行业月活数据表现 - 2025年9月证券类APP活跃人数约1.75亿人，环比增长0.74%，同比增长9.73%，创下2025年以来的月度新高 [1][2] - 9月活跃人数规模在过去12个月中位居第三，低于2024年10月的1.84亿人和2024年11月的1.78亿人 [2] - 9月券商APP月活增长势头普遍放缓，部分券商APP出现月活环比小幅回落，呈现有增有减的分化格局 [3] 头部券商竞争格局 - 华泰证券涨乐财富通月活1195.17万人与国泰君安君弘月活1029.22万人构成千万级第一梯队，平安证券以879.75万人的月活位居第三 [2] - 涨乐财富通以437.8万人的日活稳居榜首，平安证券日活355.26万人、广发证券易淘金日活350.05万人紧随其后 [4] - 前十大券商APP中日活超300万的共5家，200万至300万区间的有5家，头部券商App在日活赛道的竞争格局已初步固化 [4] 中小券商增长分化 - 部分中小券商月活环比增速显著，其中国金佣金宝月活88.81万人，环比增速达12.08%，国海金探号月活超89万人，环比增速超6% [3] - 西部证券、长江e号的月活环比增速均超5%，而东北证券融e通、南京证券金罗盘月活环比均下跌超2% [3] - 新增流量并未均等惠及所有平台，中小券商突围仍需突破用户规模与黏性的双重门槛 [3][4] 用户活跃度与黏性 - 广发证券易淘金月活位列第八，但日活冲进前三，中信建投证券蜻蜓点金月活位列第七，日活冲进前五，展现出极强的用户活跃度 [4] - App的用户黏性竞争正成为存量市场下的焦点 [1] - 行业正从流量扩张加速迈向以科技和服务驱动价值存量运营的新阶段 [6] 行业智能化转型趋势 - 券商运营的核心已转向依托AI技术赋能和财富管理转型来提升用户粘性与转化效率的能力竞争 [6] - 华泰证券正式上线金融AI独立应用终端"AI涨乐"，其AI能力覆盖选股、交易、分析等关键场景，注重过程透明化与用户分层适配 [6] - 券商们正借助AI重塑投资、服务、交易的底层逻辑，从单点智能到全场景渗透，AI成为驱动用户运营、财富管理转型的核心引擎 [6]

公司业务与定位 - 香港永富证券是大中华区领先的互联网券商 为用户提供沪深A股 港股 美股 环球期货及杠杆式投资等交易服务 [1] - 公司是首批取得香港证监会合法牌照的持牌法团 中央编号为AAB709 致力于通过个性化投资方案帮助客户解决融资困难 [1] - 公司拥有全新的EA交易系统 可自由选择融资杠杆比例和持仓时间 强调领先的技术和研发能力是其优势 [1] 交易软件功能特点 - 同花顺纯净版提供无广告体验 AI问财2.0支持自然语言选股 Level-2十档盘口和主力资金流免费开放 [1] - 通达信券商版完全去广告 支持自定义指标公式与DLL插件 提供毫秒级行情传输和逐笔委托回放等功能 [1] - 东方财富APP可免费看沪深Level-2 拥有高活跃度的股吧社区 关闭推荐资讯后广告大幅减少 [2] - 雪球APP自选页无广告 可跟踪高手实盘组合 关闭动态推送后界面简洁专注 [2] - 国泰君安君弘APP行情页零广告 支持智能条件单 反弹买入等策略 开户可享一年Level-2 [2] - 平安证券APP行情界面无广告 AI健康分功能可3秒生成个股体检报告 并主动推送股价异动 [2] - 华泰证券涨乐财富通行情页零弹窗 拥有千万月活保障系统稳定 支持Prade量化回测 [2] - 招商证券APP可免费看美股LV1和港股LV2 界面简洁无广告 支持盘前盘后交易 [3] - 广发证券易淘金行情页无广告 其基金超市保有量超6000亿 支持懒人定投机器人 [3] 目标用户群体 - 同花顺纯净版适合讨厌弹窗的短线技术派投资者 [1] - 通达信券商版适合需要进行深度技术分析的专业投资者 [1] - 东方财富APP适合喜欢兼顾基本面分析与市场情绪观察的综合分析型投资者 [2] - 雪球APP适合长线价值投资者专注跟踪持仓 [2] - 国泰君安君弘APP适合追求高效交易的用户 [2] - 平安证券APP适合短线盯盘用户快速掌握个股动态 [2] - 华泰证券涨乐财富通对量化初学者友好 [2] - 招商证券APP能满足跨境配置投资者的需求 [3] - 广发证券易淘金适合侧重基金投资的用户 [3]

报告行业投资评级 - 领先大市-A(维持) [1] 报告核心观点 - 市场交投活跃度显著提升 证券交易印花税同比增长81.7% 8月单月环比增长66% 创年内单月次高纪录 [3][10] - 券商基本面持续向好 日均成交额突破两万亿 两融规模环比提升1.98% 股权融资显著回暖 [3][10][14] - 资本市场回稳向好态势稳固 金融政策加码推动改革深化 部分券商有望通过外延式和内涵式发展实现业绩增长 [3][10] 投资建议 - 建议关注非银行金融板块投资机遇 因交投活跃度提升及券商基本面改善 [3][10] 行情回顾 - 上周非银金融指数下跌3.66% 在申万一级行业中排名第29位 证券Ⅲ指数下跌3.51% [11] - 个股涨幅居前包括怡亚通(8.02%)、指南针(5.15%)、首创证券(3.22%) 跌幅居前包括金证股份(-6.58%)、国信证券(-6.18%)、华泰证券(-6.06%) [11][14] 行业重点数据跟踪 - 市场表现：上周上证综指下跌1.30% 沪深300下跌0.44% 创业板指数上涨2.34% [4][14] - 成交规模：上周A股日均成交额2.52万亿元 环比增长8.23% 总成交金额12.59万亿元 [4][14] - 信用业务：两融余额2.40万亿元 环比提升1.98% 融资规模2.38万亿元 融券余额165.75亿元 [4][14][16] - 基金发行：8月新发行基金份额1020.22亿份 环比上涨6.62% 股票型基金发行471.90亿份 环比上涨32.76% [16][24] - 投行业务：8月股权承销规模234.77亿元 IPO金额40.93亿元 再融资金额193.84亿元 [16][24] - 债券市场：中债国债10年期到期收益率1.88% 较年初上行27.12bp 中债-总全价指数较年初下跌1.96% [4][16][18] 监管政策与行业动态 - 8月证券类App活跃人数达1.73亿 环比增长4% 同比增长27.26% 创2025年以来最高 [3][10][28] - 头部券商App月活人数领先 华泰证券涨乐财富通月活1182.95万 国泰君安海通君弘月活1021.06万 [28] - 证券交易印花税8月单月实现251亿元 同比增长225.97% 1-8月累计1187亿元 同比增长81.7% [3][10][28] 上市公司重点公告 - 财达证券副总经理赵景亮因工作变动辞职 [28]

市场活跃度 - 2025年8月证券类App月活跃用户规模达1.73亿人 环比增长4% 创年内新高[1][2] - 月活跃用户规模同比增长27.26% 自2024年9月以来在A股上涨助推下持续提升[2] - 8月活跃规模为2025年单月最高 仅次于2024年10月的1.84亿人和2024年11月的1.78亿人[2] 头部平台表现 - 华泰涨乐财富通月活1182.95万人 国泰海通君弘月活1021.06万人 位居行业前两位[2] - 月活突破500万的券商自营App数量达11家 与7月持平[3] - 日活跃用户排名前十的App格局未变 华泰涨乐财富通以414.12万人居首[4] 平台增长态势 - 国金佣金宝月活79.24万人 环比增长11.86% 增速领先行业[3] - 兴业证券优理宝月活从1月147.36万人增长至8月179.96万人 增幅显著[3] - 头部平台日活较1月明显提升：华泰从382.9万增至414.12万 平安从303.6万增至334.73万 广发从296.5万增至326.41万[4] 行业发展趋势 - 券商积极推进AI技术在移动端与投顾服务中的应用 通过个性化推送/智能选股等功能提升用户体验[4] - "8·18理财节"呈现三大特征：运营周期延长至1-2个月 AI与场景深度融合 互动体验与内容陪伴并重[4][5] - 行业战略重心从短期促销转向长期客户价值经营 推动"理财节"升级为"理财季"[4][5]

券商App月活数据表现 - 8月证券类应用活跃人数达1.73亿 环比增长4% 同比增长27.26% 创年内月活人数和同比增幅新高 [1] - 上证指数累计上涨7.97% A股日均股票交易额达2.31万亿元 环比增长41.27% 推动券商App月活增长 [2] - 11家券商旗下App月活超500万 华泰证券涨乐财富通月活1182.95万（环比+4.17%） 国泰君安海通君弘月活1021.06万（环比+4.22%） 平安证券月活873.04万 [2] 券商App月活排名及增速 - 46个证券类App月活环比增长 国金佣金宝环比增幅11.86%居首 兴业优理宝环比增6.2% 东方赢家/银河证券/中泰齐富通/光大金阳光环比增幅均超4.7% [2] - 第三方平台保持流量优势 同花顺月活3673.03万（环比+4.91%） 东方财富月活1790.22万（环比+4.44%） 大智慧月活1258.53万（环比+5.59%） [3] 券商App技术升级方向 - 9月以来超10家券商更新App 重点提升服务智能化与交易系统稳定性 [4] - 国金证券上线AI意图识别大模型算法 支持7×24小时智能问答 减少人工转接等待时间 [4] - 上海证券指e通新增AI智能推送引擎 根据用户持仓和关注行业提供定制化资讯 [4] 人工智能技术应用深化 - 券商通过大模型构建智能决策引擎 提供个性化投资指引 赋能风险预警和投资者教育场景 [5] - 行业推动App定位从交易工具转向全程陪伴投资决策的全面助手 [5] 交易系统稳定性建设 - 东方证券推出新一代低延时集中交易系统 提升场外交易、期权、券结等业务处理效率 [5] - 中原证券加大信息系统连续性体系建设投入 强化基础设施更新和安全加固 [5] - 券商需确保交易指令精准执行和资金安全划转 防范系统异常导致的交易延迟和数据错配风险 [6]

市场行情与活跃度 - 2025年8月A股市场表现强势 上证指数逼近3900点整数关口 市场活跃度显著提升 [1] - 证券类App月活跃用户规模达1.73亿人 环比增长4% 同比增长27.26% 创2025年单月新高 [2] - 活跃规模仅次于2024年10月的1.84亿人和2024年11月的1.78亿人 [2] 券商App月活排名 - 月活排名前10的券商App与上月保持一致 头部平台表现突出 [2] - 华泰涨乐财富通月活1182.95万人居首 同比增长30.25% [2][4] - 国泰君安君弘月活1021.06万人位列第二 同比增长28.37% [2][4] - 平安证券月活873.04万人 招商证券月活737.33万人 中信信e投月活730.08万人 [2] - 月活突破500万的券商自营App数量为11家 与7月持平 [4] 日活跃用户表现 - 华泰涨乐财富通日活414.12万人位居第一 较1月382.9万人增长8.2% [6][7] - 平安证券日活334.73万人位列第二 较1月303.6万人增长10.3% [6][7] - 广发易淘金日活326.41万人排名第三 较1月296.5万人增长10.1% [6][7] - 日活前十排名未发生变化 国泰君安君弘日活295.10万人位列第四 [5][6] 增长亮点 - 国金佣金宝月活79.24万人 环比增长11.86% 增速显著 [4] - 兴业优理宝月活从1月147.36万人增长至8月179.96万人 累计增长22.1% [4] - 东方赢家环比增长5.74% 中国银河证券环比增长5.44% [4] 行业战略转型 - 多家券商积极推进AI技术在移动端与投顾服务中的应用 通过个性化资讯推送、智能选股等功能增强用户黏性 [8] - 818理财节体现战略重心从短期促销向长期客户价值经营转变 [8] - 活动周期从单一节点延伸为持续陪伴 如国泰君安、国金证券等活动周期延长至1-2个月 [8] - AI技术扮演核心角色 国泰君安推出"投资人格测试"和"灵犀桌面机器人"实现精准识别和语音交互 [8] - 运营策略体现用户导向 通过游戏化任务、主题竞猜和直播联动增强参与趣味性 [8]

行业整体活跃度 - 证券服务应用8月月活跃用户达1.73亿 环比增长4% 同比上升27.26% 刷新年内纪录 [1][2] - 今年前八个月证券类APP活跃人数合计13.29亿人 [2] - TOP50榜单中券商自营APP占35家 第三方证券服务APP为15家 [1] 头部券商APP表现 - 华泰证券涨乐财富通以1182.95万月活居首 环比增长4.17% 同比增长30.25% [1][3] - 国泰海通君弘月活1021.06万 年内首次突破千万 环比增长4.22% 同比增长28.37% [1][2][3][4] - 平安证券月活873.04万 环比增长3.83% 同比增长28.67% [1][3] - 招商证券月活737.33万 环比增长4.57% 同比增长30.44% [1][3] - 中信证券信e投月活730.08万 环比增长3.94% 同比增长29.42% [1][3] 日活跃用户表现 - 券商APP日活跃用户排名前十的应用均超过200万大关 [1] - 华泰证券涨乐财富通日活414.12万位居第一 但环比下降2.31% [10][11] - 平安证券日活334.73万 环比下降1.2% [10][11] - 广发证券易淘金日活326.41万 环比下降3.51% [10][11] - 1-8月日活前三名次被华泰证券、平安证券和广发证券牢牢占据 [1][10] 中小券商增长表现 - 兴业证券优理宝月活179.96万 同比增长49.91% 环比增长6.2% 为同比增速榜首 [6][7][8] - 东方证券东方赢家月活137.04万 同比增长44.78% 环比增长5.74% [6][7][8] - 国金证券佣金宝月活79.24万 环比增长11.86% 为环比增速最高 [8][9] - 共有33家券商同比增幅在20%以上 5家环比增幅在5%以上 [6] 第三方APP市场格局 - 同花顺月活3673.03万稳居第一 环比增长4.91% 同比增长26.09% [13][14] - 东方财富月活1790.22万 环比增长4.44% 同比增长24.31% [13][14] - 大智慧月活1258.53万 环比增长5.59% 同比增长32.15% [13][14] - 第三方证券服务APP用户流量集中度进一步加剧 形成明显断层式竞争格局 [14] AI技术应用发展 - 国金证券上线"AI投顾"系列服务 基于投资者历史交易偏好提供个性化建议 [15] - 东吴证券推出拟人化服务官"AI小水滴" 支持多轮对话和13个维度的分析功能 [15] - 广发证券构建"天玑智融"模型服务 融合RAG与Agent编排技术 [15] - AIGC可从投顾服务赋能、精准营销和运营效率提升三方面赋能券商财富管理 [16]

市场表现与交易活跃度 - 上证指数近期创下近十年新高，但8月27日收盘跌1.76%至3800.35点 [1] - 沪深两市全天成交额达3.17万亿元，连续11个交易日突破2万亿元 [1] - 证券类APP活跃人数达1.67亿，环比增长3.36%，同比增长20.89% [1][2] 头部应用竞争格局 - 第三方证券APP"三巨头"同花顺、东方财富、大智慧月活用户分别为3501.05万、1714.09万、1191.86万，合计占比接近四成 [1][3] - 券商APP中华泰证券涨乐财富通月活超千万达1135.59万，国泰海通君弘和平安证券分别为979.71万和840.85万 [1][3] - 月活前十应用市场份额超六成，头部效应较去年同期进一步强化 [3][4] 差异化增长动能 - 同花顺环比增速3.69%同比增速18.67%，智能投顾和多市场行情聚合为核心优势 [5] - 大智慧环比增速4.10%居首，涨乐财富通和广发易淘金环比增速分别达3.53%和3.56% [6] - 兴业证券优理宝同比增38.69%，东方赢家同比增36.09%，分别深耕量化交易工具和跨境投资服务 [6] - 西南证券、万联证券、西部证券、兴业证券和长江证券旗下APP月活环比增长均超5% [2] 人工智能技术应用 - 广发证券完成易淘金APP全方位AI原生化升级，构建"天玑智融"模型服务作为技术基座 [7] - 国泰海通推出行业首个全AI智能APP"灵犀"，深度融合大模型技术与君弘智投服务体系 [8] - AI技术可提升智能客服效率，支持用户画像分析实现精准营销，推动经纪和资管业务收入增长 [8] 行业转型趋势 - 证券服务应用从工具属性向生态属性转型，投资者更倾向选择功能完备、生态成熟的平台 [4] - 财经类移动APP致力于满足多元化财富管理需求，东方财富、同花顺和华泰证券先发优势突出 [1] - 头部应用通过交易佣金优惠、专属投研报告等形成差异化竞争力 [6]

证券行业数字化转型与App活跃度 - 证券类App已成为券商服务投资者的重要阵地 5月份活跃人数合计达1.6亿 同比增长12.99% [1] - 券商自营App活跃人数为1.13亿 同比增长5.8% 其中11个App月活超500万 [2] - 涨乐财富通以1082.61万月活位居榜首 是唯一月活超千万的券商自营App [2] - 第三方平台App保持流量优势 同花顺、东方财富、大智慧月活分别为3369.27万、1653.3万、1136.63万 位居证券类App前三 [3] 券商App功能优化与ETF市场发展 - 6月以来20余家券商对旗下App进行优化升级 主要集中在ETF专区建设、市场热点追踪等方面 [4] - 全市场ETF资产净值达4.17万亿元 较年初增长11.92% 券商积极推进App中ETF专区建设 [5] - 华兴证券多多金App新增"ETF金榜"专区 光大证券金阳光App新增ETF专区和决策工具等功能 [5] - 财信证券App新增"热搜股"专区 统计10分钟内市场关注度最高的股票 并丰富投顾直播栏目 [6] 券商App未来发展方向 - 券商应探索App差异化发展 借助金融科技打造优质交易工具 满足用户个性化需求 [6] - 在海量市场信息中筛选有价值内容 凭借优质投顾服务留存客户 解决"买什么"核心问题 [6]