文章核心观点 - 文章分析四只量化基金的历史表现和持仓特征 重点展示招商量化精选A的长期稳定优异表现和国金量化多策略A独特的大市值锚定策略 [4][5][8][12][14] - 招商量化精选A自2021年作者关注以来规模从不足10亿元增长至63.44亿元 且在多数年份跑赢万得偏股混合型基金指数 [4][5][14] - 国金量化多策略A的持仓集中于沪深300成分股 占比达76.18% 其策略在市场均衡分散阶段展现出较好的风险收益平衡能力 [8][12] 四只量化基金基本信息 - 招商量化精选A成立于2016年3月15日 基金经理为王平 基金规模为63.44亿元 [4] - 国金量化多策略A成立于2018年2月1日 基金经理为马芳和姚加红 基金规模为40.67亿元 [4] - 华夏智胜新锐A成立于2023年7月7日 基金经理为孙蒙 基金规模为19.39亿元 [4] - 国泰海通量化选股A成立于2022年8月18日 基金经理为胡崇海 基金规模为14.12亿元 [4] 基金历史业绩表现 - 招商量化精选A在2019年、2021年、2022年、2023年和2024年分别实现收益47.99%、28.50%、-1.05%、9.79%和15.26% 除2020年外均跑赢万得偏股混合型基金指数 [5][6] - 万得偏股混合型基金指数在2019年至2024年的收益分别为45.02%、55.91%、7.68%、-21.03%、-13.52%和3.45% [6] - 国金量化多策略A在2024年收益为6.97% 同期沪深300全收益指数收益为21.96% [6][12] 基金持仓市值分布特征 - 国金量化多策略A持仓高度集中于沪深300指数成分股 占比达76.18% 其中300价值占比34.37% 300成长占比26.64% [8][9] - 招商量化精选A、华夏智胜新锐A和国泰海通量化选股A主要持仓集中于中证1000及以下市值板块 其中国泰海通量化选股A的中证2000及以下占比高达42.98% [8][9] - 招商量化精选A的持仓分布为沪深300占比10.85% 中证500占比19.18% 中证1000占比29.49% 中证2000占比30.12% [9]

公募基金申赎限制调整概况 - 11月份，易方达瑞享混合I、国金量化多策略A、民生加银鑫喜混合A等10只年内净值增长率均超10%的绩优产品相继放开机构客户申购或大额申购限制 [1] - 例如，长城基金于11月7日恢复长城医药产业精选混合发起式100万元以上的大额申购、转换转入和定期定额投资业务 [1] - 截至11月7日，长城医药产业精选混合发起式基金年内净值增长率达78.68% [1] 调整原因与市场判断 - 放开申购是基于对策略容量与市场机会的精准判断，而非盲目扩容 [1] - 基金公司对当前A股市场持乐观态度，认为优质资产估值处于较低水平，具备较高投资性价比 [2] - 基金经理对自身投研能力有信心，相信新增资金能够抓住市场中的结构性机会 [2] - 例如，长城医药产业精选混合发起式聚焦的创新药、医疗器械等板块在第三季度以来估值持续修复，成分股流动性改善，为新增资金提供布局空间 [1] - 国金量化多策略依托算法分散投资，放开申购可进一步平滑组合波动 [1] 调整产品特征分析 - 近期松绑的基金以中高弹性的主动权益类产品为主，兼顾部分量化策略产品 [2] - 易方达瑞享混合I、国金量化多策略等产品具备"均衡配置+低波动"特征 [2] - R3（中风险）及以下风险等级的基金数量居多 [2] - 产品前十大重仓股多涵盖科技、消费、金融等领域 [2]

公司股东结构 - 截至2025年10月28日，共有3个机构投资者持有顾地科技A股股份，合计持股量达2.69亿股，占公司总股本的35.30% [1] - 主要机构投资者包括万洋集团有限公司、山西盛农投资有限公司、上海天戈投资管理有限公司-天戈紫旭私募基金 [1] - 相较于上一季度，机构投资者合计持股比例上升了0.63个百分点 [1] 公募基金持仓 - 本期较上一季度未再披露的公募基金共计20个 [1] - 主要涉及的基金产品包括华夏智胜先锋股票(LOF)A、华夏智胜新锐股票A、国金量化多因子A、国金量化精选A、国金量化多策略A等 [1]

机构持股情况 - 截至2025年10月24日，共有6个机构投资者持有中捷精工A股股份，合计持股量为2476.29万股，占公司总股本的23.57% [1] - 机构投资者包括无锡普贤投资合伙企业、无锡东明天昱投资合伙企业、无锡宝宁投资合伙企业、无锡市玄同投资合伙企业、上海乾瀛投资管理有限公司旗下基金以及J.P.Morgan Securities PLC [1] - 相较于上一季度，机构持股比例合计下跌了0.11个百分点 [1] 公募基金持仓 - 本期较上一季度未再披露持仓的公募基金共计32个 [1] - 主要涉及的基金包括诺安多策略混合A、国金量化多因子A、国金量化精选A、国金中证A500指数增强A、国金量化多策略A等 [1] 外资机构动向 - 本期较上一季度新披露的外资机构有1家，为J.P.Morgan Securities PLC-自有资金 [2]

基金经理实盘收益情况 - 超过20名公募基金经理展示个人实盘数据 多数处于盈利状态 累计收益最高超104万元 多名基金经理实盘规模超百万元 [1] - 国金基金姚加红实盘规模达405.43万元 持仓聚焦2只量化产品 累计盈利超104万元 7月上旬收益仅80多万元 [3] - 国金基金马芳实盘总金额194.22万元 累计收益58.7万元 持仓包括3只基金 其中国金量化精选混合A年内净值上涨近30% [5] 基金经理持仓表现 - 德邦基金雷涛持有10只基金 9只盈利 累计收益近50万元 5月底仅4只盈利 收益18.2万元 [7] - 方正富邦基金李朝昱持有2只基金 方正富邦策略精选C亏损幅度收窄 6月上旬亏损近8千元 持续定投人形机器人板块 [9] - 国泰基金梁杏实盘规模131.82万元 持有9只基金累计收益28.65万元 创新药指数基金收益达43.93% [10] - 易方达成曦实盘总金额20.11万元 持有易方达科创50联接基金 收益率22.64% [10] 投资策略建议 - 中信保诚基金江峰认为小盘成长环境友好 建议采用分批定投和逢高分批止盈策略 市场调整时介入胜率更高 [13] - 国泰基金梁杏分析创新药板块由政策、市场和研发驱动 下半年有多款国产创新药出海授权 长期看好14亿人口医疗需求支撑 [13] 市场行情与基金经理动态 - 2023年9月以来多名基金经理在蚂蚁理财、天天基金平台晒实盘收益 通过"定投+实盘分享"方式表达市场信心 [2] - 姚加红从2024年1月浮亏8.5万元到2025年6月累计收益超76万元 期间追加认购300万元量化基金 [5]