核心业绩表现 - 四大国有银行2025年前三季度均实现营业收入和净利润双增长[7] 其中中国银行营收同比增长2.69%至4912.04亿元 农业银行净利润同比增长3.28%至2223.23亿元[2][8] - 工商银行总资产规模最大 达52.81万亿元 较上年末增长8.18% 农业银行和建设银行资产增速均超11% 分别达48.14万亿元和45.37万亿元[2][4] - 净利润方面 工商银行规模最高为2718.82亿元 但增速仅为0.52% 建设银行净利润2584.46亿元 增速0.52% 中国银行净利润1895.89亿元 增速1.12%[2] 资产与贷款投放 - 农业银行和工商银行前三季度新增贷款均超2万亿元 农行新增20813.87亿元(增长8.36%) 工行新增20797.00亿元(增长7.33%)[3][4] 建设银行和中国银行新增贷款分别为1.84万亿元和1.76万亿元[4] - 贷款重点投向制造业、战略性新兴产业、绿色领域等 工商银行制造业贷款突破5万亿元 战略性新兴产业贷款超4.2万亿元 科技型企业贷款超2.7万亿元[5] - 农业银行县域贷款余额10.90万亿元 新增10417亿元 增速10.57% 建设银行和中国银行绿色贷款余额分别为5.89万亿元和4.66万亿元 较上年末增长18.38%和20.11%[5] 收入结构变化 - 四大行利息净收入均同比下降 工商银行利息净收入4734.16亿元(降0.70%) 农业银行4273.08亿元(降2.40%) 建设银行4276.06亿元(降3.00%) 中国银行3257.92亿元(降3.04%)[9][10] - 非利息收入显著增长 工商银行非利息收入1666.12亿元(增11.3%) 建设银行1460.96亿元(增13.95%) 中国银行1654.12亿元(增16.2%)[12] 非息收入成为拉动业绩增长重要因素[11] - 建设银行通过扩大客户基础促进中收增长 财富管理客户数保持两位数增长 快捷支付绑卡客户近4.9亿 单位人民币正常结算账户较上年末增加近100万户[13] 资产质量与市值表现 - 四大行不良贷款率均较年初下降 中国银行不良率最低为1.24% 农业银行拨备覆盖率最高达295.08% 建设银行拨备覆盖率上升2.3个百分点至235.05%[8][9] - 农业银行A股股价年初至今上涨57.72% 总市值2.74万亿元 在全球银行业市值排名中跃居第二位 工商银行总市值2.59万亿元 建设银行1.92万亿元 中国银行1.69万亿元[5][6] - 工商银行A股市值2.11万亿元 H股市值4789亿元 建设银行H股市值占比高 达1.72万亿元 A股市值1957亿元[6]

股价表现与市值变化 - 农业银行A股股价于9月4日收报7.52元/股 创历史新高 年内累计涨幅达46.9% 领跑国有六大行 [2][3][4] - 工商银行同期涨幅为13.66% 建设银行和中国银行涨幅均不足10% [3][4] - 农业银行总市值达2.55万亿元 超越工商银行的2.49万亿元 登顶A股总市值榜首 年初两家市值差距逾4500亿元 [2][6][7] - 农业银行于8月6日已成为A股流通市值冠军 [6] 业绩表现与财务数据 - 2025年上半年营收3699.37亿元 同比增长0.85% 净利润1399.43亿元 同比增长2.53% 净利润增速居六大行之首 [10] - 不良率降至1.28% 较年初下降0.02个百分点 拨备覆盖率高达297.81% 风险抵补能力居国有行之首 [13] - 2024年末总资产43.24万亿元 增速8.44% 位居国有行第二 [13] - 2025年上半年净息差1.32% 较上年末下降10个基点 降幅同比收窄 [13] 核心战略与业务驱动 - 通过"以量补价"策略扩大生息资产规模 深耕下沉市场维持收入增长 [2][14] - 县域贷款余额2024年末达9.85万亿元 增长1.07万亿元 占全年贷款总增量47.56% [15][18] - 2025年一季度县域贷款增至10.58万亿元 存款达14.00万亿元 [18] - 县域贷款平均收益率3.54% 存款付息率1.54% 息差高达2.00% 远超全行平均1.42% [18] - 2024年县域金融贡献利息净收入3123.25亿元 2025年上半年县域利息净收入1608.52亿元 超越城市金融的1216.21亿元 [18] 非息收入与投资表现 - 2025年一季度投资收益71.73亿元 同比增长95.77% 主要源于终止确认金融资产收益63.08亿元 [19] - 2025年中报投资收益达231.53亿元 同比增加52.54% [19] - 2024年买入返售金融资产规模1.37万亿元 居国有行之首 [18] 机构投资者与市场信心 - 重仓农业银行的基金数量达339只 较2024年末增加42只 [9] - 2025年二季度重仓产品增至353只 持股规模较一季度增加7440万股 [14] - 平安人寿年内三次举牌农业银行H股 [14] - 当前股价对应市净率0.98倍 股息率超3.2% [20]

消费新场景 - "618"购物节期间，家装、出行、文旅、养老等多点开花的消费场景展现出信心与活力 [1] - 国家以旧换新补贴资金规模由去年的1500亿元大幅增至3000亿元，最高可享15%立减补贴 [4] - 商务部数据显示，截至5月31日，汽车以旧换新补贴申请量达412万份 [6] 金融支持消费 - 截至2025年5月末，农业银行个人经营类贷款余额2.81万亿元，较年初新增3179亿元 [2] - 5年期以上首套房利率降至2.85%，央行宣布降准0.5个百分点并降低政策利率0.1个百分点，同时下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点 [3] - 截至2025年5月末，农业银行信用卡贷款余额8690.98亿元，较年初新增408.86亿元 [7] 县域消费发展 - 2023年到2025年3月，全国共建设改造县城综合商贸服务中心2628个，乡镇商贸中心13391个，村级便民商店13.8万个 [9] - 截至2025年5月末，农业银行举办新能源汽车下乡活动300余场，覆盖200余个县域地区 [11] - 农业银行县域贷款余额从2022年的7.3万亿元增长至2025年的10.57万亿元，较年初新增7335亿元 [12] 文旅消费升级 - 全国每天有超1亿件快递包裹进出农村，全国三分之一左右的县实现了快递"当日达" [13] - 2024年中国非遗行业市场规模已突破4500亿元，预计2025年将达5800亿元 [21] - 大批年轻人爱上"奔县""乡游""村超"等新型文旅消费方式 [13][14]