公司战略与业务转型 - 公司在第八届中国国际进口博览会上展示了以“两端赋能”为核心的AI战略，该战略是首次亮相 [1] - 公司进入中国市场已有47年，业务结构发生根本性变化，家电业务占比从主要部分降至30%，其余70%由电子元器件、生产设备、汽车零部件、新能源等业务构成 [1] - 公司在中国市场的营收占比从最初不到2%显著提升至24% [2] - 公司在中国培养了多达3000家供应商队伍并拥有本土化研发人员，其中国研发的创新产品已开始为全球市场供货 [2] - 公司全球采购（中国）有限公司的角色发生反转，从将国外零部件供给在华企业，转变为向中国3000家供应商采购并供给全球兄弟企业 [2] AI战略与产品创新 - AI战略核心是“两端赋能”：一端通过智能家电、空间和服务将AI融入生活与生产场景；另一端为AI算力关键设备提供核心元器件、关键材料和设备 [4][5] - 公司在进博会重点展示了全球首创四筒全热泵洗烘护一体机ALPHA G5，该产品搭载由76颗智能芯片组成的α-Agent智核中枢和可远程语音操控的“智控星环”α-Watch [3][4] - 公司发现中国市场对新技术接受度高，例如搭载IoT技术的智能马桶盖率先在中国研发上市并大受欢迎，而后才在日本市场亮相 [3] - 公司期望未来将所有家电或住宅设备产品连接起来，为家庭或个人提供新服务 [4] 财务表现与市场机遇 - 2025财年上半年（4月-9月），公司在中国市场的整体销售额增长3%，利润大幅增加24% [5] - 业绩增长主要由高性能电容器、电子元器件、电子材料、贴片机等AI算力设备所需的核心产品驱动 [5] - 2024年面向AI服务器的电容器销售额实现翻倍，面向信息通信基础设施的“MEGTRON”多层基板材料销售额增长70%，伺服电机、传感器等产品增长超三成 [6] - 引用IDC报告，预计2026年中国智能算力规模将达到1460.3 EFLOPS，市场规模将达到337亿美元，为2024年的1.77倍；2024-2029年中国液冷服务器市场年复合增长率将达46.8%，2029年市场规模将达162亿美元 [5] 产能扩张与投资布局 - 公司近期在中国进行了三项重大工厂投资，总计投资额达15.1亿元 [6] - 松下电子材料（广州）第四工厂于2023年9月投产，投资7.9亿元，建筑面积3.3万平方米，聚焦5G电子材料，投产后总产能提升1.3倍 [6] - 松下电子材料（苏州）新项目于去年10月开工，投资6亿元，将建5万平方米智能绿色工厂，生产集成电路新材料 [6] - 松下电子材料（上海）新工厂于今年9月动工，投资1.2亿元，投产后将实现产值翻倍 [6] 健康养老与未来业务 - 公司看好中国银发经济，正持续加码养老社区业务，计划将日本积累了20年的经验提供给中国消费者 [2][3] - 公司与雅达集团合作的“雅达·松下社区”项目是其在华健康养老事业的落地成果，目前已在全国达成41个项目，涵盖全龄共生健康社区、文旅、租赁等多种业态 [3]

公司AI战略核心 - 在第八届进博会上首次系统性公布中国AI战略，核心为“两端赋能”：一端聚焦用户与场景，将AI能力融入智能家电、空间及解决方案；另一端深耕AI产业底层支撑，提供核心元器件、关键材料及设备 [7] - 公司定位为AI应用的构建者与推动产业发展的幕后支持者 [7] - 中国业务规模占集团全球24.4%，利润占30%，AI战略是对中国市场的深度承诺 [4] AI产品创新与市场定位 - 首次展出全球首创四筒全热泵洗烘护一体机阿尔法G5，搭载76颗智能芯片组成的α-Agent智核中枢，可自动识别衣物材质并匹配12种专属洗护程序 [1] - 产品通过四筒同步处理能力解决中国家庭多元化洗衣需求，将约5平方米洗衣房功能浓缩进普通洗烘套装体积 [10] - 推出“1+N+X家庭智联空间系统”，在厨房场景中可根据冰箱AI摄像头识别食材并联动厨电，75英寸智能语音电视可实现多场景一键切换 [11] - 中国智能家居市场规模预计2025年突破8000亿元，年复合增长率超15%，公司产品精准击中都市家庭空间有限、时间宝贵的痛点 [11] 技术研发与人才基础 - 公司在中国拥有强大本土AI研发力量，松下电器软件开发（大连）有限公司作为集团海外最大研发中心，拥有1050名工程师，2024年营业收入达3.09亿元 [8] - 该中心自主研发的小型语言模型实现高秒级响应与离线稳定运行，解决智能家电隐私与连接痛点 [8] - 松下信息系统（上海）有限公司拥有近500人技术团队，提供120余种综合解决方案，2024财年营收达4亿元 [8] - 公司在华5万名员工中1万人从事研发工作，并推行“全员AI”文化，内部接入DeepSeek、通义千问等大模型 [9] AI在智能制造与物流的应用 - 物流智能动线系统通过场内AI预测模型优化货架布局，使效率提升10%；场外智能匹配箱型车型使装载效率提升12% [8] - 视觉AI解决方案作为“感知引擎”，实现对生产线产品的实时视觉检测、全过程质量检测及设备预测性维护 [8] AI产业硬件支撑与投资布局 - 公司是AI服务器产业链关键供应商，2024年面向AI服务器的电容器销售额翻倍，面向信息通信基础设施的MEGTRON材料销售额增长70% [13] - 高精度贴片机、伺服电机、传感器等产品助力客户产能提升，相关销售业绩增长超30% [13] - 为把握AI服务器市场机遇，公司加大电子材料工厂投资：广州第四工厂投资7.9亿元，投产后总产能提升1.35倍；苏州新项目投资6亿元建5万平方米智能绿色工厂；上海新工厂投资1.2亿元，投产后实现产值翻倍 [13] 中国市场洞察与策略 - 中国人工智能产业规模到2025年将超4500亿元，带动相关产业规模超5万亿元，公司紧抓此产业机遇 [5] - 中国消费者对新技术接受度高，市场变化迅速，公司策略为在中国市场率先推出新品，如智能马桶盖率先在中国研发上市并大受欢迎 [12]

公司财务表现 - 公司在中国东北亚地区2024财年销售收入同比增长3% 营业利润同比增长10% [2] - 公司2025财年第一季度销售额同比增长3% 营业利润同比增长26% [2] 行业市场前景 - 全球及中国AI服务器市场规模2023年至2028年复合增长率预计达24% [2] 产品与业务 - 公司为AI服务器提供导电性高分子电容器 多层基板 贴片机等部件和设备 [2] - 公司相关电子材料 电容器 贴片机销售情况良好 受益于全球和中国生成式AI服务器投资热潮 [2] - 公司用于AI服务器的电容器和电子材料去年在西方市场销售额同比增长133% [3] - 公司最近签订冷却液循环泵合同 计划在杭州马达工厂生产该产品 [3] 投资与产能扩张 - 公司正加码投资中国AI相关产业 9月将在上海开建新电子材料工厂 [2] - 公司在广州投资7.9亿元建设第四工厂 2023年9月投产 占地3.3万平方米 生产AI服务器用多层基板 [3] - 公司在苏州投资6亿元建设高新区新工厂 2026年6月投产 占地5万平方米 生产集成电路新材料 [3] - 公司在上海投资1.2亿元建设奉贤新工厂 2027年初量产 占地1万平方米 生产AI服务器用电子材料 [3] - 公司计划对广州电子材料工厂追加设备投资 在中国AI相关电子材料工厂总投资约15亿元 [3] 内部AI应用 - 公司上海IT开发公司已接入ChatGPT DeepSeek 通义千问等大模型供员工使用 [4] - 公司在中国东北亚地区举办内部AI应用竞赛 推广AI技术并培养应用文化 [4] - 公司大连软件开发公司已搭建生成式AI服务器 开发自有小模型支持离线使用 [4] - 公司计划向其他在华日企介绍其AI技术应用做法 [4]