公司上市进程 - 公司将于3月20日接受北交所上市委审议 [1] - 本次IPO计划募集资金6.81亿元，保荐机构为国泰海通证券 [2] - 公司自2017年起多次尝试IPO，最早于2017年3月进行预披露，并于当年9月更新，保荐机构为中信建投，止步于第一轮反馈 [4][6] - 2018年公司提交首发申请，2019年撤回，并于2021年因申请过程中存在违法违规事项收到证监会警示函 [10][11][12] - 2021年9月公司向深交所创业板提交申请，经历四份申报稿及三轮问询后于一年后撤回 [14][15] 募资计划演变 - 本次北交所IPO最初申报稿拟募资10.8亿元，最新上会稿调整为6.81亿元 [16] - 2021年冲刺创业板时，募资计划高达25亿元，其中11亿元拟用于补充流动资金 [16] - 本次募集资金扣除发行费用后，将投资于智能无线音频技术升级及产业化项目（拟用募资3.21亿元）、智能穿戴芯片升级及产业化项目（拟用募资2.08亿元）及AIoT边缘计算芯片研发及产业化项目（拟用募资1.52亿元） [28][29] 财务与经营状况 - 报告期内（2022年至2025年1-6月），公司营业收入分别为22.67亿元、29.31亿元、31.20亿元和13.73亿元，净利润分别为3.36亿元、6.23亿元、7.91亿元和2.93亿元 [19][21] - 2025年上半年营业收入同比下滑4.58%，净利润同比下滑22.89% [21][22] - 报告期内主营业务毛利率分别为28.35%、33.10%、35.77%和30.32%，2025年上半年较2024年下降5.45个百分点 [23] - 截至2025年6月30日，公司货币资金为7.72亿元，流动资产合计32.34亿元，流动负债2.86亿元，持有三年期大额存单和定期存款15.21亿元，利息收入8112.19万元 [17] - 报告期内无长短期借款，并频繁分红，2022年至2024年累计现金分红约4.00亿元 [17][18][19] 业务与研发情况 - 公司是一家专注于蓝牙音视频、智能穿戴、智能物联终端等领域的系统级芯片设计企业 [21] - 业绩下滑主要因蓝牙耳机芯片产品处于更新换代阶段、细分市场及份额变化、市场竞争加剧导致销量下滑，以及采购成本上升、销售价格下降 [22] - 报告期内研发费用占营业收入比重分别为9.07%、9.40%、10.43%和8.38%，远低于招股书所列同行业公司平均值（17.45%至27.60%） [23][24] - 2025年上半年研发费用为1.15亿元，同比下降23.41% [24] - 公司产品主要布局中低端，单价不足2元，而同行业公司如恒玄科技、中感微的高端智能芯片价格在10元以上 [24] 客户与供应商集中度 - 销售区域高度集中，报告期内深圳地区主营业务收入占比均超过90% [25][26] - 供应商集中度高，报告期内前五大供应商采购额占当期采购总额比例分别为89.54%、92.61%、91.29%和88.03% [27] 股权结构 - 截至2025年6月30日，控股股东珠海高齐直接持有公司63.01%的股份 [29] - 实际控制人为王艺辉、张启明、张锦华、胡向军四人，直接和间接合计控制公司80.55%的表决权 [29]