长期限大额存单市场现状 - 多家大型银行APP中五年期大额存单已难觅踪影，三年期及以上产品也“缺货” [3] - 利率水平较前几年大幅下调，甚至出现与普通定存最高利率“倒挂”的罕见现象，例如中国银行三年期大额存单最高年利率为1.55%，而其五年期普通定存产品利率达1.60% [3][6] - 建设银行、交通银行、招商银行等主要银行APP中仅剩3年期及以下的短期大额存单产品在售 [6] 银行负债成本管控策略 - 银行业在净息差持续承压背景下主动管控负债成本，长期限、高成本存款产品的收缩已成定局 [3][13] - 部分银行推行更精细化的客群分层策略，例如某民营银行对55岁以上、资产达标的客户提供利率高出普通存款0.1个百分点的“Plus版存款” [7] - 商业银行净息差为1.42%，同比减少11BP，银行倾向于发行中短期产品以避免长期限资金成本锁定带来的利率风险 [13][14] 大额存单转让市场兴起 - 多家银行在APP中开辟“大额存单转让专区”，建设银行多款转让产品预期年化利率仍保持在2%以上 [8] - 转让存单具备利率优势，如交通银行某款剩余期限788天的大额存单利率为2%，较1年期大额存单利率高出60BP [9] - 专业中介在社交平台发布转让信息，主打民营银行和中小银行存单，利率显著高于当前水平，部分存单利率可达3.2% [10] 历史趋势与未来展望 - 大额存单在2018-2019年迎来高光时刻，2019年累计发行规模为12万亿元，同比增长30.01%，2019年7月平均利率达到阶段性峰值4.178% [12] - 自2021年起长期限大额存单利率明显回落，储户实际收益锐减，例如某储户50万元资金存入2年期存单，收益从2021年的3.5万元降至2025年的约1.4万元 [13] - 市场对未来利率走势有进一步下降预期，部分银行根据自身负债结构调整揽储策略，未来存款利率长期趋势仍将是向下 [14]