文章核心观点 - 固态变压器（SST）是下一代AI数据中心等场景的关键能源基础设施，行业正从概念走向规模化商业落地 [1][3] - 为光能源凭借其技术领先性、多场景规模化应用以及清晰的全球产能规划，已成为该赛道的定义者与市场引领者，远超概念股范畴 [3][7][18] AIDC能源革命与SST核心作用 - AI算力需求爆发式增长推动AIDC机柜功率向数百千瓦乃至兆瓦级发展，传统交流配电系统难以满足高功率、高波动、高能效需求 [4] - 英伟达白皮书明确指出未来AIDC必须采用800V DC配电架构并逐步推进至中压直转直流，以简化转换环节、提升系统效率 [4] - 固态变压器（SST）作为替代传统工频变压器的设备，是实现中压交流至800 VDC高效转换的核心，被英伟达列为下一代AIDC电源解决方案 [5] - SST不仅是多功能升级版，更是电力与算力协同的新硬件底座，其智能化特性使其从被动电能传输器件变为主动的“能源路由器” [7] 为光能源的技术实力与产品进展 - 公司第一代AIDC SST电源“羲和5000”于2023年面世，实现从10kV直供800V数据中心服务器，容量达1.5MW [7] - 预计2025年底推出“羲和系列”2.0版本，电压兼容性提升至±400V/800V，单机容量跃升至2.5-5MW [7] - 公司拥有从拓扑结构、控制策略到系统集成的完整自主知识产权，累计完成100余项国内外专利布局 [10] - 2025年9月，公司“宽压型固态变压器关键技术及多场景应用”项目通过科技成果鉴定，被认定为国际领先水平，技术效率突破98.5% [10] 商业化落地与市场地位 - 为光能源是国内唯一实现SST规模化商用并批量出货的企业，产品应用于新能源汽车充电、数据中心、新型储能等高可靠性场景 [7] - 2025年5月，公司在昆山建成全球首座固态变压器生产基地，年产能达5GW，并在开业仪式上签订了100台SST合同 [7] - 公司产品已实现直接中压转直流（10kV/35kV转800V/1500V DC），系统效率提升3-5%，空间占用减少60%以上 [13] - 以2MW数据中心负荷为例，效率提升5%可年节省电量约87.6万度电，年节省电费约70万元 [13] 产品性能优势 - 采用第三代SiC功率器件和软开关技术，效率达98.5%，较UPS方案可节省占地面积60% [13][17] - 模块化结构支持1MW~5MW容量灵活扩展，系统架构简洁，全链路可靠性显著提升 [17] - 电池直接挂直流母线，断电保护响应达毫秒级，现场安装周期缩短75%，维护简单 [17][18] 全球产能布局与战略目标 - 为光能源规划至2030年形成总计30GW的年产能，具备为全球超过100座百兆瓦级AIDC同时供货的能力 [18] - 公司已启动覆盖三大洲的产能布局，致力于实现“全球每两座新建关键能源节点，就有一座使用为光能源SST”的长期战略目标 [18]