俄乌冲突对军工供应链影响 - 乌克兰方面称俄罗斯莫斯科州克拉斯诺扎沃茨克化工厂遭袭 该工厂是俄军火供应链关键环节 [1] - 该工厂主要生产炸药 火药 弹药部件及导弹武器装备 [1] - 工厂产品涉及俄军炮弹 多管火箭炮及弹道导弹供应 [1] 军工行业生产设施重要性 - 被袭工厂专门为俄军提供弹药和导弹装备部件 显示其在军工产业链中的核心地位 [1] - 该事件可能影响俄军炮弹 火箭炮及弹道导弹的生产供应能力 [1]

朝鲜对美国"反恐行动不合作国家"名单的回应 - 朝鲜外务省发言人表示绝不容忍外部势力侵害国家尊严、主权和安全利益，将在各领域采取反制措施应对美国敌对挑衅行为 [1][3] - 朝鲜批评美国将朝鲜重新指定为"反恐行动不合作国家"是政治挑衅，加剧朝美之间不可调和的敌对情绪 [3] - 这是朝鲜自1997年以来连续29年被列入该名单，与古巴、伊朗、叙利亚和委内瑞拉一同被禁止出口军工物资和服务 [3] 朝鲜军事动态 - 金正恩指导空军演习，强调加强战争准备的必要性，要求全军高度戒备以实现战备状态根本性转变 [2][5] - 金正恩视察朝鲜人民军近卫航空第一师飞行团，观摩战斗机、直升机、无人机和导弹防御部队的防空和打击训练 [5] - 朝鲜举行特种部队战术综合训练、坦克兵部队对抗比赛和示范火力协同作战训练，展示多种新型作战装备 [6] 朝鲜核武器与导弹发展 - 金正恩要求不断提高核武力的中枢作用，完善核武力经常性战斗准备态势 [7] - 朝鲜东部远程炮兵及导弹兵部队进行联合打击训练，动用600毫米多管火箭炮和"火星炮-11甲"型战术弹道导弹 [6] - 金正恩强调要继续提高武器系统的远程精确打击能力和效率 [7] 古巴对美国决定的回应 - 古巴外交部声明批评美国将打击国际恐怖主义变为针对不遵守其霸权利益国家的单边政治演习 [4] - 古巴表示从未参与组织、资助或实施针对任何国家的恐怖主义行为，其领土未被用于此类行为 [4] - 古巴指出美国新一届政府就职数小时后就将古巴再次加入"支持恐怖主义国家"名单，这是经济"极限施压"的一部分 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中国国防支出有较大增长空间，未来或长期高于GDP增速，2025年行业有望摆脱低迷，迎来全面复苏的景气拐点，军工板块或进入业绩与估值提升的“戴维斯双击”阶段，建议关注先进战机、低空经济、国产大飞机、卫星互联网、深海科技等领域优质龙头公司 [4][9] 根据相关目录分别进行总结 行业观点 - 中国国防预算增幅维持在7%左右，国防支出占GDP比重不到1.5%，低于世界主要军事大国平均水平，国防支出有较大增长空间，未来或长期高于GDP增速 [4][9] - 2025年是“十四五”收官之年，行业有望摆脱低迷，迎来全面复苏的景气拐点，随着订单恢复正常并释放，军工板块或进入“戴维斯双击”阶段，建议关注先进战机等领域优质龙头公司 [4][9] 板块行情 - 本周沪深300指数上涨2.00%，航空航天与国防指数上涨7.95% [10] - 本月沪深300指数上涨7.15%，航空航天与国防指数上涨18.24% [10] 行业新闻 - 印巴同意立即停火，于伊斯兰堡时间10日16时30分停火，为全面停火，印巴两军高级将领将于12日再次会谈 [3][15] - “中新合作 - 2025”海上联合演习9日在新加坡开幕，是第4次“中新合作”海上联合演习，分3个阶段，双方共4艘舰艇参演 [16][17] - 北约12个国家约1.6万名军人参加在爱沙尼亚举行的“刺猬2025”演习，5月5日开始月底结束，乌和以代表将分享作战经验 [18] - 美国空军将报废F - 16运往乌克兰作零部件，国务院批准约3.105亿美元军售以维持乌F - 16能力并培训人员 [19] - 欧洲启动“现有和未来主战坦克技术”项目，12个欧盟成员国及挪威的26家机构参与，预算1900万欧元（约2150万美元），计划耗时3年 [20] - 朝鲜东部远程炮兵及导弹兵部队8日进行联合打击训练，金正恩指导，要求提高核武力作用及武器远程精确打击能力 [22] 公司跟踪 - 长光华芯自2025年1月1日至公告披露日累计获政府补助10399716.47元，含与收益相关8177494.25元、与资产相关2222222.22元 [23] - 派克新材控股股东宗丽萍拟减持不超3635125股（不超总股本3%），15个交易日后3个月内实施 [24] - 亚光科技控股子公司与特殊机构客户签预估总额10050万元备产协议，占上年度营收10.56%，若履行交付或影响业绩 [25] - 联创光电截至2025年4月30日累计回购113400股，占总股本0.03%，支付6094749元 [26] - 烽火电子截至公告披露日累计回购1344300股，占总股本0.179%，成交9598413元，回购完成 [27] - 臻镭科技截至2025年4月30日累计回购189431股，占总股本0.0885%，成交6254681元 [28] - 中简科技截至2025年4月30日回购1369400股，占总股本0.31%，成交45588515元 [29] - 长盈通截至2025年4月30日累计回购1128759股，占总股本0.9224%，支付22846586.24元 [30] - 国力股份2025年4月回购33143股，占总股本0.0348%，支付1599294.29元 [31] - 坤恒顺维截至2025年4月30日累计回购851910股，占总股本0.70%，支付16304697.63元 [32] - 华伍股份截至2025年4月30日累计回购3166200股，占总股本0.7537%，成交22197934元 [33] - 华如科技截至2025年4月30日累计回购1800000股，占总股本1.15%，成交38294174元 [34][35]

朝鲜军事训练 - 朝鲜东部远程炮兵及导弹兵部队8日进行联合打击训练 [1] - 训练动用600毫米多管火箭炮和"火星炮-11甲"型战术弹道导弹 [1] - 训练目的是熟悉国家核武器综合管理体系的武器运用程序 [1] 训练目的与能力展示 - 训练展现武装力量快速应对敏感地区军事形势变化的反制能力 [1] - 强调核武力在战争遏制战略中的中枢作用 [1] - 要求不断完善核武力经常性战斗准备态势 [1] 武器系统发展 - 强调提高武器系统的远程精确打击能力和效率 [1] - 训练涉及战术弹道导弹和多管火箭炮的联合运用 [1]

乌克兰军事援助与防空需求 - 乌克兰总统泽连斯基表示防空是当前首要问题 已与美国总统特朗普讨论购买防空武器事宜[1][4][5] - 乌克兰要求西方盟友提供至少10套"爱国者"导弹系统 目前正与有关国家合作获取1套额外系统 德国等国将提供资金支持[6][7] - 乌克兰准备支付300亿至500亿美元用于美国军事援助 资金可能直接支付或作为联合矿产交易基金的一部分[2][8] 美乌矿产协议谈判进展 - 美乌矿产协议会谈气氛紧张 知情人士称达成突破前景渺茫[11][12] - 协议草案要求美国优先使用乌克兰矿藏 并将所有自然资源收入存入美国管理的联合基金 但不提供安全保障[13][14] - 乌克兰外长强调协议需互利且不阻碍融入欧洲进程 此前特朗普警告若退出协议将面临严重后果[14] 俄乌军事冲突动态 - 俄军击落乌克兰F-16战斗机 乌空军飞行员死亡 事件原因正在调查[8] - 乌军一天内五次袭击俄罗斯能源设施 违反停火协议 俄方称打击了乌克兰军工企业及无人机装配车间等目标[9] - 俄防空系统24小时内拦截6枚JDAM炸弹 5枚"海马斯"火箭弹 击落154架无人机 夜间又摧毁36架乌方无人机[9][10] 俄美外交关系 - 俄罗斯外长拉夫罗夫表示俄美关系有改善潜力 批评美国冻结俄资产不可接受 主张建立更平等国际秩序[16] - 拉夫罗夫指出欧美安全架构加剧地区紧张 美国政府已开始就使馆事务与俄方接触[16]