股价技术面分析 - 中芯国际股价近期在69.2元水平交投，与10天线(68.45元)几乎重合，但明显低于30天线(72.92元)及60天线(73.49元)，显示中期趋势面临下行压力 [1] - 技术指标信号多空交织：趋势指标如MACD显示“卖出”，但动量震荡指标提示“卖方进入萎缩期，买入”，随机震荡指标亦发出“买入信号”，显示趋势动能减弱，市场可能酝酿转变 [1] - 关键阻力位与支撑位清晰：上方首个阻力关口位于72.2元，突破后下一目标指向75.8元；下方近期首道支撑位于65.4元，更坚固的技术支持区域在61元 [1] 衍生工具市场动向 - 衍生工具市场敏锐捕捉正股波动：12月1日当中芯正股下跌3.24%时，相关看淡工具表现强劲，汇丰熊证(54968)和法巴熊证(64686)在两日内分别录得20%和19%的升幅，认沽证亦有约7%的进账 [3] - 在正股出现明确单边下跌时，高杠杆的熊证能将波动急剧放大，而认沽证则提供了结构相对稳健的看跌途径 [3] 看涨策略与工具选择 - 若认为技术指标积极信号预示反弹，可关注成本控制较佳的看涨工具 [6] - 认购证方面，信证认购证(20292)以其市场最低的溢价和引申波幅为特点，能有效降低持有成本；法巴认购证(20112)则提供另一个溢价相对较低的选择 [6] - 牛证方面，法巴牛证(68602)和法兴牛证(60840)分别提供高实际杠杆及最低溢价的组合，是捕捉反弹的高效工具，但其收回价设于62.8-63.8元，需密切关注 [6] 看跌策略与工具选择 - 若判断调整尚未结束，看淡工具亦有清晰路径 [8] - 认沽证中，中银认沽证(21097)提供同类中最高的杠杆；汇丰认沽证(21473)的杠杆与引申波幅则被认为较为理想 [8] - 熊证方面，法巴熊证(64686)和汇丰熊证(54968)分别以最低溢价和最高实际杠杆为卖点，其收回价均设于78元 [8]