期权组合策略业务定义与目的 - 期权组合策略业务是指投资者通过申报构建组合策略指令，将多个成分合约的持仓构建成为一个组合策略持仓，以达到减免保证金收取的目的 [1] - 该业务由上海证券交易所于2019年推出，旨在提高投资者资金使用效率并降低期权交易成本 [1] 支持的组合策略类型 - 目前上海证券交易所支持构建的组合策略包括认购牛市价差、认购熊市价差、认沽牛市价差、认沽熊市价差、跨式空头和宽跨式（勒式）空头等6种策略 [1] - 持有足额标的证券的认购期权义务方，可以将普通仓转为备兑仓，系统将锁定相应数量标的证券，并释放保证金 [1] 业务操作时间 - 投资者可以在每个交易日的9:30-11:30以及13:00-15:15，将其同一个衍生品合约账户内的相关合约构建组合策略 [1] 组合策略保证金计收规则 - 认购牛市价差、认沽熊市价差、认沽牛市价差、认购熊市价差这四种价差策略的保证金计收方式为：行权价之差 × 合约单位 [3] - 跨式空头策略的保证金计收方式为：Max(认购期权开仓保证金, 认沽期权开仓保证金) + 保证金较低方合约的前结算价 × 合约单位 [3] - 宽跨式（勒式）空头策略的保证金计收方式与跨式空头相同 [3]