财务表现 - 2025Q1营收133.75亿元，同比增长5.31% [1] - 2025Q2营收138.55亿元，同比增长8.59% [1] - 2025Q1归母净利润5.54亿元，同比增长18.61% [1] - 2025Q2归母净利润5.02亿元，同比增长36.82% [1] - 2025Q1扣非归母净利润4.5亿元，同比增长19.52% [1] - 2025Q2扣非归母净利润3.6亿元，同比增长36.67% [1] 增长驱动因素 - 以旧换新政策及产品结构调整拉动中高端产品增长 [1] - 2025Q2内销延续较好增长态势 [1] - 内外销盈利水平持续提升 [1] - 内销通过推新卖贵及联合渠道推动高端化升级 [1] - 外销通过渠道深化和赛事营销驱动规模增长 [1] 市场竞争格局 - 海外市场持续抢占韩系品牌市场份额 [1] - 高端化升级有助于改善国补退坡带来的负面影响 [1] 发展前景 - 长期看好公司盈利保持稳健增长 [1] - 内销高端化策略持续深化 [1] - 外销市场份额扩张趋势有望延续 [1]