融资方案与资金安排 - 本次拟募集资金总额不超过 9.92 亿元 [1] - 其中 6 亿元用于星地融合通信系统项目 [1] - 9,500 万元用于下一代通信技术研发项目 [1] - 2.97 亿元用于补充流动资金及偿还有息负债，兼顾业务发展投入和资本结构优化 [1] 资金需求与财务背景 - 2025 年经营活动产生的现金流量净额为 -1.36 亿元 [1] - 截至 2026 年 6 月 30 日，短期借款为 8.49 亿元 [1] - 资产负债率为 54.52% [1] - 补流偿债有助于缓解资金压力，提高偿债能力，也为新项目实施提供支持 [1] 星地融合通信系统项目商业模式 - 拟投入募集资金 6 亿元，核心是将卫星宽带回传、5G 私网和 WiFi 覆盖相结合 [2] - 面向乡村及偏远地区、房车营地、游艇码头、户外活动和智慧农业等网络覆盖不足的场景，提供网络即服务（NaaS） [2] - 与一次性销售设备不同，该模式由公司持有设备资产，客户按月或按场次支付服务费，公司提供全托管通信服务 [2] - 目标是降低客户前期设备采购投入，同时为公司培育持续性的订阅收入 [2] 项目实施基础与风险 - 公司已具备基站、核心网软件及终端等产品研发能力 [2] - 控股子公司海卫通积累了卫星通信运营经验，有助于形成设备与服务的协同 [2] - 项目建设期为 3 年，收入实现仍取决于客户签约、设备投放及订阅运营情况 [2] - 前期设备投入和折旧也可能对利润形成阶段性压力 [2] 目标客户与应用场景 - 主要面向地面网络覆盖缺失或薄弱的场景，包括乡村及偏远地区、房车营地、游艇码头、户外活动及智慧农业等 [2] - 拟向相关场景运营方提供全托管通信服务 [2] - 村通场景提供规模拓展空间，营地、码头等场景适合按月订阅，户外活动等场景可按场次提供服务，通过多场景组合分散单一市场波动风险 [2] 交付与运营体系 - 项目拟采用标准化系统方案并分批投放 [2] - 通过 7×24 小时网络运营中心开展远程监控、故障响应及固件升级 [2] - 由目标市场本地合作伙伴承担现场安装和紧急支持，形成以远程运维为主、现场支持为辅的服务体系 [2] - 公司已有海外通信业务布局和卫星通信运营经验，可为项目拓展提供基础，但具体落地进度仍取决于市场开拓和客户签约情况 [2]