AI硬件板块市场表现 - AI硬件板块继续上涨，新易盛股价大涨7% [1] - 创业板人工智能ETF南方(159382)上涨2.9%，冲击三连阳，累计涨幅达11.72% [1] - 该ETF在10月29日至11月24日期间累计回调12%，但同期获得34.76亿资金净流入，居同标的第一 [1] 板块上涨驱动因素 - 消息称中际旭创是谷歌光模块供应商，但其相关人士表示具体合作及订单不便透露 [1] - 谷歌TPU新叙事引发AI硬件板块转向，光模块板块重拾涨势 [1] - 创业板人工智能ETF南方(159382)中与谷歌链相关的成分股合计权重为48% [1] 相关ETF产品特征 - 创业板人工智能ETF南方(159382)跟踪的创业板人工智能指数包含CPO三大巨头“易中天” [1] - 该ETF光模块概念股合计权重达到54%，是人工智能指数中“CPO”含量最高的产品 [1] 行业前景分析 - 拥有AI全栈布局能力的大厂自研算力方案与英伟达GPU算力方案在不同应用场景中各有优势 [1] - 产业链对算力的需求足够旺盛，市场空间足够广阔 [1] - 算力基础设施市场尚未触及天花板，仍属于高速扩张的增量市场 [1]

创业板人工智能ETF南方(159382)市场表现 - 截至2025年11月24日09:43，该ETF上涨1.33%，成交额达1843.53万元 [1] - 其跟踪的创业板人工智能指数强势上涨1.41%，成分股光库科技领涨14.30%，蓝色光标上涨6.14%，长芯博创上涨5.27% [1] - 近1周规模增长3.65亿元，最新份额达20.85亿份，创成立以来新高 [1] - 最新资金净流入1.30亿元，近5个交易日有4日资金净流入，合计净流入13.96亿元 [1] 人工智能行业动态 - 谷歌于11月20日发布新一代多模态AI模型Gemini 3.0 Pro Image（代号Gemini 3 Pro Image预览版），提供更简单的数字水印验证方式以提高AI内容透明度 [2] - 该模型旨在解决最具挑战性的图像生成任务，现已在Vertex AI平台和Google AI Studio上线 [2] - 行业观点认为谷歌Gemini 3的发布标志着生成式AI进入“任务智能体”时代，投资焦点正从底层算力转向高频刚需的应用落地 [2] - 英伟达FY26Q3业绩及FY26Q4业绩指引超预期，显示AI应用落地正驱动产业链爆发式增长 [2][3] 产业链投资机会 - AI产业被判断仍处于加速上行阶段，PCB作为AI芯片端最同频升级环节的产业机会受到看好 [3] - 近期PCB板块存在密集催化，AI PCB板块的重点厂商被持续推荐 [3] - 创业板人工智能指数前十大权重股包括中际旭创、新易盛、天孚通信、协创数据、深信服、软通动力、北京君正、全志科技、润泽科技、中科创达 [3]

AI硬件板块市场表现 - AI硬件板块反弹，光库科技、锐捷网络和协创数据均涨超4% [1] - 创业板人工智能ETF南方(159382)盘中一度涨超2% [1] 行业需求与景气度 - 北美四大CSP厂商三季度财报显示纷纷上调当年资本开支计划，意味着算力硬件景气持续 [1] - 算力硬件景气带动光模块需求攀升 [1] - 英伟达服务器制造商鸿海10月营收同比增长11.3%，在AI加速器需求强劲带动下延续增长势头 [1] - 亚马逊与OpenAI签署380亿美元算力大单 [1] - 第一上海证券认为客户提货节奏波动不改需求的高景气，短期业绩波动不改明后年算力硬件的高景气趋势 [1] 公司业绩与供应链 - 第一上海证券认为国内算力龙头股三季度业绩波动为一次性事件 [1] - 供应链已在着手解决原材料短缺问题 [1] 相关指数与成分股 - 创业板人工智能ETF南方(159382)跟踪的创业板人工智能指数成分股包含CPO三大巨头"易中天"，合计权重超50% [1] - 该指数是人工智能指数中"CPO"含量最高的 [1]

AI硬件板块市场表现 - 今日AI硬件板块反弹，光库科技、锐捷网络和协创数据股价均上涨超过4% [1] - 创业板人工智能ETF南方(159382)盘中一度上涨超过2% [1] - 创业板人工智能ETF南方(159382)跟踪的创业板人工智能指数，其成分股包含CPO三大巨头“易中天”，合计权重超过50% [1] 行业需求与景气度驱动因素 - 北美四大CSP厂商三季度财报显示，其纷纷上调当年资本开支计划，意味着算力硬件景气持续，带动光模块需求攀升 [1] - 英伟达服务器制造商鸿海10月营收同比增长11.3%，在AI加速器需求强劲的带动下延续增长势头 [1] - 亚马逊与OpenAI签署了价值380亿美元的算力大单 [1] 机构对行业前景的观点 - 第一上海证券认为国内算力龙头股三季度业绩波动为一次性事件 [1] - 供应链已在着手解决原材料短缺问题，客户提货节奏波动也不改需求的高景气 [1] - 短期业绩波动不改明后年算力硬件的高景气趋势 [1]

ETF表现 - 截至2025年10月27日09:41，创业板人工智能ETF南方(159382)一度涨超3%，现涨2.63%，盘中换手率4.9%，成交1361.00万元 [1] - 该ETF近1周累计上涨13.98% [1] - 其跟踪的创业板人工智能指数(970070)强势上涨2.63% [1] 成分股表现 - 指数成分股新易盛上涨4.91%，光库科技上涨4.84%，协创数据上涨4.61% [1] - 网宿科技、天孚通信等个股跟涨 [1] - 指数前十大权重股包括中际旭创、新易盛、天孚通信、协创数据、软通动力、全志科技、深信服、北京君正、中科创达、景嘉微 [2] 行业政策与前景 - 工信部将大力推进“5G+工业互联网”512工程升级版实施方案，从关键技术、产业生态、应用推广三方面加快推动5G工厂规模化发展 [1] - 政策将不断创新5G/5G-A、人工智能、算力等新技术与工业的融合应用，实施5G工厂梯次培育，并每年遴选5G工厂名录及典型案例 [1] - “十五五”规划明确提出建设现代化产业体系，坚持智能化、绿色化方向，加快构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系 [2] 机构观点 - 中银证券认为，智能制造将成为未来产业主轴，科技自立自强水平大幅提高，为人工智能、高端制造等战略性新兴产业提供长期发展支撑 [2] - 国金证券认为，AI正从训练阶段转向推理阶段，企业端AI部署加速渗透，边缘节点与互连价值凸显，全球AI基建已进入长期复合扩张周期 [2]

市场表现 - 三大指数集体收涨 沪指涨0.13% 深成指涨0.38% 创业板指涨1.27% [1] - 采掘行业 通信服务 旅游酒店等板块涨幅居前 能源金属 珠宝首饰 电池等板块跌幅居前 [1] - 通信设备 电子元件 通信服务等行业概念主力资金流入居前 [1] 卫星通信产业 - 工业和信息化部向中国联通颁发卫星移动通信业务经营许可 可开展手机直连卫星等业务 [2] - 中国移动正积极向工信部申请卫星移动通信业务牌照 [2] - 卫星通信产业战略地位凸显 政策导向明确 产业拐点在即 后续牌照发放工作或将加快推进 [2] 人工智能终端产业 - 杭州市提出到2027年人工智能终端产业规模力争达到3000亿元 [2] - 计划培育百亿级企业5家 10亿级企业20家 新势力企业10家 专精特新小巨人企业60家 省级以上链主企业15家 [2] - AI是新一轮科技革命与产业变革的重要驱动力 受益于技术进步与政策支持 AI产业链迎来广阔发展机遇 [2][3] 传媒与游戏行业 - 随着内容供应质量提升 政策环境持续正向 AI应用商业化落地加速 传媒行业景气度有望持续向上 [3] - 游戏需求依旧旺盛 重点游戏流水持续爬升 后续游戏储备充足 行业有望保持高景气度 [3] - 阿里中报和AI方面超预期表现带动AI科技产业链逻辑演绎和海外中国资产重估情绪 [3] ETF表现 - 5G通信 人工智能 游戏传媒等相关ETF表现亮眼 [2] - 卫星通信相关ETF包括5G50ETF 通信ETF 5GETF 5G通信ETF 通信设备ETF [2] - 人工智能相关ETF包括创业板人工智能ETF南方 国泰 华夏 富国 华宝 [2][3] - 游戏传媒相关ETF包括游戏传媒ETF 游戏ETF华泰柏瑞 文娱传媒ETF 游戏ETF 传媒ETF [3][4]

市场表现 - A股三大指数低开高走 算力板块领涨 芯片股集体飙升 天孚通信20%涨停 寒武纪涨超8% 中芯国际涨超14% 复旦微电 创意信息 长芯博创等个股跟涨 [1] - 创业板人工智能ETF南方(159382) 科创芯片ETF南方(588890) 半导体ETF南方(159325)盘中集体拉升 强势涨超5% 成交额迅速走阔 [1] 政策催化 - 国务院发布"人工智能+"行动意见 成为AI应用全面落地重要催化 政策在消费 产业 民生等多领域明确应用场景 强化模型 数据 算力等八大基础支撑 [1] - 政策较"互联网+"实现全方位升级 推动AI从试点走向规模化普及 传媒板块在智能体 AI助理及AIGC内容积极布局 政策落地加速需求端扩容与生态繁荣 [1] - 政策带动文娱 广告 电商 教育 医疗等多行业渗透率提升 [1] 产业链影响 - AI PCB持续拉动PCB设备更新和升级需求 PCB行业呈现重回上行期 产品高端化 东南亚建厂等特点 [2] - 产量增加及工艺变化拉动PCB设备需求 钻孔 曝光 电镀 检测为核心环节 决定电路板互联密度 信号完整性和生产良率 [2] - AI驱动行业向更高层数 更精细布线和更高可靠性方向发展 对加工工艺提出更高要求 各环节均有显著变化 [2] 指数成分 - 创业板人工智能指数前十大权重股为中际旭创 新易盛 天孚通信 软通动力 润泽科技 全志科技 景嘉微 深信服 北京君正 网宿科技 [2] - 上证科创板芯片指数前十大权重股为寒武纪 中芯国际 海光信息 澜起科技 中微公司 芯原股份 沪硅产业 恒玄科技 华海清科 思特威 [2] - 中证半导体行业精选指数前十大权重股为中芯国际 寒武纪 北方华创 海光信息 豪威集团 澜起科技 中微公司 兆易创新 长电科技 紫光国微 [3] 产品信息 - 相关ETF产品包括创业板人工智能ETF南方(159382) 科创芯片ETF南方(588890) 半导体ETF南方(159325) [4] - MACD金叉信号形成 相关个股涨势良好 [4]

市场表现 - A股三大指数集体冲高 算力板块领涨 芯片板块持续走强 AI智能体概念表现活跃[1] - 相关个股乐鑫科技 翱捷科技20%涨停 中科创达涨超16% 新易盛 星宸科技 晶晨股份跟涨[1] - 创业板人工智能ETF南方(159382) 科创芯片ETF南方(588890)盘中涨幅持续攀升 强势涨超5% 成交额迅速走阔[1] 资金流向 - 科创芯片ETF南方(588890)最新规模达13.65亿元 最新份额达5.91亿份 均创成立以来新高[1] - 科创芯片ETF南方近6天获得连续资金净流入 合计净流入6.38亿元[1] 政策动态 - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 提出加快实施6大重点行动包括科学技术 产业发展 消费提质 民生福祉 治理能力 全球合作[1] - 政策要求强化8项基础支撑能力 强调党的领导和统筹协调确保行动落地见效[1] 公司业绩 - 寒武纪2025年中报营收288064.35万元 同比暴增4347.82% 扣非净利润91256.68万元 实现扭亏为盈[2] - 公司单季度毛利率保持稳定 合同负债显著提升[2] 行业前景 - AI浪潮叠加芯片国产化率提升 寒武纪后续供需两旺趋势明确[2] - 人工智能是科技行业成长核心驱动力 国产大模型持续降本增效加速AI应用场景落地[2] - 国家政策支持推动AI手机与PC 智能网联新能源汽车与智能机器人等新一代智能终端加速普及[2] - 上游算力 下游终端与应用公司有望受益[2] 指数成分 - 创业板人工智能指数前十大权重股为中际旭创 新易盛 天孚通信 软通动力 润泽科技 全志科技 景嘉微 深信服 北京君正 网宿科技[2] - 上证科创板芯片指数前十大权重股为寒武纪 中芯国际 海光信息 澜起科技 中微公司 芯原股份 沪硅产业 恒玄科技 华海清科 思特威[3] 产品信息 - 创业板人工智能ETF南方(159382)紧密跟踪创业板人工智能指数[2] - 科创芯片ETF南方(588890)紧密跟踪上证科创板芯片指数[3]

ETF表现 - 创业板人工智能ETF南方(159382)上涨2.87% 盘中换手率达26.85% 成交额3673.98万元[1] - 该ETF昨日收涨5.87%领涨市场 自5月28日至8月18日累计涨幅达58.60%[1] - 截至8月18日 ETF规模达1.34亿元 份额达8805.57万份 均创近3月新高[1] 资金流向 - 近3天连续资金净流入 合计净流入4819.44万元[1] 指数及成分股 - 跟踪指数创业板人工智能指数上涨3.16%[1] - 成分股联特科技上涨10.39% 天孚通信上涨10.34% 新易盛上涨7.62% 光库科技和中际旭创跟涨[1] - 指数前十大权重股包括中际旭创、新易盛、天孚通信、软通动力、润泽科技、全志科技、景嘉微、深信服、北京君正和网宿科技[2] 行业趋势 - AI大模型从技术竞赛转向场景落地阶段 2025年下半年起医疗、金融、教育等高价值垂直领域付费应用加速商业化[1] - 垂直场景大模型ROI突破1.5倍 部分医疗AI公司单客户年付费超百万元[1]

市场表现 - 上证指数涨0.85%突破3740点 深成指涨1.73% 创业板指涨2.84% [1] - 消费电子 小金属 玻璃光纤板块涨幅居前 煤炭 贵金属 化肥行业跌幅居前 [1] - 通信设备 电子元件 消费电子行业获主力资金流入居前 [1] 稀土行业 - 2025年下半年稀土市场供需关系持续优化 价格或进入震荡上行通道 [2] - 国内稀土开采总量控制指标增速放缓 海外缅甸矿进口因环保政策收缩 供给弹性不足 [2] - 新能源 工业机器人及风电等领域需求强劲 全球稀土永磁材料需求增速维持12%-15% [2] - 国内下游大厂密集招标 海外增加磁材订单补库存 部分企业排产已延至十月中旬 [2] - 稀土磁材Q3有望在量价齐升推动下进一步释放业绩 [2] - 相关ETF包括稀土ETF易方达(159715) 稀土ETF(159713) 稀土ETF(516780) 稀土ETF嘉实(516150) [2] 人工智能与算力 - 1-7月数字产品设备制造 智能无人飞行器制造保持较快增长 [3] - AI大模型广泛应用显著提升算力需求 带动服务器产量大幅增长 [3] - AI大模型从技术竞赛转向场景落地阶段 医疗 金融 教育等高价值垂直领域付费应用加速商业化 [3] - 垂直场景大模型ROI突破1.5倍 部分医疗AI公司单客户年付费超百万元 [3] - 相关ETF包括创业板人工智能ETF南方(159382) 创业板人工智能ETF大成(159242) 创业板人工智能ETF华宝(159363) 创业板人工智能ETF华夏(159381) 创业板人工智能ETF国泰(159388) [3] 影视行业 - 2025年暑期档电影总票房破100亿 《南京照相馆》《浪浪山小妖怪》《长安的荔枝》位列前三 [3] - 影视行业或处于新一轮修复起点 类似2022年底游戏版号放开转折点阶段 [4] - 政策边际改善推动行业商业模式优化 优质长剧项目有望加快推出 加速去库存 [4] - 短剧已成为主流增量方向 头部微短剧增加曝光有望形成成熟产业链 [4] - 相关ETF包括影视ETF(516620) 影视ETF(159855) [5]