IPO基本信息 - 公司Klook Technology Limited（客路）已向美国SEC递交IPO文件，计划在纽交所上市，股票代码为KLK [1] - 高盛、摩根士丹利、摩根大通担任联席承销商，花旗集团、瑞穗证券等机构作为联合簿记行参与发行 [1] - 据彭博社报道，此次美股IPO融资规模可能达到5亿美元，若成功将成为2025年中国企业在美最大规模IPO [1] - 公司上市主要目的是增加资本和财务灵活性，IPO净收益将用于一般企业用途，包括营运资金、运营费用和资本支出 [1] 公司业务与市场地位 - 公司由林照围、王志豪和熊小康于2014年5月在香港联合创立，定位为移动端首选的旅行体验预订平台 [2] - 公司总部位于新加坡和中国香港，提供全球2700多个目的地、逾50万个商品及服务，涵盖景点、体验、交通、住宿等 [2] - 截至2025年9月30日，公司在18个市场设有25个办公室，拥有1944名全球员工 [2] - 按2024年商品交易总额（GTV）计算，公司已成为亚太地区交易总额最大的泛区域体验平台 [2] - 2024年，公司服务了超过1070万年度活跃交易用户，累计预订体验超过5400万次，其中86.6%的GTV来自亚太地区用户 [2] 财务与运营数据 - 2024年公司GTV达25亿美元，2025年前9个月总交易额达23亿美元，较2024年同期增长30.9% [3] - 在截至2025年9月30日的一年内，平台累计预订体验超过6500万次 [3] - 报告期内（2022年、2023年、2024年及2025年前9个月），公司绝大部分收入来自体验产品销售，营收占比分别为97.3%、97.9%、98.4%和97.5% [3] - 报告期内，公司收入分别为1.29亿美元、3.35亿美元、4.17亿美元和4.07亿美元 [4] - 同期公司净亏损分别为1.23亿美元、1.42亿美元、9927.34万美元和1.41亿美元，累计亏损超过5亿美元 [4] - 2025年前9个月营收同比增长43.46%至4.07亿美元，但净亏损从8570.3万美元扩大至1.41亿美元，出现“增收不增利”情况 [6] - 2025年前9个月运营亏损从去年同期的3273.4万美元大幅收窄至984.2万美元，显示运营效率显著提升 [7] 亏损与财务结构分析 - 2025年前9个月净亏损扩大主要系可转换优先股相关亏损从去年的5162.6万美元飙升至1.26亿美元，此为公司估值上升导致的公允价值变动账面亏损 [6] - 报告期内公司毛利润分别为4571.1万美元、1.57亿美元、2.58亿美元和2.55亿美元 [5] - 销售和营销费用是主要支出项目，报告期内分别为7126.8万美元、1.40亿美元、1.94亿美元和1.79亿美元 [5] 融资历史与股权结构 - 自2015年以来，公司已完成8轮融资，累计融资金额超10亿美元 [7] - 股东包括经纬创投、红杉资本、高盛、软银愿景基金、花旗银行、摩根大通和汇丰银行等全球顶级机构和投行 [7] - 全体高管层合计持有A类普通股7.1%及B类普通股14.5% [7] - 投资机构中红杉旗下基金持股约15.5%、经纬创投持股约12.3%、软银持股11.1%、Knight Taano持股5.8%（均为A类普通股） [7] 创始人及管理团队背景 - 三位创始人均不到40岁，年龄最大的熊小康现年39岁 [2] - 创始人林照围毕业于美国雪城大学，曾在渣打和花旗的投行部工作，现任CEO兼董事会主席 [8] - 创始人王志豪曾在摩根士丹利投行部工作，现任总裁兼董事 [8] - 创始人熊小康本科毕业于武汉大学，拥有香港城市大学硕士学位，曾在香港应用科技研究院及移动支付公司工作，现任首席技术官兼董事 [8] - 三位创始人优势互补，分别擅长资本运作、商业战略和技术实现 [8] 行业对比与规模 - 相较于全球主要竞争对手Expedia Group（2024年营收136.9亿美元）及Booking Holdings（2024年营收237亿美元），公司规模仍相对较小 [7]