198] - 2023年上半年净利润1434.8345万美元，2022年同期1192.2339万美元[198] - 2022年净利润3238.6975万美元，2021年净亏损13.3609万美元[198] - 截至2023年6月30日的三个月关联方服务收入为329629美元，较2022年同期的419253美元减少89624美元，降幅21.4%[200] - 截至2023年6月30日投资总额为151738261美元，2022年同期为162162124美元[200] 票据发行 - 公司拟公开发行最高6000万美元固定利率优先票据，年利率未提及，2023年12月30日开始付息，2028年9月30日到期[6][7] - 公司可在2025年9月30日后按100%本金加应计未付利息赎回票据，持有人特定情况也可要求回购[8] - 票据为高级无担保债务，与其他高级无担保债务同等受偿，与1050万美元修订和重述无担保高级本票同等地位[9] - 票据以注册簿记形式发行，最低面额25美元，以25美元整数倍递增，发行后30天内在纳斯达克资本市场上市[10] - 承销商预计在票据定价后第五个工作日（约2023年10月）以簿记形式交付票据[13] - 公司授予承销商额外购买票据选择权以覆盖超额配售[12] - 公司计划将发行所得款项净额用于再融资未偿还债务，剩余用于一般公司用途[44] 业务情况 - 公司由Abacus Settlements和LMA两个主要运营子公司组成，已购买超29亿美元保单价值[29] - 2023年6月30日完成业务合并及相关交易[26] - 公司目前在49个州获得许可并运营[107] - 截至2023年6月30日Nova投资组合保单总数为353份，2022年同期为413份[200] 信贷安排 - 2023年7月5日签订Owl Rock信贷安排，初始定期贷款本金2500万美元，延迟提取定期贷款本金2500万美元[64] - Owl Rock信贷安排中，ABR贷款适用利率为每年6.25%，SOFR贷款适用利率为每年7.25%，调整后定期SOFR利率按不同期限加0.10%、0.15%和0.25%[64] - Owl Rock信贷安排违约利率为每年2.00%，贷款本金每年摊销1.0%（每季度0.25%）[65] - Owl Rock信贷安排提前还款溢价在不同周年期分别为4.00%、3.00%和2.00%，三年后无溢价[65] - Owl Rock信贷安排要求合并净杠杆比率不超过2.50比1.00，流动资产覆盖率不低于1.80比1.00[65] 风险因素 - 公司面临维持上市、业绩预期、隐私网络安全、政府监管、税收政策等多方面风险[26][41] - 若市场利率上升，固定利率票据公允价值可能下降[58] - 评级机构对公司或票据信用评级下调等可能导致票据流动性或市场价值大幅下降[59] - 公司对人寿保险政策估值存在不确定性，受多种因素影响[72][77][78][79][80] - 公司面临来自多方竞争，可能无法按期望价格获得足够人寿保险政策[82][83] - 公司依赖第三方数据，系统故障可能影响收入[86] - 人寿保险政策存在欺诈、索赔等风险[88][89] - 若人寿保险被视为证券，公司需遵守更多法律，增加监管负担[91][94] - 公司可能受多部数据隐私法律约束，合规成本高且复杂[102] - 美国国税局对人寿保单税务处理无明确法律依据，或产生重大税务后果[108] - 各地诉讼质疑人寿保单购买者可保利益，不利裁决或影响公司业务[110] - 公司未能准确及时支付保费会导致保单失效，造成投资损失[112] - 公司可能无法变现人寿保单，影响现金流和业务[117] - 公司依赖经验丰富管理团队和员工，人才流失会损害竞争力[122] 其他 - 公司有一系列未行使认股权证，2028年到期，行使价均为每股11.50美元[142] - 公司将保持新兴成长公司身份至特定情况发生[146] - 公司在2022年12月31日财年和2023年3月31日季度未及时提交Form 10 - K和Form 10 - Q[131][134][148] - 公司识别出财务报告内部控制重大缺陷，正采取措施补救[131][132][133]

财务数据 - 公司2023年上半年未审计备考合并营收为21,585千美元，运营亏损为12,742千美元，净亏损为4,595千美元[174] - 2023年上半年，公司未审计备考合并A类普通股每股净亏损为0.09美元[174] - 2023年第二季度总营收为11,378,765美元，2022年为8,398,901美元；上半年为21,584,974美元，2022年为18,276,299美元[199] - 2023年第二季度净收入为6,723,549美元，2022年为5,086,199美元；上半年为14,348,345美元，2022年为11,922,339美元[200] - 2023年第二季度归属于公司的净收入为6,750,145美元，2022年为4,679,558美元；上半年为14,835,648美元，2022年为11,515,698美元[200] - LMA 2023年上半年总收入为21584974美元，2022年同期为18276299美元[34] - Abacus Settlements 2023年上半年总收入为13184676美元，2022年同期为13014664美元[38] - LMA 2022年全年运营收入为33665255美元，2021年为亏损133609美元[34] - Abacus Settlements 2022年全年运营亏损为44132美元，2021年运营收入为937115美元[38] - LMA 2023年6月30日总资产为277334437美元，2022年同期为22933083美元[35] - 截至2023年6月30日，公司长期债务实际为66,165千美元，调整后为135,165千美元[156] - 截至2023年6月30日，公司股东权益为160,499千美元，总资本实际为226,664千美元，调整后为295,664千美元[156] 票据发行 - 公司拟发售最高6000万美元固定利率优先票据，2028年9月30日到期[6][7] - 公司可在2025年9月30日后随时赎回票据，赎回价格为未偿还本金的100%加应计未付利息[8] - 票据为公司高级无担保债务，与其他高级无担保债务享有同等受偿权[9] - 票据将以注册簿记形式发行，最低面额25美元，以25美元的整数倍递增[10] - 公司计划在原发行日期后30天内将票据在纳斯达克资本市场上市[10] - 承销商预计在2023年10月左右以簿记形式交付票据[14] - 票据利息按360天一年、每月30天计算，从2023年12月30日开始，每季度支付[45] - 若公司发生控制权变更回购事件，持有人可要求公司以本金的100%加上应计未付利息的价格回购票据[46] - 公司拟将发行所得款项净额用于再融资现有债务，剩余用于一般公司用途[47] 业务情况 - 公司由Abacus Settlements和LMA两个主要运营子公司组成，是垂直整合的另类资产管理公司[30] - 公司专注于投资有效人寿保险产品，已购买超过29亿美元的保单价值[30] - 公司目前在49个州获得许可并运营[110] - 公司提供服务收取的基础服务费约为投资组合总资产价值的0.5%[190] 风险因素 - 公司面临实现业务合并预期效益、维持上市地位、达到财务预测等风险[27] - 公司面临利率上升、信用评级变化、政策收购受限等风险[40][42] - 公司内部财务报告存在重大缺陷，若整改无效可能影响财务信息报告[42] - 公司对人寿保险政策的估值存在不确定性，可能对业务产生重大不利影响[75] - 公司可能无法准确预测预期寿命，人们未来寿命延长可能导致人寿保险政策回报降低[76] - 公司政策收购受市场上符合条件的人寿保险政策供应限制，供应可能因多种因素减少[82][83] - 公司面临来自人寿保险公司、经纪人和投资基金的竞争，可能影响业务[85][86] - 人寿保险行业存在负面公众认知和政治反对，可能影响公司投资价值和流动性[87] - 公司依赖第三方数据，系统故障可能导致评估、收购等环节出错，影响公司[89] - 人寿保险政策存在欺诈风险，若被质疑，公司可能损失投资[91] - 公司可能面临人寿保险公司、个人及其家属或监管机构的索赔，影响业务[92] - 若人寿保险被视为证券，公司需遵守更多法规，可能增加合规成本和责任风险[98] - 公司业务可能面临数据安全、隐私合规、监管变化等多方面风险[104,105,110,111,112,115,120,122,124,127] - 若公司未能吸引或留住专业人才，可能对其执行商业计划的能力产生重大不利影响[126] - 执行或保护知识产权的诉讼可能使公司产生重大费用，影响业务和财务状况[128] 其他 - 2022年8月30日，East Resource Acquisition Company与Abacus Settlements、LMA等签订合并协议，2023年6月30日业务合并完成[163][166] - 业务合并会计处理上，LMA为“收购方”，采用反向资本重组法；Abacus Settlements合并采用收购法[167][168] - 2022年，Abacus Settlements与LMA之间有230万美元的关联交易需调整[172] - 公司有一系列未行使的认股权证，可购买普通股数量分别为712万、178万和1725万，行使价均为每股11.5美元，2028年到期[144] - 公司将保持新兴成长公司身份至最早满足四个条件之一[149]

业绩总结 - LMA 2023 年上半年总收入为 21584974 美元，2022 年同期为 18276299 美元[34] - LMA 2022 年全年总收入为 44713553 美元，2021 年为 1199986 美元[34] - Abacus Settlements 2023 年上半年总收入为 13184676 美元，2022 年同期为 13014664 美元[38] - Abacus Settlements 2022 年全年总收入为 25203463 美元，2021 年为 22592144 美元[38] - LMA 2023 年上半年运营收入为 15832101 美元，2022 年同期为 12461392 美元[34] - Abacus Settlements 2023 年上半年运营亏损为 962804 美元，2022 年同期运营收入为 272693 美元[38] - 2023 年上半年，合并后收入为 21585 千美元，销售成本为 1463 千美元，毛利润为 20122 千美元[174] - 2023 年上半年，总运营费用为 32864 千美元，运营亏损为 12742 千美元[174] - 2023 年上半年，其他收入（费用）为 5184 千美元，税前净亏损为 7558 千美元[174] - 2023 年上半年，净利润为 - 4595 千美元，归属于非控股股东的净利润为 - 487 千美元[174] - 2023 年上半年，A 类普通股基本和摊薄加权平均流通股数为 50438921 股，基本和摊薄每股净亏损为 0.09 美元[174] - 2023 年第二季度，总投资组合服务收入为 354366 美元，2022 年同期为 419422 美元[199] - 2023 年第二季度，总主动管理收入为 11024399 美元，2022 年同期为 7979479 美元[199] - 2023 年上半年，总营收为 21584974 美元，2022 年同期为 18276299 美元[199] - 2023 年第二季度，运营收入为 8370594 美元，2022 年同期为 5333786 美元[199] - 2023 年第二季度，净收入为 6723549 美元，2022 年同期为 5086199 美元[200] - 2023 年上半年，归属于公司的净收入为 14835648 美元，2022 年同期为 11515698 美元[200] 财务数据 - 截至 2023 年 6 月 30 日，公司及其子公司长期债务的公允价值为 6616.5396 万美元[50][51] - 截至 2023 年 6 月 30 日，长期债务实际为 66165 千美元，调整后为 135165 千美元[156] - 截至 2023 年 6 月 30 日，股东权益为 160499 千美元，总资本为 226664 千美元，调整后总资本为 295664 千美元[156] - 2022 年 12 月 31 日，Abacus Settlements 与 LMA 的关联交易中，Abacus Settlements 的收入和 LMA 的销售成本各为 230 万美元[172] - 备考净收入，三个月为 - 459.5 万美元，一年为 - 1359.1 万美元[184] - 备考加权平均 A 类普通股流通股数（基本和摊薄）为 50438921 股[184] - 备考 A 类普通股每股收益，三个月为 - 0.09 美元，一年为 - 0.27 美元[184] 票据发行 - 公司拟发售最高 6000 万美元固定利率优先票据[6][7] - 票据年利率需支付利息，2023 年 12 月 30 日开始按季度支付，2028 年 9 月 30 日到期[7] - 公司可在 2025 年 9 月 30 日后赎回票据，赎回价格为未偿还本金 100%加应计未付利息[8] - 票据是公司高级无担保债务，与其他高级无担保债务享有同等受偿权，与 1050 万美元修订和重述的无担保高级本票处于同等地位[9] - 票据以注册簿记形式发行，最低面额 25 美元，超过部分为 25 美元整数倍[10] - 公司计划在原始发行日期 30 天内在纳斯达克资本市场上市票据[10] - 公司此次发行的固定利率优先票据初始本金总额为 60000000 美元[45] - 承销商可在招股说明书日期起 30 天内额外购买一定本金金额的票据以覆盖超额配售[45] - 公司计划将发行所得款项用于再融资现有债务，剩余用于一般公司用途[47] 信贷安排 - 猫头鹰信贷安排提供初始定期贷款本金 2500 万美元和延迟提取定期贷款本金 2500 万美元，延迟提取期限为交易结束后 90 - 120 天[67] - 猫头鹰信贷安排的调整后定期 SOFR 利率按不同期限分别加 0.10%、0.15%和 0.25%的信用利差调整，ABR 贷款适用利率为 6.25%，SOFR 贷款适用利率为 7.25%[67] - 猫头鹰信贷安排违约利率为每年 2.00%，贷款本金每年摊销 1.0%（每季度 0.25%）[68] - 猫头鹰信贷安排提前还款溢价在交易结束后 1 - 3 周年分别为 4.00%、3.00%和 2.00%[68] - 猫头鹰信贷安排要求合并净杠杆率不超过 2.50:1.00，流动资产覆盖率不低于 1.80:1.00[68] - SPV 投资安排提供初始信贷额度 1500 万美元、购买保险政策票据 1000 万美元和延迟提取信贷额度 2500 万美元，延迟提取期限为交易结束后 90 - 120 天[72] - SPV 投资安排利率为每年 12.00%，违约利率为每年 2.00%[72] 其他事项 - 公司由 Abacus Settlements 和 LMA 两个主要运营子公司组成，是领先的垂直整合另类资产管理公司[30] - 公司专注于投资有效人寿保险产品，已购买超过 29 亿美元保单价值[30] - 2022 年 8 月 30 日，East Resource Acquisition Company 与相关方签订合并协议，2023 年 6 月 30 日业务合并完成[163][166] - 业务合并会计处理上，与 LMA 的合并按反向资本重组处理，与 Abacus Settlements 的合并按收购法处理[167][168] - 长寿市场资产（LMA）为保单所有者提供服务，收取约为投资组合总资产价值 0.5%的基础服务费用[190] - 2021 年 6 月公司开始直接收购人寿保险政策，该业务收入计入主动管理收入[190]