公司与学术机构合作研究成果 - 公司与浙江大学、香港科技大学合作完成的3篇人工智能研究成果被国际顶级学术会议ICLR 2026收录 [1] - 研究成果涵盖模型压缩、车载交互以及音乐生成三大技术领域 [1] - 研究成果在算法效率、垂直场景应用与生成式AI方面取得突破性进展 [1] 具体技术突破与应用 - 模型压缩技术能够在几乎不损失模型精度的前提下，大幅降低显存占用与计算量，为端侧模型部署开拓空间 [1] - 公司全域AI体系最新成果Eva超拟人智能体已在吉利银河M9等车型上首发搭载 [3] - Eva智能体具备自我判断、规划和执行任务的能力，并拥有“超自然”情感语音交互能力 [3] 技术架构升级与战略方向 - 公司以WAM模型为核心的全域AI 2.0架构在2024年进行全面升级 [3] - Eva智能体正加速进化为“超拟人、超智能、超好用”的整车智能中枢，目标是成为连接万物的“生态智能体” [3] - 此次被收录的研究成果是公司在产、学、研领域深度融合的创新成果典范 [1]

行业竞争态势转变 - 在监管部门强调抵制无序价格战的背景下，车企竞争从明面降价转向金融手段的比拼 [2] - 2026年年初，特斯拉率先推出“首付7.99万、月供1918元”的7年金融方案促销Model 3，随后小米、理想、小鹏、吉利、岚图等车企在半个月内纷纷跟进，打响围绕7年低息低月供的促销战 [2][3] - 头部车企凭借雄厚资金实力能更轻松承担贴息成本，通过金融促销可形成对中小竞争对手的更大优势，加速行业洗牌 [5] 主要车企金融促销方案详情 - **特斯拉**：在2月28日（含）前下单指定车型，可享8000元限时保险补贴，并可申请限时5年0息或7年金融方案；以售价23.55万元的Model 3后轮驱动版为例，7年期方案首付最低7.99万元，月供1918元 [2] - **小米汽车**：1月16日起针对YU7推出“七年超低息”方案，消费者可享最低4.99万元首付，月供低至2593元起 [3] - **理想汽车**：推出7年超低月供购车方案，首付3.25万元起，月供低至2578元；理想MEGA、理想i8另有专属7年贷款方案，可享前3年免息，月供低至2857元 [3] - **岚图汽车**：截至1月31日大定可享7年低息，0首付起，月供约2733元 [3] - **小鹏汽车**：首付15%起，月供低至1355元 [3] - **吉利银河**：M9车型首付2.58万元起，月供1999元起 [3] 金融促销的驱动因素与效果 - **市场背景**：2026年汽车市场开局不利，1月1日至18日国内乘用车零售销量为67.9万辆，同比下降28%，环比下降37%；其中新能源乘用车零售销量同比下降16%，环比下降52% [6] - **政策变化**：新能源汽车购置税政策自2026年1月1日起从全额免征进入减半征收阶段（每辆减税额不超过1.5万元），对于价格超过15万元的车辆，消费者购车成本将增加数千至上万元，导致2025年第四季度需求被提前释放 [6] - **消费需求**：拉长贷款周期大幅降低月供，形成“等效降价”效果，对年轻消费者尤其有吸引力，能促使部分因全款或短期贷款压力而犹豫的潜在客户下单 [4] - **车企策略**：传统价格战利润侵蚀严重且易引发监管关注，金融手段成为既能降低购车门槛，又能相对合规且保护品牌与利润空间的工具 [6]；同时，在7年的时间里能有效绑定用户，将一次性交易转化为长期服务关系 [4] 政策支持与金融工具 - **贷款期限放宽**：2025年4月，国家金融监督管理总局通知提出，商业银行用于个人消费的贷款期限可阶段性由不超过5年延长至不超过7年，让7年低息贷款成为合规方案 [7] - **财政贴息**：2025年8月，《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》印发，明确对包括“家用汽车”在内的七大重点领域单笔5万元及以上消费给予财政贴息，实施期限为2025年9月1日至2026年8月31日 [7] - **贴息机制**：消费者通过银行等正规金融机构办理车贷，利息成本的一部分将由财政承担，银行在收取贷款利息时会自动直接扣减财政承担的贴息部分 [7] - **机构覆盖**：政策覆盖的经办机构包括六大国有银行、主要股份制银行、消费金融公司，最新政策还将城商行、农商行、汽车金融公司等纳入其中，扩大了覆盖面 [7] - **成本对冲**：财政贴息为车企设计低息乃至“0息”金融产品提供了重要的成本对冲工具和操作空间，车企可在此基础上追加补贴，将呈现给消费者的贷款年化利率压至极低水平 [8] 融资租赁模式的广泛应用与争议 - **模式应用**：此轮金融促销工具中大多包括融资租赁服务；特斯拉的合作金融机构是易鑫集团、江苏金融租赁；理想汽车的合作金融机构是易鑫集团旗下天津恒通嘉合融资租赁有限公司 [9] - **模式特点**：融资租赁凭借低首付、低月供的优势被引入个人汽车消费领域，即“以租代购”，其模式为“所有权与使用权分离” [9] - **历史纠纷**：过往存在部分销售人员使用“分期”“月供”等模糊表述，诱导消费者签署融资租赁合同，导致消费者在付清全部租金前车辆所有权归属租赁公司，可能面临“车财两空”的风险 [9]；以上海为例，2009年10月至2018年9月，汽车融资租赁相关裁判文书达1061篇，其中因用户逾期引发的诉讼占比达90% [10] - **行业监管**：2020年银保监会印发《融资租赁公司监督管理暂行办法》，2026年1月1日国家金融监督管理总局印发的《金融租赁公司融资租赁业务管理办法》施行，为行业树立了更严格的监管标尺 [10] - **潜在问题**：在长达7年的融资租赁期内，车辆所有权属于金融租赁公司，消费者在安装充电桩、车辆改装或应对金融租赁公司自身涉诉时，可能面临权属证明上的麻烦 [11] 行业影响与消费者考量 - **营销转变**：车企销售人员的核心话术已从产品参数转变为“首付、月供仅需多少元”的促销信息 [5] - **资产贬值风险**：新能源汽车技术迭代迅速，消费者可能被一份长期合同锁定在一个价值快速贬值的资产上；大部分纯电动车型的一年保值率都低于70%，例如特斯拉Model Y为71.97%，极氪7X为69.86%，乐道L60为69.75% [5] - **车企责任**：融资租赁服务的口碑直接影响车企品牌形象，车企与金融机构合作时应明确责任划分，定期核查合作方行为，并用通俗语言向消费者解释所有权、使用权及违约后果等相关概念 [11]

行业竞争态势转变 - 在监管部门强调抵制无序价格战的背景下 车企竞争已从明面降价转向金融手段的比拼[1][2] - 2026年年初 特斯拉率先推出“首付7.99万 月供1918元开走Model 3”的促销政策 随后小米 理想 小鹏 吉利 岚图等车企在半个月内纷纷跟进 打响围绕7年低息低月供金融方案的促销战[2] 主要车企金融促销方案详情 - 特斯拉：2月28日（含）前下单指定版本车型 可享8000元限时保险补贴 可申请限时5年0息或7年金融方案 以Model 3后轮驱动版（售价23.55万元）为例 选择7年期“限时低息贷款方案A”后 首付最低7.99万元 月供为1918元[3] - 小米：1月16日起针对YU7推出“七年超低息”方案 适用于2月28日（含）前完成下定的用户 最低首付4.99万元 月供低至2593元起 贷款期限最长7年[4] - 理想汽车：推出7年超低月供购车方案 首付3.25万元起 月供低至2578元 理想MEGA 理想L8另有专属7年贷款方案 可享前3年免息 月供低至2857元[4] - 岚图汽车：截至1月31日（含）期间大定且30个自然日内完成开票 可享7年低息 0首付起 月供约2733元[4] - 小鹏汽车：首付15%起 月供低至1355元[4] - 吉利银河M9：首付2.58万元起 月供1999元起[4] 金融促销的动因与影响 - 拉长贷款周期大幅降低月供 形成“等效降价”效果 对年轻消费者尤其有吸引力 能促使部分因全款或短期贷款压力而犹豫的潜在客户下单[5] - 车企能在7年的时间里有效绑定用户 将一次性交易转化为长期服务关系[5] - 头部车企凭借雄厚资金实力能更轻松地承担贴息成本 通过金融促销可形成对中小竞争对手的更大优势 加速行业洗牌[5] - 2026年汽车市场开局不利 1月1日至18日国内乘用车零售销量为67.9万辆 同比下降28% 环比下降37% 其中新能源乘用车零售销量同比下降16% 环比下降52%[8] - 2025年第四季度 面对即将到期的新能源汽车购置税全额免征政策和部分地方补贴 大量消费者集中购车 导致购车需求被提前释放[9] - 新能源汽车购置税政策自2026年1月1日起进入减半征收阶段（每辆减税额不超过1.5万元/辆） 对于价格超过15万元的车辆 消费者直接购车成本将增加数千至上万元[9] - 传统价格战利润侵蚀严重 边际效用递减 且易引发监管关注 车企亟需一种既能降低消费者购车门槛 又能相对合规且保护自身品牌与利润空间的工具[9] 政策支持与推动 - 2025年4月 国家金融监督管理总局通知提出 商业银行用于个人消费的贷款期限可阶段性由不超过5年延长至不超过7年 让7年低息贷款成为一种合规的金融方案[9] - 2025年8月 财政部 中国人民银行 金融监管总局联合印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》 明确对符合条件的个人消费贷款给予财政贴息 实施期限为2025年9月1日至2026年8月31日[10] - 政策将“家用汽车”领域列为单笔5万元及以上消费的七大重点贴息领域之一 消费者通过正规金融机构办理车贷 其利息成本的一部分将直接由财政承担 银行在收取贷款利息时会自动直接扣减财政承担的贴息部分[10] - 政策覆盖的贷款经办机构范围广泛 包括六大国有银行 主要股份制银行 消费金融公司 以及最新纳入的城商行 农商行 汽车金融公司等[10] - 财政贴息资金为车企设计低息乃至“0息”金融产品提供了重要的成本对冲工具和操作空间 车企可以在此基础上再通过自身或合作伙伴追加补贴 将呈现给消费者的贷款年化利率或费率压至极低的水平[10] 融资租赁模式的应用与争议 - 车企此轮金融促销工具中大多包括融资租赁服务 特斯拉的合作金融机构是易鑫集团 江苏金融租赁 理想汽车的合作金融机构是易鑫集团旗下天津恒通嘉合融资租赁有限公司[12] - 融资租赁凭借低首付 低月供的优势被引入个人汽车消费领域 即“以租代购”[12] - 部分融资租赁从业者利用话术诱导消费者签约 损害行业信誉 许多消费者在购车时 销售人员故意仅使用“分期”“月供”等模糊性表述 让消费者误以为自己办理的是抵押贷款 直到发生纠纷时才发现签署的是融资租赁合同[12] - 在付清全部租金前 车辆所有权归属于租赁公司 消费者可能面临“车财两空”的风险[12] - 以上海为例 2009年10月19日至2018年9月18日 上海法院系统汽车融资租赁相关共计1061篇裁判文书 因用户逾期而引发的诉讼占比达90%[13] - 在长达7年的融资租赁期内 车辆所有权属于金融租赁公司 消费者在安装充电桩 进行车辆改装甚至应对金融租赁公司自身涉诉时 可能面临权属证明上的麻烦[13] - 融资租赁的执行方虽然是金融机构 但服务的口碑直接影响车企的品牌形象[13] 行业背景与潜在问题 - 大部分纯电动车型的一年保值率都低于70% 以纯电动中型SUV市场为例 一年保值率排名前三的特斯拉Model Y 极氪7X和乐道L60 保值率分别为71.97% 69.86%和69.75%[6] - 新能源汽车技术迭代迅速 消费者可能被一份长期合同锁定在一个价值快速贬值的资产上 而合同中往往将残值风险转移给了消费者[5]

行业促销策略转向 - 2026年年初，特斯拉率先推出“首付7.99万、月供1918元”的7年金融方案促销Model 3，随后小米、理想、小鹏、吉利、岚图等车企在半个月内纷纷跟进，打响了一场围绕7年低息低月供金融方案的汽车市场促销战 [2] - 在监管部门强调抵制无序价格战的背景下，车企竞争从明面降价转向金融手段比拼，销售人员话术从产品参数转变为“首付、月供”促销信息 [2][3] - 拉长贷款周期至7年可大幅降低月供，形成“等效降价”效果，对年轻消费者尤其有吸引力，能促使因全款或短期贷款压力而犹豫的潜在客户下单 [3] 主要车企金融方案详情 - 特斯拉：针对指定版本车型，提供5年0息或7年低息方案，以Model 3后轮驱动版（售价23.55万元）为例，7年方案首付最低7.99万元，月供1918元 [2] - 小米：针对YU7推出“七年超低息”方案，首付最低4.99万元，月供低至2593元起 [2] - 理想汽车：推出7年超低月供方案，首付3.25万元起，月供低至2578元，理想MEGA、理想i8另有专属7年贷款方案，可享前3年免息，月供低至2857元 [3] - 岚图汽车：全系车型（不含特定版本）可享7年低息，0首付起，月供约2733元 [3] - 小鹏汽车：首付15%起，月供低至1355元 [3] - 吉利银河M9：首付2.58万元起，月供1999元起 [3] 市场背景与政策推力 - 2026年汽车市场开局不利，1月1日至18日国内乘用车零售销量为67.9万辆，同比下降28%，环比下降37%，其中新能源乘用车零售销量同比下降16%，环比下降52% [5] - 2025年第四季度消费者因新能源汽车购置税全额免征政策和部分地方补贴即将到期而集中购车，导致大量需求被提前释放 [5] - 2026年1月1日起新能源汽车购置税进入减半征收阶段（每辆减税额不超过1.5万元/辆），对于价格超过15万元的车辆，消费者直接购车成本将增加数千至上万元 [5] - 2025年4月，国家金融监督管理总局通知允许商业银行用于个人消费的贷款期限阶段性由不超过5年延长至不超过7年，使7年低息贷款成为合规方案 [6] - 2025年8月，多部门联合印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，明确将“家用汽车”领域列为单笔5万元及以上消费的重点贴息领域之一，实施期限为2025年9月1日至2026年8月31日 [6] - 财政贴息政策覆盖的经办机构包括六大国有银行、主要股份制银行、消费金融公司，最新政策还将城商行、农商行、汽车金融公司等纳入其中 [6] - 财政贴息为车企设计低息乃至“0息”金融产品提供了重要的成本对冲工具和操作空间 [7] 金融工具与行业影响 - 此轮金融促销工具大多包括融资租赁服务，特斯拉的合作金融机构是易鑫集团、江苏金融租赁，理想汽车的合作金融机构是易鑫集团旗下天津恒通嘉合融资租赁有限公司 [8] - 头部车企凭借雄厚资金实力能更轻松地承担贴息成本，通过金融促销可形成对中小竞争对手的更大优势，加速行业洗牌 [4] - 车企通过7年金融方案能在长时间里有效绑定用户，将一次性交易转化为长期服务关系 [3] 消费者考量与资产价值 - 新能源汽车技术迭代迅速，消费者可能被一份长期合同锁定在一个价值快速贬值的资产上，而合同中往往将残值风险转移给了消费者 [4] - 《2025年度中国汽车保值率报告》显示，大部分纯电动车型的一年保值率都低于70%，以纯电动中型SUV市场为例，一年保值率排名前三的特斯拉Model Y、极氪7X和乐道L60，保值率分别为71.97%、69.86%和69.75% [4] - 在长达7年的融资租赁期内，车辆所有权属于金融租赁公司，消费者在安装充电桩、进行车辆改装甚至应对金融租赁公司自身涉诉时，可能面临权属证明上的麻烦 [10] 融资租赁模式与争议 - 融资租赁模式具有“所有权与使用权分离”的特点，与消费者传统购车观念存在冲突 [8] - 部分融资租赁从业者利用话术诱导消费者签约，损害行业信誉，许多消费者在购车时因销售人员使用“分期”“月供”等模糊表述，误以为自己办理的是抵押贷款，直到发生纠纷才发现签署的是融资租赁合同 [8] - 以上海为例，2009年10月19日至2018年9月18日，上海法院系统汽车融资租赁相关裁判文书共计1061篇，因用户逾期而引发的诉讼占比达90% [9] - 行业监管不断完善，2020年银保监会印发《融资租赁公司监督管理暂行办法》，2026年1月1日国家金融监督管理总局印发的《金融租赁公司融资租赁业务管理办法》施行 [9]

行业促销动态 - 2026年开年，多家新能源车企掀起“7年低息”促销潮，包括特斯拉、小米、小鹏、理想、吉利银河、岚图等品牌，打破了传统新车车贷1-5年的常规期限 [1] - 促销方案以低月供、低首付为核心卖点，各车企均设置了明确的截止日期，集中在2026年1月至2月底之间，属于限时促销措施 [4] - 这股热潮的背后是国家提振消费的政策导向，去年2月政策提出商业银行用于个人消费的贷款期限可阶段性由不超过5年延长至不超过7年 [2] 主要车企方案对比 - **特斯拉**：提供两种方案，最低首付14%+对应年化费率0.70%（折合年化利率1.36%），首付25%+对应年化费率0.50%（折合年化利率0.98%），合作金融机构为中信银行和浦发银行 [3][4] - **小米汽车**：针对YU7车型，最低首付20%+，年化费率1.00%，折合年化利率1.93%，支持金融机构为上海小米融资租赁和上海畅途融资租赁 [3][4] - **小鹏汽车**：针对其他车型，最低首付15%+，年化费率1.50%（折合年化利率2.86%）；针对MONA M03车型，年化费率1.67%（折合年化利率3.18%），由小鹏融资租赁提供支持 [3][4] - **理想汽车**：针对i8/MEGA车型，最低首付15%+，年化费率1.69%（折合年化利率3.22%+）；针对L6/L7/L8/L9/i6车型，年化费率2.50%（折合年化利率4.69%+），合作金融机构为易鑫金融 [3][4] - **吉利银河**：针对M9车型，最低首付10%+，年化费率0.98%，折合年化利率1.91%，由吉致金融提供支持 [3][4] - **岚图**：支持全系车型，最低首付0%+，年化费率1.88%，折合年化利率3.57%，合作金融机构为GECA大风汽金 [3][4] 方案核心差异分析 - **放贷/融资机构差异**：除特斯拉与两家银行合作外，其余车企主要由厂家金融或融资租赁公司支持，这一差异会影响消费者的申请门槛和权益保障 [4] - **首付门槛差异**：跨度从0%到25%+，岚图推出0%首付，吉利银河、小鹏、理想、小米部分车型首付在10%至20%+，特斯拉为高首付用户提供更优惠费率 [4] - **资金成本差异**：不同品牌折合年化利率差距显著，特斯拉方案成本最低（0.98%），理想部分车型成本较高（4.69%+），小鹏、吉利银河、小米等集中在1.9%-3.5%区间 [5] - **车型覆盖差异**：岚图、小鹏等支持全系车型，而特斯拉、小米、理想等多聚焦于Model 3/Y、YU7、L系列等主力走量车型 [7] 对消费者的财务影响 - 拉长还款周期至7年能大幅降低月供压力，例如小米YU7的7年低息方案，总车价25.35万元，首付4.99万元，月供为2593.48元 [8] - 但总利息支出会相应增加，同一小米YU7的7年低息方案，消费者需共承担14252.28元利息，而选择3年0息方案则总利息为0，但月供高达4961.11元 [8] - 根据小米汽车贴息表，以SU7标准版为例，7年低息方案月供为2115元，显著低于5年低息的2905元和3年0息的3917元 [9] 电动汽车保值率背景 - 2025年10月，插电混动车型保值率为43.7%，纯电动车型保值率下滑至42%，而同期传统燃油车保值率普遍在50%以上 [10] - 纯电动车保值率受新车市场竞争激烈和年底换代车型较多影响，导致二手车价格下跌 [11] - 推出“7年低息”方案的部分车企主力车型保值率表现较高，据2025年中国汽车保值率研究报告，纯电动保值率排名前五的车型包括小米SU7（86.05%）、问界M9（82.44%）、理想MEGA（78.56%）、吉利银河星愿（78.01%）、特斯拉Model X（76.38%） [13] 金融机构风控与消费者准入 - 更长周期、更低首付的贷款模式增加了金融机构的风控压力，主要难点包括缺乏长周期个人信用数据模型，以及抵押品后期残值评估和处置难度增加 [15] - 金融机构对消费者的准入门槛随之提高，例如特斯拉的7年低息方案审核对个人资质要求更高，只有两家银行可选，许多客户因资质未达要求而未能通过终审 [16] - 融资租赁公司的客户准入相对“更灵活”，但在7年低息方案中也提高了门槛，例如小鹏融资租赁要求消费者提供全国范围内的房产证明、公积金/社保连续一年缴纳证明 [16] 融资租赁模式解析 - 在目前车企的7年低息方案中，除特斯拉与银行合作外，其他多家车企多与厂家金融、融资租赁公司合作，如小米、小鹏、理想、吉利银河、岚图 [18][19] - 融资租赁主要采用“回租”模式，车辆牌照登记在客户名下，但车辆需抵押给融资租赁公司，每月支付月供（租金），还款期满后可取得车辆所有权 [20] - 融资租赁合同与贷款合同性质不同，在还清分期款之前，车辆所有权属于融资租赁公司，一旦承租人逾期违约，车辆可能被收回，且前期支付的租金可能无权要回 [21] - 销售人员向消费者解释时，通常强调车辆上牌是车主名字，只是机动车登记证书（“绿本”）需抵押在金融机构，贷款结清后归还 [21]

行业促销动态 - 2026年开年，多家新能源车企掀起“7年低息”促销潮，包括特斯拉、小米、小鹏、理想、吉利银河、岚图等品牌，打破了传统新车车贷1-5年的常规期限 [1] - 促销方案以低月供、低首付为核心卖点，属于限时促销措施，截止日期集中在2026年1月至2月底之间 [5] - 这股热潮的背后，是国家提振消费的政策导向，响应了去年2月《关于发展消费金融助力提振消费的通知》中将个人消费贷款期限阶段性延长至不超过7年的号召 [2] 车企方案对比 - 各车企“7年低息”方案细节差异明显，核心区别集中在放贷/融资机构、首付要求、资金成本和车型覆盖等方面 [5] - 从放贷机构看，特斯拉与中信银行、浦发银行两家银行合作，其余车企多由厂家金融或融资租赁公司支持，如吉致金融、上海小米融资租赁、小鹏融资租赁、易鑫金融、东风汽金等 [3][5][17] - 从首付门槛看，跨度从0%到25%+，岚图推出0%首付，吉利银河、小鹏、理想、小米部分车型首付在10%至20%+，特斯拉为高首付用户（25%+）提供更优惠费率 [5] - 从资金成本看，不同品牌折合年化利率差距显著：特斯拉25%+首付方案利率最低为0.98%，理想部分车型利率最高达4.69%，小鹏、吉利银河、小米等集中在1.9%-3.5%区间 [3][6] - 从车型覆盖看，岚图、小鹏支持全系车型，其他品牌多聚焦主力走量车型，如特斯拉Model 3/Y、小米YU7、理想L系列等 [6] 消费者财务分析 - 拉长还款周期至7年能大幅降低月供压力，但总利息支出会相应增加 [8] - 以小米YU7为例，总车价25.35万元，选择7年低息方案（年化利率1.93%），首付4.99万元，融资额20.36万元，月供2593.48元，总利息14252.28元；若选择3年0息方案，首付需7.49万元起，月供4961.11元，总利息为0 [8] - 小米SU7的贴息表进一步展示了不同期限方案下的月供差异：以SU7标准版为例，3年0息月供3917元，5年低息月供2905元，7年低息月供2115元 [9] 车辆残值与保值率 - 7年期超长贷款周期已超出智能电动汽车的技术迭代周期，老车型残值面临加速下滑风险 [10] - 据中国汽车流通协会数据，2025年10月插电混动车型保值率为43.7%，纯电动车型保值率下滑至42%，同期传统燃油车保值率普遍在50%以上 [11] - 然而，推出“7年低息”方案的部分车企主力车型保值率表现较高，2025年纯电动保值率排名前五的车型为：小米SU7（86.05%）、问界M9（82.44%）、理想MEGA（78.56%）、吉利银河星愿（78.01%）、特斯拉Model X（76.38%） [13] 金融机构风控与准入门槛 - 更长周期、更低首付的贷款模式增加了金融机构的风控压力，对其风险评估、定价能力提出更高要求，部分地区银行审批严格，方案尚未完全落地 [14] - 银行面临缺乏长周期个人信用数据模型，以及抵押品后期残值评估和处置难度增加等挑战 [14] - 金融机构对消费者的准入门槛随之提高，特斯拉销售人员表示7年低息审核对个人资质要求更高，只有两家银行可选，许多客户因资质不符在终审阶段被拒 [14] - 融资租赁公司的客户准入相对“更灵活”，但在“7年低息”方案中也适当提高了门槛，例如小鹏融资租赁要求消费者提供房产证明、连续一年社保/公积金缴纳证明 [15] 融资模式与法律风险 - 当前车企“7年低息”方案主要涉及两种融资模式：与商业银行合作的传统汽车金融贷款，以及与厂家金融/融资租赁公司合作的融资租赁 [17] - 在融资租赁模式中，多采用“售后回租”形式，车辆牌照登记在客户名下，但车辆所有权在还款期满前属于融资租赁公司，机动车登记证书（“绿本”）需抵押给金融机构 [17][18][19] - 融资租赁合同与贷款合同性质不同，核心差异体现在车辆所有权的归属和转移规则上，一旦承租人逾期违约，融资租赁公司有权收回车辆，且前期支付的“分期款”可能被视为租金而无法收回 [18][19] - 律师建议消费者在采取融资租赁模式时，应仔细阅读合同条款，明确车辆所有权归属、违约金、手续费等，对于不理解或有问题的条文应及时提出异议 [19]

行业促销动态 - 2026年开年，多家新能源车企掀起“7年低息”促销潮，包括特斯拉、小米、小鹏、理想、吉利银河、岚图等品牌，打破了传统新车车贷1-5年的常规期限 [1] - 促销方案以低月供、低首付为核心卖点，各车企均设置了明确的截止日期，集中在2026年1月至2月底之间，属于限时促销措施 [5][6] - 这股热潮的背后，是国家提振消费的政策导向，去年2月《关于发展消费金融助力提振消费的通知》提出，用于个人消费的贷款期限可阶段性由不超过5年延长至不超过7年 [2] 车企方案对比 - 各车企方案细节差异明显，核心区别集中在放贷/融资机构、首付要求、资金成本和车型覆盖等方面 [6] - 从放贷机构看，特斯拉与中信银行、浦发银行两家银行合作，其余车企主要由厂家金融或融资租赁公司支持，如吉致金融、东风汽金、小鹏融资租赁、易鑫金融等 [3][6][23] - 首付门槛跨度从0%到25%+，岚图推出0%首付，吉利银河、小鹏、理想、小米部分车型首付门槛在10%至20%+，特斯拉为高首付用户（25%+）提供更优惠费率 [3][6] - 资金成本方面，不同品牌的折合年化利率差距显著，特斯拉25%+首付方案利率最低为0.98%，理想部分车型利率最高达4.69%，小鹏、吉利银河、小米等品牌利率集中在1.9%-3.5%区间 [3][7] - 车型覆盖方面，岚图、小鹏等支持全系车型，而特斯拉、小米、理想等多聚焦主力走量车型，如Model 3/Y、YU7、L系列等 [3][8] 消费者财务影响分析 - 拉长还款周期至7年能大幅降低月供压力，以小米YU7为例，总车价25.35万元，首付4.99万元，融资20.36万元，7年低息方案月供为2593.48元，总利息支出为14252.28元 [10] - 相比之下，选择限时“3年0息”方案，首付需7.49万元起，融资17.86万元，月供高达4961.11元，但总利息为0 [10] - 小米汽车提供的贴息表详细对比了SU7和YU7系列车型在不同分期方案下的月供和日供，例如SU7 Max车型7年低息月供为3185元，日供105元 [11] - 拉长周期导致总利息支出增加，但降低了短期现金流压力，适合长期规划的消费者，而0息方案适合短期内有足够资金的消费者 [13] 车辆残值与保值率 - 采用7年期超长贷款存在隐忧，其还款周期已超出智能电动汽车的技术迭代周期，老车型残值可能面临加速下滑风险 [13] - 据中国汽车流通协会数据，2025年10月，插电混动车型保值率为43.7%，纯电动车型保值率下滑至42%，而同期传统燃油车保值率普遍在50%以上 [14] - 然而，推出“7年低息”方案的部分车企主力车型保值率表现较高，根据《2025年中国汽车保值率研究报告》，纯电动保值率排名前五的车型包括小米SU7（86.05%）、问界M9（82.44%）、理想MEGA（78.56%）、吉利银河星愿（78.01%）、特斯拉Model X（76.38%） [16] 金融机构风控与消费者准入 - 更长周期、更低首付的贷款模式增加了金融机构的风控压力，对其风险评估、定价等核心能力提出更高要求 [19] - 主要难点包括缺乏长周期个人信用数据模型，以及抵押品后期残值评估和处置的难度增加 [19] - 因此，金融机构提高了对消费者的准入门槛，例如特斯拉的7年低息方案审核对个人资质要求更高，仅两家银行可选，许多客户因资质不符未能通过终审 [20] - 融资租赁公司的客户准入相对“更灵活”，但在“7年低息”方案中也适当提高了门槛，如小鹏融资租赁要求消费者提供全国范围内的房产证明、公积金/社保连续一年缴纳证明 [20] 融资模式与法律权属 - 当前车企的“7年低息”方案主要涉及两种金融模式：银行贷款（如特斯拉）和融资租赁/厂家金融（如小米、小鹏、理想等） [23] - 在融资租赁模式中，普遍采用“售后回租”形式，车辆牌照登记在消费者名下，但车辆所有权在还款期满前属于融资租赁公司，机动车登记证书（“绿本”）需抵押给金融机构 [24][25] - 法律上，融资租赁合同与贷款合同性质不同，核心差异体现在车辆所有权的归属和转移规则上，在融资租赁中，一旦承租人逾期违约，车辆可能被收回，前期支付的“分期款”可能被视为租金且无权要回 [24][25] - 律师建议消费者在采取融资租赁模式时，应仔细阅读合同条款，明确车辆所有权归属、违约金、手续费等，对于不理解或有问题的条文应及时提出异议 [26]

文章核心观点 - 车企通过推出7年期超低息贷款方案，与政府以旧换新补贴政策形成合力，共同将汽车消费需求推向15万元以上的更高价带，但市场数据显示15-20万元主流价带的新能源渗透率停滞不前，形成“政策与企业向上推”与“市场中间打滑”的结构性分歧，这将对动力电池行业2026年的增长模式（是“高电量升级战”还是“走量降本战”）产生关键影响 [5][11][12][13][14] 车企金融战策略与价带导向 - 特斯拉在中国市场率先推出7年超低息方案，Model Y等车型年费率可低至0.5%（折合年化约0.98%），并设置不同首付门槛 [2][3] - 小米、理想、小鹏、吉利银河等国内车企在一周内密集跟进，普遍推出以首付门槛结合限时活动的7年低息或超低月供方案 [4] - 车企的低息方案设计具有明显的价带导向性：特斯拉方案主要覆盖20万元以上主销车型 [6]；理想方案指向L系及MEGA、i8等更高价位产品，并通过前3年免息结构降低现金流压力 [7]；吉利银河方案绑定18.38万–24.88万元区间的中大型SUV [8]；小鹏虽宣称全系可享，但通过首付15%起等条件筛选用户 [9] - 综合效果是，低息方案更像把月供“做平”，推动原本徘徊在15–20万元的用户上探到20万元以上，而非补贴10万元以下的低价需求 [9] 政策补贴的价带引导 - 商务部等部门印发的2026年汽车以旧换新补贴细则，将补贴改为按新车销售价格比例计算 [9] - 报废更新购买新能源车按车价12%补贴、最高2万元；置换更新购买新能源车按车价8%补贴、最高1.5万元 [9] - 按此规则倒推，要“吃满补贴”，报废更新的车价需接近16.7万元（2万/12%），置换更新的车价需接近18.75万元（1.5万/8%），政策规则将补贴的边际力度向15万元以上抬升 [9][10] 市场结构的分歧信号 - 乘联会最新数据显示，15–20万元价带是2025年唯一新能源渗透率没有比2024年上升的区间，两年渗透率均为43%，同时该价带在整体零售结构中的占比从18.2%降至16.8% [11] - 对比其他价带：10–15万元新能源渗透率已升至51%，20–30万元升至60%，5–10万元升至62% [12] - 形成政策与企业都在“往上推”，而市场结构在“中间打滑”的分歧局面 [12] 对动力电池行业的潜在影响 - 行业2026年的关键变量不仅是新能源车销量，更在于增量来自哪个价带及其对应的动力形式与电量配置 [13] - 若7年低息将成交更多拉向20–30万元价带，因该价带单车电量、快充配置与高配版本占比往往更高，电池端更容易看到kWh维度的结构性增量，更利好中高端车型配套与高性能电池体系 [13] - 若15–20万元价带继续被上下挤压（上有月供下探的20万+车型，下有更激烈走量的10–15万车型），电池端可能面对“规模增长但kWh弹性有限”的组合，同时成本与价格压力会更集中地向电芯、材料等供应链环节传导 [13] - 这实质影响动力电池行业在2026年会更偏向“高电量的升级战”，还是“更残酷的走量降本战” [14]

行业现状与共识 - 2025年中国汽车市场竞争激烈，降价策略刺激效应微乎其微，单纯堆砌配置的车型迅速在市场中失声 [3] - 行业天平发生决定性倾斜，“卷·难·累”成为从业者的共同体感，缺乏技术、创新与品质支撑的增长并非长久之计 [3] - 市场共识凝聚，竞争焦点正从“红海价格”坚定转向“价值深蓝”，2025年成为中国汽车行业的“价值元年” [3] - 2026年序幕拉开，行业仍面临“增长难、创新难、盈利难、人心难”的严峻挑战 [3] 行业痛点与反思 - 前新能源汽车销售吐槽行业乱象，例如“冬天电车续航掉得比店长头发还多” [5] - 资深媒体人从消费权益视角吐槽“一年改款好几回，买车俩月就落伍”以及“续航标上千公里，实测打折扣”，呼吁行业回归“实实在在无错的车”的本质 [6] - 资深媒体人指出行业利润困境，用“卖汽车利润不如卖洗衣粉，2025年新车利润贡献为负22.3%”的数据调侃行业困境 [6] - 汽车营销被指出不应只追求短期刺激，更应坚守长期主义，挖掘品牌深层价值 [5] - 在预算缩减的背景下，行业需要依靠智慧生存，例如“没钱也能交到真朋友，靠老脸解决公关难题” [5] 行业活动与精神激励 - 活动以脱口秀为载体，汇集近百位车企代表、媒体人与行业嘉宾，旨在用欢笑释放积压的焦虑，在吐槽中看清行业本质，于共鸣中凝聚前行力量 [1] - 活动让汽车人在共同的“难”中找到彼此的“暖”，在承认艰难的同时，坚定了“满血出发”的信念 [8] - 活动搭建了跨圈层的沟通桥梁，让现场观众在欢笑中卸下疲惫，在共鸣中凝聚共识——比参数更重要的是心力，比颠覆更珍贵的是共识，比流量更真实的是信任 [8] 2025年度行业奖项与认可 - 活动设置了车型类、品牌类两大维度共计41项大奖，覆盖新能源、豪华、合资、自主等多个细分领域，全方位见证2025年中国汽车行业的创新成果与价值突破 [8] - 吉利银河获得“年度品牌”大奖 [9] - 比亚迪汽车获得“年度出海品牌”大奖 [9] - 上汽集团获得“年度生态共创典范奖” [9] - 北汽新能源获得“年度技术创新突破奖” [9] - 红旗天工获得“年度智能豪华纯电品牌” [9] - 广汽集团获得“年度改革破冰先锋品牌” [9] - 大众中国获得“年度数智化社媒运营破圈传播先锋奖” [9] - 极狐汽车获得“年度新能源市场逆袭标杆奖” [9] - 零跑汽车获得“年度新势力逆袭先锋奖” [9] - smart获得“年度破圈创新品牌” [9] - 吉利银河M9获得“年度车型”大奖 [9]

文章核心观点 - 2026年开年，汽车行业掀起“7年低息购车”金融创新潮，多家车企在半个月内密集跟进，标志着行业竞争从“价格战”转向更精细化的金融促销手段博弈 [1][2] - 金融杠杆在降低购车门槛、刺激需求的同时，也给车企资金链和消费者长期负债带来潜在风险，并可能加速行业洗牌，最终竞争将回归产品力与技术等硬核实力 [3][4][5][6][7] 行业促销策略转向 - 直接降价促销的边际效益减弱，2026年开年已有超过20家车企降价但终端销量增长不明显，政策层面也强调抵制无序“价格战” [3] - 金融手段成为降低消费门槛、抢占市场份额的重要工具，7年低息方案打破了此前3-5年的主流车贷周期惯例 [2][3] 车企金融方案跟进情况 - **特斯拉**：1月6日率先针对国产Model 3、Model Y等车型推出7年超低息方案，年化利率约0.98%，首付9.99万元起，月供2947元起 [2] - **小米汽车**：1月15日为YU7车型上线7年低息活动，首付4.99万元起，月供最低2593元 [2] - **东风奕派**：1月18日针对全系主力车型推出“7年超低息”方案，其中纳米01首付低至2万元起，月供低至626元 [2] - **理想汽车**：1月20日加入，推出首付3.25万元起、月供低至2578元的方案，并对MEGA与i8车型推出“7免3”（贷款七年，前三年免息）方案 [2] - **小鹏汽车**：1月22日上午官宣全系车型享7年低息分期，月供低至1355元起 [1] - **吉利银河**：1月22日下午跟进，银河M9首付2.58万元起，月供1999元起 [1] 市场销售数据表现 - 2026年1月1日至18日，全国乘用车市场零售67.9万辆，同比下降28%，环比下降37% [3] - 同期新能源车型市场零售31.2万辆，同比下降16%，环比下降52% [3] 金融策略对车企的影响 - 七年资金回收期拉长车企现金流周转周期，可能给企业资金链带来隐性压力 [4] - 对于利润微薄或亏损的品牌，长期跟进可能导致“卖一辆亏一辆”的困境，例如2025年第三季度小鹏汽车毛利率为13.1%，理想汽车首次出现季度亏损，特斯拉净利润同比下降37%，运营利润率仅5.8%创近五年来最低 [4] 金融策略对消费者的影响 - 大幅降低购车门槛，例如特斯拉Model 3月供1918元使年轻人甚至应届生能提前购车 [5] - 七年贷款周期带来不确定性：汽车智能技术快速迭代可能导致车辆快速贬值，形成“负资产”；漫长的84个月还款周期要求个人财务状况保持稳定 [5] 行业竞争与洗牌趋势 - 七年低息策略需要雄厚资金和技术信心支撑，目前主要由技术积累更多的头部企业推行 [6] - 随着2026年新能源汽车购置税等政策调整，非头部车企面临两难选择，行业资源可能加速向头部集中，尾部品牌面临淘汰风险 [6] - 当金融工具普及时将失效，竞争将重新回归产品力与生态服务，如三电系统效率与安全、智能驾驶体验等真实用户体验 [6] - 长久来看，金融手段只能争取一时之机，真正的核心竞争力在于持续的技术研发与创新驱动发展 [7]