京东进军在线旅游行业战略 - 公司以三倍薪资从携程、飞猪、同程等平台挖人 机票销售高举无捆绑旗帜 试图打破OTA行业格局 [2] - 公司曾于2014年推出旅行频道但未成功 2015年以3.5亿美元投资途牛结果不佳 2020年与携程合作也未突破用户心智固化 [2] - 公司可能复制外卖业务的闪电战打法 包括高薪组队和补贴开路 但旅游行业用户决策逻辑与外卖存在本质差异 [2][3] 行业特性与竞争壁垒 - 在线旅游消费低频且决策链条长 用户更看重服务确定性和资源丰富度 与外卖高频刚需和价格敏感的特性形成对比 [3] - 行业涉及酒店预订、机票火车票门票预订、跟团游等多环节服务 每个环节包含诸多节点 补贴难度极大 [3] - 头部平台美团、携程、飞猪三分天下 携程深耕20年占据较多市场份额 高星酒店资源和商旅服务链牢固 飞猪背靠阿里生态 美团通过本地生活+酒旅闭环占据下沉市场优势 [4] - 行业存在资源控制权壁垒 携程与高星酒店有独家协议和保留房机制 美团通过超级团购锁定连锁酒店 公司目前房源多数借壳携程供应 定价权受制于人 [5] - 用户心智固化严重 携程关联五星酒店预订 美团关联景区民宿 公司品牌认知仍停留在电器销售 与旅行需求存在错位 [5] - 服务网络需要重资产投入 包括机票退改签、酒店纠纷、旅行救援等复杂售后场景 需要专业团队和应急机制 公司尚在搭建而对手已完善 [5] 技术应用与AI布局 - AI加速融入在线旅游行业 从行程规划智能化到用户体验个性化 提升效率并重新定义旅行内涵 2025年成为AI旅游从技术试水到场景深耕的关键节点 [5] - 行业大模型应用呈现一超多强格局 深度求思占比49% 字节跳动云雀20% 阿里巴巴通义千问16% 腾讯混元13% 公司未出现在榜单中 [6] - AI大模型已成为行业标配 飞猪问一问、同程程心AI、马蜂窝AI小蚂等实现全链路服务覆盖 公司既未推出对标产品也未展示技术路线图 在AI应用上明显落后 [6] 战略挑战与行业前景 - 公司若复制闪电战打法 烧钱规模将呈几何级放大 机票酒店度假每个品类都需要海量弹药 补贴策略面临制定难题 [3] - 在线旅游行业早过了烧钱就能赢的年代 产品供给链条、流量入口、价格体系均已固化 公司难以实现差异化竞争和资源抢夺 [5] - 公司酒旅梦被视为给资本市场讲新故事 但难以改变行业格局 行业王座属于深耕者而非闪电战专家 [7]