存款现状 - 2025年居民存款余额突破156万亿元 同比暴涨14.3% [1] - 三年期定期存款利率从3.5%跌至1.95% 五年期大额存单利率仅1.9% [2] - 5年期以上LPR降至3.50%历史最低 公积金首贷利率跌至2.60% [2] 房地产行业 - 深圳湾豪宅从30万/平暴跌 上海高端楼盘从1600万砍至1000万仍无人问津 [1] - 鹤岗出现8万两居室 深圳网红盘普遍跌价30%-40% [1] 理财市场 - 2025年上半年公募基金新发规模同比增长47% 券商APP月活用户激增300万 [3] - 55岁以上用户购买股票型基金比例从2023年12%飙升至2025年37% [3] - 银行理财产品年化收益3% 较定存高出一倍 [3] 金融市场风险 - 2024年A股总市值蒸发26.94万亿 人均亏损14万元 [4] - 部分银行理财产品存在"本金波动0-15%"条款 半年扣除8%管理费案例 [4] - 三年内7家村镇银行因高息揽储违规被接管 [4] 消费市场 - 居民杠杆率达61.5% 北京双职工家庭房贷占比收入54% [5] - CPI上涨1.2%但猪肉价从18元涨至26元 三甲医院专家号从50元飙至120元 [5] - 52%家庭推迟装修 38%取消暑期旅游 [5] 资产配置策略 - 建议采用阶梯储蓄法 分散存入不同期限定存 [6] - 防御性投资组合：国债40% 黄金30% 大额存单20% 定存10% [6]

银行5年期大额存单下架现象 - 工商银行、招商银行、中信银行等大中型银行及部分城商行已下架五年期大额存单 [1] - 部分银行在售大额存单最长期限缩短至2年期 [1] 银行调整原因 - 银行主动调整以应对息差下降趋势，通过降低负债成本暂缓息差下滑 [1] - 减少长期限负债以规避未来资金成本与收益倒挂风险 [1] - 调降长期限大额存单利率或暂停发行3年、5年期产品，避免锁定长期高息负债 [1]

行业动态 - 多家银行网点大额存单期限普遍"缩水"，最长仅剩两年期产品，且额度持续紧俏 [1] - 银行主动打响负债结构优化战，全面下架高成本长期存款、引导储户转向灵活产品，同时借力理财与结构性存款开拓新战场 [1] - 2025年一季度商业银行净息差收窄至1 43%的历史低位，在贷款利率持续下行的背景下，银行通过压降高成本长期负债缓解压力成为必然选择 [2] 银行策略调整 - 停止发行五年期大额存单是银行管理负债端成本的措施之一，以保持合理的息差水平 [1] - 银行普遍下调各期限存款产品利率，三年期大额存单利率从2 6%大幅下调至2 4%甚至更低 [4] - 银行更倾向于通过短期理财、结构性存款等工具吸引资金，这些产品结合固定收益与金融衍生品，既保障本金安全又提供潜在高收益 [4] - 银行通过调整产品结构，提高短期理财和结构性存款的占比，以顺应投资者流动性管理需求 [4] 利率变化 - 大额存单利率已全面进入"1时代"，三年期产品利率多在1 55%～1 75%，较2024年同期下降约80个基点 [3] - 五年期产品的利率优势不再明显，而货币基金、储蓄国债等低门槛产品的收益率更具吸引力 [3] 投资者建议 - 投资者可将闲置资金部分流向三年及以内的定期存款、短期大额存单，保障资金流动性的同时锁定有限的稳健利息 [5] - 可关注国债、政策性金融债等高信用、流动性尚可的固收类产品，收益率往往高于同期定期，风险低 [5] - 适度参与银行理财、货币基金和优质债券基金，这些产品一般收益高于活期，同时能根据个人风险偏好选择不同风险等级 [5] - 对于有更高风险承受能力的投资者，可适当增加优质蓝筹股、指数基金等权益类资产配置比例，获取更高的长期回报 [5] 银行负债管理 - 银行着力优化负债结构、推动负债的量价平衡发展，例如加大代发、提升结算资金的留存 [6] - 加强结构性存款规模与定价管理，加大主动负债的发行与吸收，主动管理与带动整体负债成本的下降 [6]

银行大额存单产品调整 - 工商银行、建设银行、农业银行等国有大行已下架5年期大额存单 工商银行仅提供最长3年期产品 利率为1 55% 建设银行有3年期产品在售 [1] - 招商银行、浦发银行等股份制银行下架3年期和5年期大额存单 当前仅售2年期以内产品 利率均低于2 15% 浦发银行仅余一款1年期产品 年利率2% [3] - 民生银行、兴业银行等虽展示3年期产品 但额度显示"售罄" 5年期产品完全消失 [3] 中小银行利率调整 - 天津银行3年期"幸福存单"利率从2 10%降至2 05% 蓝海银行3年期大额存单直降10个基点至2 30% [3] - 3年期大额存单利率普遍集中在1 55%~1 8% 较2024年同期下降约80个基点 [3] - 2025年3月银行发行的大额存单1年期平均利率为1 719% 2年期为1 867% 3年期为2 197% 5年期为2 038% [4] 银行息差压力与负债结构调整 - 2025年第一季度商业银行净息差降至1 43% 较2024年第四季度末下降9个基点 [4] - 资产端受LPR多次下调影响 贷款收益率持续走低 负债端存款定期化趋势加剧 高息负债占比过高 [4] - 银行业暂停发行5年期大额存单 调整负债期限结构以降低负债成本 稳定净息差 [5] 替代产品与市场比较 - 招商银行客户经理建议购买国债 6月10日发行的三年期储蓄国债利率为1 63% 五年期为1 70% 与大额存单利率相近 [3] - 天弘余额宝最新7日年化收益率达1 18% 与1年期大额存单1 2%的利率接近 但门槛和流动性不同 [3]