九坤创投的设立与投资策略 - 九坤投资两位创始人王琛和姚齐聪联合设立早期风险投资平台"九坤创投"，与量化投资业务相互独立 [2] - 九坤创投已在水下运行一年多，出手近10个项目，投资领域包括人工智能、机器人与硬件、航空航天等，投资轮次均为A轮及A轮以前 [2][3] - 筛选被投公司时没有设置明确的赛道限制 [3] 九坤投资的背景与规模 - 九坤投资成立于2012年，是中国成立最早的量化公司之一，与明汯、幻方、灵均并称量化"四大天王" [5] - 目前管理规模超过550亿元人民币 [5] - 创始人王琛拥有清华数学物理学士和理论计算机博士学位，师从姚期智院士；姚齐聪拥有北大数学学士、金融数学硕士学位 [5] 九坤的AI战略与技术布局 - AI战略是开放合作地研发垂域大模型，推动AI应用落地，拓展量化以外的业务 [6] - 2019年开始使用人工智能和大数据技术投资，建设"北溟"超算集群，包括高性能GPU集群 [6] - 近期与微软亚洲研究院合作探索基于规则的强化学习在大型推理模型中的潜力 [6] - 量化投资与大模型技术存在交集，强化学习方法既用于训练量化策略也用于训练AI Agent [6] 中国AI风险投资市场现状 - 中国AI风险投资尚未扭转2021年后的颓势，交易金额和数量均未恢复 [6][9] - 投资人不乐观部分原因是AI应用缺乏突破式进展，大模型全民应用场景仍局限于聊天机器人 [9] - 创业者成功概率在增加，开源模型使调用智能成本降低，可探索更广阔应用场景 [9] - AI产品核心决定因素转向模型性能，打破传统互联网增长飞轮，削弱大厂优势 [9] 一级市场投资趋势变化 - 九坤跨阶段设立早期创投业务是一级市场情绪转向的缩影 [9] - 体量更小或更大的机构也在入局提速，如前五源资本投资人成立早期美元基金Alphaist Partners募资数千万美元 [9] - 启明创投正筹集约8亿美元用于AI投资 [9] - 部分美元基金原定三季度投完的金额在一季度末就已投完，显示投资节奏加快 [9]