上市申请与募资计划 - 公司北交所上市申请已于2025年12月31日获受理，保荐机构为东莞证券 [1] - 公司计划公开发行不超过2700万股，拟募集资金2.10亿元 [2] - 募集资金将用于光学级离型膜生产线建设项目（1.07亿元）、功能性胶带和光学级保护膜生产线建设项目（0.71亿元）及研发技术平台建设项目（0.32亿元） [2] 公司业务与股权结构 - 公司是专注于功能性涂层复合材料研发、生产与销售的高新技术企业，产品包括功能性离型膜、保护膜、硬化膜及胶粘材料，应用于消费电子、新型显示、汽车及新能源电池等领域 [3] - 公司股权集中度较高，实控人张建军直接持股59.19%，并通过一致行动关系合计控制公司77.85%股份的表决权 [3] 财务业绩表现 - 报告期内（2022年至2025年上半年），公司营业收入分别为4.94亿元、4.72亿元、5.64亿元和2.70亿元 [3] - 报告期内，公司归母净利润分别为1124.84万元、2207.59万元、5269.14万元和2133.58万元，最近三年年均复合增长率为116.43% [3] - 2024年度，公司营收同比增长19.45%，归母净利润同比增长138.68% [3] - 报告期内，公司综合毛利率呈上升趋势，分别为17.38%、20.10%、24.08%和23.77% [4][5] - 报告期内，公司加权平均净资产收益率分别为2.09%、4.25%、9.96%和3.82% [4] 财务风险与隐忧 - 公司应收账款高企，报告期各期末账面价值分别为1.55亿元、1.76亿元、2.15亿元和2.04亿元，最近三年年均复合增长率为17.93%，占流动资产比重较高 [5] - 公司面临原材料价格上升风险，材料成本占主营业务成本比例约78%，原材料价格上涨5%将导致报告期内利润总额下降约1463万元至1699万元 [5] - 公司及子公司享受15%的西部大开发企业所得税优惠，若政策调整或取消将对业绩造成直接影响 [5] 股利分配与研发投入 - 报告期内，公司进行了四次股利分配，累计分红8200万元，该总额已超过公司2024年和2025年上半年归母净利润之和（7403万元） [6][8] - 报告期内，公司研发费用占营业收入的比例分别为2.22%、2.71%、1.97%和2.64%，均低于3% [8] 其他重要事项 - 报告期内，公司子公司昆山宝晶曾因转移危险废物未按规定填写联单被处以7.5万元罚款，该子公司已于2025年6月注销 [8]