行业需求展望 - 2026年重卡行业需求增速预计放缓至同比增长3% [1][2] - 2025年重卡行业需求增速预计为同比增长21% [1][2] - 2025年中以来的销售加速增长形成较高基数导致2026年增速放缓 [1][2] 公司业务前景 - 公司预计将持续受益于数据中心备用电源发动机业务的爆发式增长 [1][2] - 公司2025年发动机总销量（全品类）预计增长8% [1][2] - 公司2026年发动机总销量（全品类）预计增长3% [1][2] - 公司预计将实现利润率扩张 [1][2] 公司盈利与估值 - 公司将2025年至2027年盈利预测上调1%至5% [1][2] - 公司将估值基准年滚动至2026年 [1][2] - 公司A股目标价上调至人民币22.3元 [1][2] - 公司H股目标价上调至21.9港元 [1][2] - 维持对公司股票的"买入"评级 [1][2]