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即时零售大战前传:互联网健康的十年“三国杀”
华尔街见闻· 2025-05-10 19:47
互联网健康行业发展历程 - 2015年美团在外卖板块上线"药品"模块,开启互联网医药零售探索 [1][9] - 同期京东依托平台建设自营药房,布局B2C医药零售 [2][14][17] - 2016年阿里整合天猫医药业务至阿里健康,发力"互联网+健康" [3] - 初期三大平台均基于主营业务进行品类扩展,模式各有侧重 [18] 疫情催化行业加速发展 - 2020年新冠疫情推动口罩、消毒水等健康用品即时需求激增 [21][22] - 政策端推动互联网医疗机构纳入医保范围,加速行业渗透 [22][42] - 京东健康上市募资265亿港元,支撑业务快速扩张 [28] - 美团独立发展"美团买药"业务,组建专门团队 [29][30] 三大平台业务模式演变 - 美团:坚持O2O模式,2024年合作药店超25万家,年交易用户3亿 [53][54] - 京东健康:采用"自营+B2C+O2O"混合模式,2024年自营药品收入488亿元(+7%),平台服务收入94亿元(+20%) [56][59] - 阿里健康:B2C与O2O业务割裂,2024财年收入270亿元,仅为京东健康40% [60][61] 行业竞争格局与趋势 - 医保支付接入线上渠道,美团/饿了么覆盖40+城市,京东覆盖24城 [45] - 连锁药店进入"万店时代",四大药房门店数均超1.1万家 [47] - 平台争夺新药首发权,但未出现"二选一"现象 [51] - O2O与B2C模式互补,分别满足急用药和慢性病用药需求 [66] 新兴业务拓展 - 居家检测业务兴起,美团呼吸道检测服务超50万人次,京东售出20万单 [69] - 医美成为新战场,美团2024年新增3000家医美机构 [76][77] - 医疗服务线上化加速,体外诊断(IVD)等业务渗透率提升 [6][68] 行业影响与展望 - 三大平台竞争深刻改变国内医疗医药行业版图 [7] - 即时零售大战在医药领域提前预演 [40] - 未来增长点在于检测、医美等高价值场景开发 [79]