公司业务核心驱动力 - 公司专注于内镜微创诊疗器械研发、生产和销售，产品涵盖止血闭合类、EMR/ESD类、活检类、ERCP类及仪器类等多个品类，广泛应用于消化内镜、呼吸内镜、耳鼻喉内镜、泌尿内镜和妇科内镜等五大领域 [3] - 公司成立于2010年12月，2023年5月成功上市，位于浙江省杭州市余杭区 [3] - 截至2024年末，公司累计申请专利367项，其中发明专利239项，有效授权专利100项，48%以上专利已应用于产品 [3] 财务与市场表现 - 2024年公司营业收入为6.37亿元，同比增长25.14% [4] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为2.93亿元，同比增长35.06% [4] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.73亿元，同比增长28.62% [4] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为3.16亿元，同比增长42.61% [4] - 2024年公司毛利率为72.11%，同比上升1.24个百分点 [4] - 2024年公司净利率为46.09%，较上年同期上升3.38个百分点 [4] - 2024年公司期间费用为1.32亿元，较上年同期增加2348.17万元，期间费用率为20.81%，较上年同期下降0.61个百分点 [4] - 2024年销售费用同比增长2.57%，管理费用同比增长26.78%，研发费用同比增长43.53%，财务费用同比减少28.87% [4] 技术创新 - 截至2024年末，公司累计申请367项专利，其中发明专利239项（包括PCT申请34项），实用新型专利108项，外观设计专利20项 [4] - 有效授权专利100项，其中发明专利52项，实用新型专利43项，外观设计专利5项 [4] - 48%以上专利已经应用于公司相关产品中 [4] 市场需求 - 人口老龄化加剧、人们健康意识的提高以及医疗保障水平的提升，对内镜微创诊疗器械的需求不断增长 [4] 品牌与客户资源 - 公司通过多年的市场积累，建立了良好的品牌形象和客户资源，与众多医疗机构建立了长期稳定的合作关系 [4]

财务与市场表现 - 2024年公司营业收入为6.37亿元，同比增长25.14% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为2.93亿元，同比增长35.06% [2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.73亿元，同比增长28.62% [2] - 经营活动产生的现金流量净额为3.16亿元，同比增长42.61% [2] - 2024年公司毛利率为72.11%，同比上升1.24个百分点 [2] - 净利率为46.09%，较上年同期上升3.38个百分点 [2] - 期间费用为1.32亿元，较上年同期增加2348.17万元，期间费用率为20.81%，较上年同期下降0.61个百分点 [2] 公司业务核心驱动力 - 公司产品涵盖止血闭合类、EMR/ESD类、活检类、ERCP类及仪器类等多个品类，广泛应用于消化内镜、呼吸内镜、耳鼻喉内镜、泌尿内镜和妇科内镜五大领域 [1] - 截至2024年末，累计申请专利367项，其中发明专利239项，有效授权专利100项，48%以上专利已应用于产品 [1][2] - 研发费用同比增长43.53%，显著高于其他费用增速 [2] - 市场需求增长源于人口老龄化、健康意识提高及医疗保障水平提升 [2] - 公司建立了良好的品牌形象和客户资源，与众多医疗机构保持长期稳定合作 [2] 行业动态 - 首届全球骨科大会将于2025年4月24日在北京举办，主办单位包括骨未来、智汇骨、思宇MedTech [3] - 2025全球手术机器人大会正在征集合作伙伴 [1] 公司背景 - 杭州安杰思医学科技股份有限公司成立于2010年12月，2023年5月上市，总部位于浙江省杭州市余杭区 [1] - 公司为高新技术企业，专注于内镜微创诊疗器械研发、生产和销售 [1]

上市信息 - 公司拟在科创板上市，发行1447万股A股，占发行后总股本25%，预计2023年10月5日发行，每股面值1元，发行价125.8元[7] - 保荐人为中信证券，穿透后持有公司间接股权比例约0.04%[7][41] - 募集资金总额182,032.60万元，净额165,101.28万元[43] 业绩数据 - 2020 - 2022年营业收入增长率分别为 - 5.95%、77.64%和21.49%，复合增长率达46.91%[38][59] - 2023年1 - 3月预计营业收入8500 - 9000万元，同比增9.63% - 16.08%；预计净利润3000 - 3300万元，同比增7.14% - 17.86%[65] - 2022年资产总额47338.48万元，归属于母公司所有者权益38157.82万元[62] 产品销售 - 2022年度带量采购电圈套器收入占境内该产品收入4.08%，销售均价较非带量采购低37.89%[29][103] - 报告期各期“两票制”收入占内销主营业务收入比例分别为11.74%、5.95%和4.68%[31][104] - 报告期内止血闭合类产品境内销售均价分别为68.44元/件、63.90元/件和58.80元/件[36][89] 市场份额 - 2021年度止血闭合类产品市场份额为15%，2022年度为15.74%[56] - 2021年度境外收入增速超90%，2022年度保持30%以上高速增长[56] 研发情况 - 2020 - 2022年累计研发投入占累计营业收入比例为8.74%[59] - 截至报告期末，研发人员占当年员工总数比例为18.96%，应用于主营业务发明专利超5项[59] 法规影响 - 欧盟MDR法规2021年5月26日实施，公司基于MDD法规的CE证书分别于2023年3月18日及2024年5月26日到期，已申请延展[17][23] - 英国2025年1月1日后医疗器械需满足UKCA要求，否则公司无法在英销售[26][100] 股权结构 - 公司控股股东为杭州一嘉，实际控制人为张承，发行前杭州一嘉持股43.53%，发行后降至32.65%[144][170] - 达安基因发行前持股13.82%，发行后降至10.37%；张承发行前持股9.52%，发行后降至7.14%[170] 子公司情况 - 截至招股书签署日，公司有4家全资控股子/孙公司，如安杰思精密2022年度总资产1250.82万元，净资产122万元，营收1497.88万元，净利润 - 98.97万元[133][134]

发行相关 - 公司拟发行1447万股，占发行后总股本25%，发行后总股本为5787.0971万股[8][42][45] - 预计发行日期为2023年10月5日，初步询价日期为2023年5月5日等[8][43][44] - 初始战略配售发行数量为144.70万股，占本次发行数量的10.00%[45][46] - 保荐人相关子公司中证投资初始跟投比例为5.00%，即72.35万股[50] 业绩数据 - 2020 - 2022年营业收入复合增长率达46.91%，2022年度营业收入3.71亿元[62] - 2022年净利润14495.55万元，扣非后归母净利润14287.81万元[65] - 2023年1 - 3月预计营业收入8500 - 9000万元，净利润3000 - 3300万元[68] 市场份额与增速 - 2021年度止血闭合类产品市场份额达15%，2022年度达15.74%[60] - 2021年度境外收入增速超90%，2022年度保持30%以上高速增长[60] 研发情况 - 2020 - 2022年累计研发投入占累计营业收入比例为8.74%[62] - 截至报告期末，研发人员占当年员工总数比例为18.96%[62] - 截至报告期末，公司取得发明专利43项，应用于主营业务的发明专利超5项[62] 产品销售 - 2022年度带量采购电圈套器收入占境内电圈套器收入4.08%，均价低37.89%[30][106] - 报告期各期“两票制”收入占内销主营业务收入比例分别为11.74%、5.95%和4.68%[32][107] - 报告期内外销收入占主营业务收入比例分别为41.80%、45.05%和48.48%[109] 募集资金用途 - 募集资金净额拟投入年产1000万件医用内窥镜设备及器械等四个项目，合计77070.00万元[73] 风险提示 - 欧盟CE证书到期，若无法完成延展，出口业务将下滑[101][102] - 若无法在2025年1月1日前完成UKCA认证，将影响英国销售[103] - 带量采购、“两票制”、国际贸易等因素或影响公司业绩[106][107][109][110] 公司历史与股权 - 公司前身2010年12月成立，2019年整体变更为股份公司[117][121] - 发行后杭州一嘉等股东持股比例将下降[173] - 公司董事会由5名董事组成，监事会由3名监事组成[190][195]

发行上市 - 公司拟在上海证券交易所科创板上市，发行不超过1447万股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过5787.0971万股[8][40] - 保荐人（主承销商）为中信证券股份有限公司，穿透后持有公司间接持股比例约为0.04%[8][37] - 发行申请尚需经上海证券交易所和中国证监会履行相应程序[3] 业绩数据 - 2022年度公司实现营业收入3.72亿元，较2021年增加21.65%；归母净利润14,542.40万元，较2021年增加38.76%；扣非归母净利润14,288.60万元，较2021年增加42.82%[54] - 2023年1 - 3月预计实现营业收入8,000 - 8,500万元，较2022年同期增加4.87% - 11.42%；预计净利润2,880 - 3,230万元，较2022年同期增加2.68% - 15.36%；预计扣非净利润2,800 - 3,150万元，较2022年同期增加0.39% - 12.94%[55] - 2020 - 2021年扣非归母净利润分别为3,962.31万元和10,004.89万元，2020 - 2021年营业收入分别为17,195.37万元和30,546.61万元[58] 产品销售 - 2021 - 2022年公司电圈套器、胆道引流管等产品多次中选带量采购，报告期内在浙江省通过带量采购销售400件电圈套器，销售价格较同期非带量采购低33.47%[26][90] - 报告期各期，“两票制”收入占公司内销主营业务收入的比例分别为13.91%、11.74%、5.95%和5.20%[28][92] - 报告期内，公司外销收入占当期主营业务收入的比例分别为41.70%、41.80%、45.05%和45.79%[93] 研发情况 - 2019 - 2021年累计研发投入占累计营业收入比例为8.72%[47] - 截至2022年6月30日，研发人员占当年员工总数比例为17.18%[47] - 截至2022年8月31日，取得发明专利43项，形成主营业务收入的发明专利超5项[47] 风险提示 - MDR规则于2021年5月26日正式实施，公司基于MDD法规申请的CE证书分别于2023年3月18日及2024年5月26日到期，已递交相关产品的CE认证申请[23][87] - 2023年7月1日后进入英国市场销售的医疗器械产品需满足UKCA要求，若公司无法在2023年7月1日前完成相关产品的UKCA认证，将对境外销售产生不利影响[25][89] - 公司境内“AGS”商标被第三方在先申请，虽与杭州安誉生物协商取得该商标，但仍有被误认的潜在可能，且存在知识产权保护及技术泄密风险[30][65] 公司架构 - 公司控股股东为杭州一嘉投资管理有限公司，实际控制人为张承，张承直接持有公司9.52%股份，合计可支配表决权股份比例达65.1110%[131] - 公司设有4家全资控股子/孙公司，无分公司[120][130] - 公司董事会由5名董事组成，其中独立董事2名；监事会由3名监事组成，其中职工代表监事1名[169][174] 人员情况 - 报告期各期末公司员工人数分别为377人、357人、540人和524人[200] - 截至2022年6月30日，管理行政、研发、生产、销售人员占比分别为16.79%、17.18%、53.05%、12.98%[200] - 2021年度及2022年1 - 6月公司董监高及核心技术人员薪酬合计分别为740.06万元和308.54万元[197]