行业表现与市场情绪 - 美股规模最大的公用事业板块ETF今年以来已大涨6.8% 轻松跑赢大盘 该板块正陷入被分析师称为“极端购买狂潮”的行情 估值已脱离基本面 回调风险正在积聚 [1] - 一位期权交易员在公用事业精选行业指数ETF-SPDR(XLU US)上的多头头寸获利了结 净赚40万美元 该ETF上周收于46.50美元 [2] - 市场需求旺盛到近乎贪婪 曾经以稳定分红 温和增长著称的“沉闷蓝筹股” 如今几乎成为所有投资机构的标配资产 [1] 核心驱动因素：AI与数据中心需求 - 人工智能(AI)带来的用电需求让电力公司赚得盆满钵满 新纪元能源(NEE US)已与微软(MSFT US) Meta(META US)签订核电供电协议 [1] - 杜克能源(DUK US) Constellation Energy(CEG US)因与两大科技巨头的数据中心合作不断扩容 股价在过去一年屡创历史峰值 [1] - 投资电力企业被视为参与AI浪潮中风险更低的选择 相比押注哪家企业能在芯片或消费端AI领域胜出 [2] - 公用事业站在赢家一方 因为企业会持续加码电厂 输配电线路建设 它们是资本开支加速的直接受益者 [3] 资金轮动与市场观点 - 对科技股估值过高感到担忧的投资者纷纷减持科技股 转向市场中更安全的领域 传统上包括公用事业 医疗保健和必需消费品 [2] - 花旗分析师Ryan Levine认为 投资者因担忧AI板块波动而涌向避险资产 公用事业将成为受益者 [2] - Sevens Report技术分析师Tyler Richey表示 上周长期美国国债收益率回落推动了公用事业股上涨 借贷成本下降对依赖发债投资基建的公用事业企业尤为有利 [3] 公司具体动态与估值担忧 - 新纪元能源(NEE US)将季度股息上调10%后 股价创下历史新高 [1] - 板块的大部分增长预期或许已被提前消化 有分析师指出“眼下这一交易已经非常拥挤” 不建议在当前点位入场 认为对于还没上车的投资者而言 机会之窗已经关闭 [1][2] - 公用事业板块接下来的走势 很大程度上取决于国债的下一步动向 [3]