核心观点 - 中金重庆两江REIT 2025年运营平稳，年度可供分配金额达成预期，年化现金流分派率分别为4.85%（按期末价）和5.37%（按发行价）[1][2] - 基金管理人通过积极灵活的运营策略，在激烈的租赁市场竞争中有效保障了资产出租率及现金流的稳定[1] 资产组合与运营状况 - 基金通过专项计划100%持有4个位于重庆两江新区的产业园区项目，合计建筑面积约24.37万平方米，可租赁面积18.77万平方米[1] - 截至2025年12月31日，不动产项目出租率为87.81%，期末已生效合同平均签约租金单价为48.32元/平方米/月（含税）[1] - 报告期末剩余租期1203天，报告期末累计租金收缴率为90.60%[1] 财务表现 - 2025年第四季度，项目公司实现营业收入2559.09万元，全年累计实现营业收入9085.74万元[2] - 2025年第四季度实现可供分配金额约1393.95万元，全年累计实现可供分配金额5478.90万元[2] - 全年可供分配金额达成招募说明书2025年模拟预测金额5464.56万元的100.26%[2] 投资者回报 - 按2025年12月31日收盘价2.827元/份计算的年化现金流分派率为4.85%，按基金发行价2.550元/份计算的年化现金流分派率为5.37%[2] - 截至2025年12月31日，基金累计分红3次，分红金额4506.00万元，分配了基金成立日至2025年9月30日期间产生的可供分配金额[2] - 2025年前三季度实际分配金额约占前三季度可供分配金额的99.96%[2]