银行上调贵金属交易保证金 - 春节假期后，农业银行、工商银行、建设银行等多家银行再度上调代理上海黄金交易所贵金属业务的保证金比例 [2] - 农业银行于2月26日起，将Au（T+D）、mAu（T+D）、Ag（T+D）合约的保证金比例从80%调整为100%，这是继2月5日从60%调整为80%后的再次上调 [4] - 工商银行于2月27日起，将代理个人客户黄金和白银合约的标准交易保证金比例由80%调整为100%，此前于2月9日刚将黄金合约保证金从60%调至80%，白银合约从66%调至80% [4] - 建设银行等多家银行近期也上调了保证金比例，调整完成后保证金比例提升至100% [5] 银行压降业务杠杆至零 - 经过连续上调保证金比例，越来越多银行代理上海黄金交易所贵金属业务的杠杆倍数均已压降至1 [2][6] - 中国银行白银延期合约的客户保证金比例由77.49%微调至77.52%，黄金延期合约客户保证金比例维持55.44%不变 [6] 银行清理存量业务与收缩渠道 - 基于监管要求和业务合规需要，银行在加强风控的同时，推动存量代理贵金属业务的加速清理 [2] - 银行对“长期不动户”（无持仓、无库存、无欠款）进行持续清理或解除委托代理关系 [2][10] - 兴业银行于2月14日后关闭代理上海黄金交易所个人贵金属买卖业务的个人网银交易渠道 [10] - 邮储银行宣布将于2026年1月12日起停办代理上海黄金交易所个人贵金属业务，并计划于3月13日对未自主平仓的客户持仓实施强制平仓或库存卖出 [10] 业务调整背景与现状 - 银行调整动作的背景是国际贵金属市场价格波动加剧，市场风险上升 [4] - 上海黄金交易所于2月24日将部分合约的保证金比例和涨跌停板幅度下调，但银行仍选择继续上调代理业务的保证金比例 [5] - 近年来，在监管引导下，各银行代理上海黄金交易所贵金属业务已大幅削减，多数机构早已暂停了新开户和新开仓，规则调整主要影响存量业务客户 [9] - 例如，工商银行自2022年8月15日起暂停相关合约的开仓交易，农业银行自2020年11月底暂停客户新签约 [9]

银行对代理上金所贵金属业务的风险控制措施 - 春节假期后，农业银行、工商银行、建设银行等多家银行再度上调代理上金所贵金属业务的保证金比例，部分银行已将杠杆倍数调降至1 [1] - 基于监管要求和业务合规需要，银行在加强风控的同时，推动存量业务的加速清理，包括对长期不动户进行持续清理、收缩办理渠道等 [1] - 个别银行直接宣布停办相关业务，将在一定期限后对有持仓或有库存账户实施强制平仓或库存卖出 [1] 主要银行的具体保证金调整行动 - **农业银行**：于2月26日收盘清算时起，将Au（T+D）、mAu（T+D）、Ag（T+D）合约的保证金比例从80%调整为100%，这是继2月4日从60%调整为80%后的再次上调 [2] - **工商银行**：于2月27日收盘清算时起，将代理个人客户Au（T+D）、mAu（T+D）等黄金合约及Ag（T+D）白银合约的标准交易保证金比例由80%调整为100%，此前的2月9日，该行刚将黄金合约保证金从60%调至80%，白银合约从66%调至80% [2] - **建设银行、中国银行**等多家银行也在近期上调了代理上金所贵金属交易业务的相关合约保证金比例，其中建行调整完成后保证金比例也提升至100% [4] - 目前，中国银行代理上金所贵金属业务的相关合约保证金比例要求尚未达到100%，该行在2月24日将白银延期合约的客户保证金比例由77.49%微调至77.52%，黄金延期合约客户保证金比例维持55.44%不变 [5] 银行调整的背景与上金所政策 - 上海黄金交易所于2月24日收盘清算时起，下调了部分合约的保证金比例和涨跌停板限制，例如Au（T+D）等合约的保证金比例从21%调整为18%，Ag（T+D）合约的保证金比例从27%调整为24% [3] - 尽管上金所下调了保证金比例，但银行仍然选择继续上调代理贵金属业务的保证金比例 [4] - 随着贵金属价格频频创造历史，银行对相关业务的风险提示和调整动作也更加频繁 [6] 银行对存量业务的清理与渠道收缩 - **工商银行**：根据相关部门窗口指导意见，已于2022年8月15日9:00起暂停代理上金所个人贵金属延期交收合约的开仓交易，以及代理个人黄金现货实盘合约的买入交易 [6] - **农业银行**：自2020年11月底暂停了账户贵金属交易业务及代理上金所个人交易业务的客户新签约 [7] - **兴业银行**：已于2022年7月15日收市后关闭代理上金所个人贵金属买卖业务延期合约开仓、现货合约买入功能，并对无持仓、无库存、无欠款的账户解除委托代理关系 [7] - 相关存量业务的办理渠道也在收缩，例如兴业银行将在2月14日以后关闭代理上金所个人贵金属买卖业务的个人网银交易渠道 [7] - 包括中信银行、兴业银行在内的多家银行，去年来持续对“长期不动户”（无持仓、无库存、无欠款等）进行提示“清理”或解除委托代理关系 [7] 银行停办业务与强制平仓措施 - **邮储银行**：宣布将于2026年1月12日起停办代理上金所个人贵金属业务 [8] - 邮储银行于今年2月11日再发公告，针对有持仓、有库存客户，若未在3月13日0点前自主进行卖出或平仓操作，该行将在当日收盘后对相关账户实施强制平仓或库存卖出，并提示“近期黄金市场价格处于相对高位” [8]