多家机构警告美股短期调整风险 - 摩根士丹利首席投资官麦克·威尔逊警告，投资者应预期美股三季度可能出现适度调整，调整幅度最高可达10% [1] - Evercore ISI策略主管Julian Emanuel预期调整幅度可能达到15% [2] - 德意志银行美国证券策略研究主管帕拉格·塔特指出，鉴于美股已强劲上涨3个月，适度回调势在必行，历史上标普500平均每1.5至2个月出现约3%回调，每3至4个月出现5%或更大幅度调整 [2] 市场过热与担忧信号 - 标普500指数的14天相对强弱指数上周突破76点，分析师普遍将超过70点视作过热水平 [2] - 期权市场显示，保护标普500 SPDR ETF在未来两个月内下跌10%的合约价格，相较于对冲同类涨幅的合约价格之比，正徘徊在2023年5月区域银行业危机后的高位 [2] - 华尔街机构在上周经济数据发布后对美国经济表达担忧，这影响到估值展望 [2] 经济数据政治化风险 - 美国总统特朗普因对非农数据调整不满，于周五突然解雇了劳工统计局局长埃里卡・麦肯塔弗 [2] - 摩根大通警告，美国经济数据收集过程的政治化风险不容忽视，并比喻称拥有有缺陷的仪表盘其危险性与偏袒的飞行员相当 [3] 长期观点与投资建议 - 尽管预计会有波动，但Evercore ISI的Julian Emanuel认为长期牛市依然存在，建议客户保持投资，特别是与人工智能热潮有关的公司 [5] - 摩根士丹利的麦克·威尔逊支持“逢低买入”，认为人工智能应用、美元走弱和减税将成为股市助推力 [5] - 威尔逊指出，盈利修正广度分析显示滚动复苏已开始，预计今年晚些时候通胀冲击减弱加上劳动力市场疲软，将促成一个强劲的降息周期 [5]