纪要涉及的行业和公司 - **行业**：中美航运、跨境电商 - **公司**：马士基、Hapag Lloyd、现代、万海、中联航运、长荣海运、中远、Conico、COSCO、亚马逊、沃尔玛 纪要提到的核心观点和论据 关税政策对出货量和市场需求的影响 - **实际出货量未达预期**：虽美国取消部分关税引发抢货潮，但前期加征关税和基础费率高致综合税率居高不下，如服装出口总体税率超60%，对实际出货量影响有限[1][3][4] - **市场需求谨慎恢复**：目前出货量未恢复到正常水平，与3月比仍有差距，此前港口减仓幅度达30%-50%，现全部恢复也无法弥补减少量[9] 船公司和货代的应对措施及价格情况 - **船公司和货代应对**：船公司在5月15日、6月1日和6月15日宣布涨价，货代在北京政府公布消息后两天内抢占5月底仓位；美线加价需提前30天向FMC备案，限制了运价变动频率[5] - **价格涨幅低于预期**：5月美国航线价格涨幅小，原因是需求在恢复、4月备案计划不充分且5月是传统淡季；5月底美西航线价格涨至3000 - 4000美元，预计6月1日或15日有更大幅度加价；6月初已公布加价约3000美元，6月15日可能增加紧急附加费3000 - 4000美元，但实际成交价待观察[1][6][13][14] 美线运力情况 - **运力削减与恢复**：4月底至5月初美线运力大幅削减，美西南港口至少减少40%，5月底仅恢复约10%，预计6月中旬恢复至20%左右，主要因船公司调配需时间[10] - **运力分布不均**：运力恢复主要集中在美西，美东和墨西哥湾恢复较慢，预计6月中旬美线整体运力比3月持平或略高，明显增加要到6月中旬以后[11][12] 其他政策影响 - **T86政策影响**：取消800美元以下免税额，改变空运和跨境电商模式，增加美国消费者购物成本，对海运影响小[1][17][18] - **转口贸易监管**：美国海关对转口贸易查验率高，利用大数据监控异常，通过墨西哥或东南亚建工厂合规加工风险低，仅换文件方式基本行不通[3][20][21] - **301调查影响**：终稿针对中资船公司，中资船公司可能与海洋联盟协商仓位分配或分担费用，中国政府可能出面交涉；美国业内对修改后提案不再关注[21][22][23] 其他重要但可能被忽略的内容 - **美国本土商品库存**：虽4月关税高，但美国本土商品库存未受明显影响，销售环节滞后，商家销售库存且不愿轻易加价，大型零售商加价受白宫压力[16] - **美国港口物流**：上半年是淡季，港口未达满负荷；4月关税调整后洛杉矶港口货量下降30%-40%，预计6月初恢复正常，不会造成塞港[19] - **跨境电商表现**：在高关税背景下展现韧性，成本控制严格，能承受额外成本，关税最高时加紧出货，船公司加价未使其减少出货量[25][26][27] - **未来市场情况**：未来一个多月美国市场进出口取决于积压订单释放、进口商提前备货和华虹公司涨价计划落实情况，存在不确定性[28]